Chinas Auslieferung von 5.500 Robotern versetzt US-Konkurrenten im Bereich KI-Hardware in Alarmbereitschaft

Die Lieferungen von Unitree stärken Chinas Position im Bereich der physischen KI

Chinas expandierende Roboterproduktion könnte Investoren Zugang zur Nachfrage nach physischer künstlicher Intelligenz außerhalb des US-Technologiesektors verschaffen, sagte Nigel Green, CEO der Devere Group, am 17. August. Green erklärte, dass Hersteller Kunden in Europa und Südostasien anvisierten, und stellte dabei physische Exporte der stark finanzierten US-Infrastruktur für künstliche Intelligenz gegenüber.

Unitree Robotics gab an, dass die tatsächlichen Auslieferungen humanoider Roboter im Jahr 2025 5.500 Einheiten überstiegen, wobei sich diese Zahl ausschließlich auf Maschinen bezog, die an Endkunden verkauft und ausgeliefert wurden. Das Unternehmen aus Hangzhou meldete eine Produktion von über 6.500 Einheiten, wobei Roboter auf Rädern und andere Roboterformate nicht berücksichtigt wurden, und warnte davor, verschiedene Roboterkategorien in direkten Vergleichen miteinander zu vermischen.

Green stellte Chinas Hardware-Verkäufe ins Ausland den von Anbietern unterstützten Umsatzmodellen in den Vereinigten Staaten gegenüber und sagte:

„Chinas Exportwelle sieht ganz anders aus. Es handelt sich um Hardware, die an echte Häfen verschifft und in echten Fabrikhallen im Ausland installiert wird – eine Nachfrage, die sich in Zolldaten widerspiegelt und nicht in Fußnoten zur Herstellerfinanzierung.“

Verfügbare Branchenschätzungen gehen davon aus, dass Tesla und Figure AI im Jahr 2025 jeweils einige hundert humanoide Roboter oder weniger ausliefern werden. Diese Zahlen verdeutlichen den Produktionsvorsprung von Unitree besser als jeder unbegründete Vergleich einzelner Unternehmen, der auf einer exakten Schätzung von 150 Einheiten basiert.

Konferenz in Peking wird die kommerzielle Nachfrage auf die Probe stellen

Die Weltroboterkonferenz in Peking wird den nächsten großen Test darstellen, ob sich Chinas Produktionsumfang in Aufträge und praktische Einsätze umsetzen lässt. Das Programm der Konferenz vom 19. bis 23. August umfasst mehr als 300 Aussteller, über 2.000 Exponate und mehr als 150 Produkte, die erstmals der Öffentlichkeit vorgestellt werden sollen.

Green stellte vor der Veranstaltung in Peking einen Zusammenhang zwischen Chinas Auslieferungszahlen für 2025 und der allgemeinen Dynamik der Fertigungsindustrie her und erklärte:

„Solche Mengen sind der Beweis. Eine gesamte Lieferkette steigt auf der Wertschöpfungskurve in einem Tempo auf, das westliche Wettbewerber noch immer unterschätzen, und diese Woche in Peking wird sich das in Echtzeit zeigen.“

Die Geschäftstätigkeit geht über den reinen Verkauf von Ausrüstung hinaus, da chinesische Unternehmen nach kurzfristigen Einsatzmöglichkeiten für Maschinen suchen, die noch erhebliche menschliche Unterstützung erfordern. Die SHAREBOT-Plattform von AGIBOT verzeichnete in den ersten drei Monaten mehr als 5.500 Mietaufträge für Messen, Vorführungen und Werbeveranstaltungen, was die Nachfrage verdeutlicht und gleichzeitig die aktuellen Grenzen des autonomen Betriebs aufzeigt.

Gleichzeitig hat Washington durch neue Beschränkungen bei der Zulassung von Geräten einen potenziellen Exportmarkt für chinesische Hersteller eingeschränkt. Die Maßnahme der Federal Communications Commission vom 28. Juli verhindert generell, dass neue, im Ausland hergestellte humanoide und vierbeinige Robotermodelle eine Zulassung für den Import, die Vermarktung oder den Verkauf in den USA erhalten, während zuvor zugelassene Geräte und Beschaffungen der Bundesbehörden davon unberührt bleiben.

Exportaufträge im Kontrast zur Finanzierung durch die Wall Street

Greens Argumentation konzentriert sich darauf, wie die Nachfrage finanziert wird, und nicht darauf, ob US-Unternehmen nützliche Infrastruktur aufbauen. Nvidia und sechs Finanzinstitute unterzeichneten Absichtserklärungen für geplante Finanzierungsplattformen, die im Laufe der Zeit Drittkapital in Höhe von mehr als 500 Milliarden US-Dollar anstreben. Die geplanten Partnerschaften stehen noch unter dem Vorbehalt endgültiger Vereinbarungen, und die Institute würden Kunden, Auslastung, Cashflow und Anlagenwerte unabhängig voneinander prüfen, bevor sie einzelne Transaktionen genehmigen. Die geplante Struktur von Nvidia sieht eine mögliche Restwertabsicherung vor, die bis zu 25 % einer einzelnen Finanzierungsmöglichkeit abdeckt. Dieser Mechanismus unterscheidet sich von der direkten zirkulären Finanzierung, verdeutlicht jedoch, wie sich Chip-Lieferanten, Kunden und Kapitalgeber zunehmend überschneiden, da der Ausbau der KI Hunderte von Milliarden Dollar für Rechenzentren und Rechenausrüstung erfordert. Der Devere-Manager warnte, dass konzentrierte Positionen in amerikanischen KI-Unternehmen Finanzierungsrisiken bergen, die über die operative Leistung hinausgehen, und erklärte:

„Anleger, die sich ausschließlich innerhalb des US-KI-Komplexes positioniert haben, sind Finanzierungsstrukturen ausgesetzt, die ich bereits als fragil eingestuft habe.“

Er bezeichnete die Auftragsbücher im Ausland als Diversifizierungsinstrument für Investoren, die sich auf amerikanische KI-Unternehmen konzentrieren, und sagte: „Das Hinzufügen von Engagements, die an echte Auftragsbücher im Ausland in den Bereichen Robotik, Automatisierung und Industriehardware gebunden sind, verschafft einem Portfolio echte Distanz zu diesem Kreislauf. Jedes KI-lastige Portfolio braucht diese Distanz, bevor die nächste Neubewertung eintritt.“

Anleger sehen sich nach wie vor auf beiden Seiten des Vergleichs mit politischen, umsetzungsbezogenen und nachfragebezogenen Risiken konfrontiert, darunter Beschränkungen, die die Lieferketten neu gestalten könnten, ohne Chinas Produktionsvorteil zu beseitigen. Die US-Beschränkungen für Roboter aus dem Ausland könnten chinesische Hersteller in andere Märkte lenken, während Pekings Beschaffungsverhandlungen am 20. August zeigen könnten, ob sich das Interesse aus dem Ausland in Verträge umsetzt.