Die möglichen Bitcoin-Verkäufe von Strategy haben bei Marktbeobachtern Besorgnis ausgelöst, nachdem Peter Schiff davor gewarnt hatte, dass das Unternehmen Druck auf die Preise ausüben könnte, sollte es beginnen, Bitcoin im Wert von bis zu 3,25 Milliarden Dollar zu verkaufen.
Strategie könnte im Rahmen eines neuen Plans Bitcoin im Wert von 3,25 Milliarden Dollar verkaufen, warnt Peter Schiff
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Das Wichtigste auf einen Blick
- Peter Schiff argumentierte, Strategy könne im Rahmen seines neuen Konzepts Bitcoin im Wert von 3,25 Milliarden US-Dollar verkaufen.
- Strategy gibt an, dass seine Reserven und Monetarisierungskapazitäten Dividenden und Zinsaufwendungen für 25,9 Monate abdecken.
- Zukünftige Verkäufe hängen von den Marktbedingungen, dem Liquiditätsbedarf, steuerlichen Aspekten und der Kapitaleffizienz ab.
Schiff schlägt Alarm: Das massive Potenzial für Bitcoin-Verkäufe bei Strategy schürt Befürchtungen vor einem Marktschock
Die am Montag bekannt gegebene Entscheidung von Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR), künftige Bitcoin-Verkäufe zu genehmigen, hat die Befürchtungen verstärkt, dass die Finanzstrategie des Unternehmens einen destabilisierenden Druck auf den Gesamtmarkt ausüben könnte.
Der langjährige Bitcoin-Kritiker und Goldbefürworter Peter Schiff argumentierte am 29. Juni, dass selbst relativ kleine Verkäufe durch den größten institutionellen Bitcoin-Inhaber die Anlegerstimmung belasten können. Er verwies auf die Bekanntgabe eines Verkaufs von 32 BTC Anfang dieses Monats, der mit einem starken Rückgang des Bitcoin-Kurses zusammenfiel.
„MSTR ist nun ein Bitcoin-Verkäufer“, schrieb Schiff und führte weiter aus:
Im Rahmen seines gerade angekündigten ‚Bitcoin-Monetarisierungsprogramms‘ darf das Unternehmen Bitcoin zu drei Zwecken verkaufen: um bis zu 1,25 Mrd. US-Dollar zur Finanzierung seiner US-Dollar-Reserve aufzubringen, um Vorzugsdividenden und Schuldzinsen zu zahlen sowie um Aktienrückkäufe im Wert von 1 Mrd. US-Dollar für Vorzugsaktien und 1 Mrd. US-Dollar für Stammaktien zu finanzieren.“
Das neue „Digital Credit Capital Framework“ des Unternehmens erweitert die Rahmenbedingungen, unter denen Bitcoin verwertet werden kann, und ermöglicht Verkäufe zum Aufbau einer USD-Reserve, zur Deckung von Vorzugsdividenden und Zinszahlungen sowie zur Finanzierung von Aktienrückkäufen. Schiff erklärte, diese Genehmigungen stellten eine weitaus größere potenzielle Quelle für Verkaufsdruck dar, als viele Anleger zunächst erkannt hätten.
„Wenn Saylor den Bitcoin-Kurs bereits einbrach, als er den Verkauf von nur 32 Bitcoin ankündigte, stellen Sie sich die Auswirkungen der heutigen Ankündigung vor, die MSTR den Verkauf von Bitcoin im Wert von 3,25 Mrd. US-Dollar genehmigt. Bei einem Kurs von 60.000 US-Dollar sind das über 54.000 Bitcoin. Natürlich müssen bei fallendem Bitcoin-Kurs mehr verkauft werden, um diesen Dollarbetrag zu erzielen“, warnte Schiff.
Schiff stößt mit seinen Warnungen bezüglich Strategy auf erheblichen Widerstand seitens Bitcoin-Befürwortern, Finanzanalysten und Privatanlegern. Kritiker argumentieren, er übertreibe das Risiko erzwungener BTC-Verkäufe, stelle die Kapitalstruktur des Unternehmens falsch dar und übersehe Mechanismen, die dem Management Flexibilität verschaffen könnten. Investoren fügten hinzu, dass Schiffs langjährige Kritik an digitalen Vermögenswerten seine Glaubwürdigkeit schwäche.
Saylor wehrt sich, während der Bitcoin-Plan von Strategy für Spannungen am Markt sorgt
Michael Saylor, Executive Chairman von Strategy, wies die Bedenken hinsichtlich eines Verkaufsdrucks bei Bitcoin zurück und hob dabei die Liquiditätslage von Strategy sowie die Fähigkeit des Unternehmens hervor, seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Das Unternehmen meldete zum 29. Juni 2026 eine USD-Reserve von rund 2,55 Milliarden US-Dollar, einschließlich der erwarteten Erlöse aus noch nicht abgewickelten Aktienverkäufen zum Marktpreis. Saylor schrieb:
„Mit einer USD-Reserve von 2,55 Mrd. USD und einer BTC-Monetarisierungskapazität von 1,25 Mrd. USD zum Aufbau von Reserven verfügt Strategy über eine Dividendendeckung von 3,80 Mrd. USD, was 25,9 Monaten entspricht.“
Interne Schätzungen beziffern die jährlichen Dividendenzahlungen für Vorzugsaktien und Zinsaufwendungen auf rund 1,76 Mrd. $, was bedeutet, dass die bestehende Reserve allein etwa 17,4 Monate der Verpflichtungen abdeckt. Rechnet man die genehmigte BTC-Monetarisierungskapazität hinzu, verlängert sich diese Deckung auf etwa 25,9 Monate.
Die Genehmigung des Vorstands legt strenge Anwendungsfälle für Bitcoin-Verkäufe fest und beschränkt die Verwertung auf den Aufbau von Reserven, die Bedienung finanzieller Verpflichtungen und die Unterstützung von Rückkaufprogrammen. Jede Nutzung von Bitcoin, die über diese Kategorien hinausgeht, erfordert eine zusätzliche Genehmigung durch den Vorstand.
Strategy stellte klar, dass der Rahmen weder Bitcoin-Verkäufe vorschreibt noch einen festen Zeitplan für die Veräußerung festlegt. Die Umsetzung hängt von den Marktbedingungen, dem Liquiditätsbedarf, steuerlichen Erwägungen, rechtlichen Anforderungen und der Einschätzung der Kapitaleffizienz durch das Management ab.
Dieser Artikel wurde mithilfe von KI aus dem Englischen übersetzt. Die englische Originalversion ist die maßgebliche Quelle; automatische Übersetzungen können Ungenauigkeiten enthalten, insbesondere bei rechtlicher und regulatorischer Terminologie.
