Strategy gibt an, dass seine Bitcoin-Reserven eine Dividendendeckung von 31 Jahren bieten, während die US-Dollar-Reserven eine kurzfristige Deckung von 1,8 Jahren gewährleisten. Diese Zahlen lenken den Fokus weg von den Bitcoin-Käufen hin zur Fähigkeit des Unternehmens, seinen Verpflichtungen aus Vorzugsaktien nachzukommen.
Strategie gibt an, dass die Bitcoin-Reserve eine Dividendendeckung für 31 Jahre bietet, da der Liquiditätspuffer 3,2 Milliarden US-Dollar erreicht hat
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Wichtige Erkenntnisse
- Strategy gibt an, dass seine Bitcoin-Reserve nach Berechnungen des Managements eine Dividendendeckung von 31 Jahren bietet.
- Die US-Dollar-Reserve sorgt zusätzlich für eine Deckung der kurzfristigen Dividendenverpflichtungen für 1,8 Jahre.
- Die erweiterte Absicherung stärkt die Liquiditätslage des Unternehmens, während die Bitcoin-Käufe weiterhin ausgesetzt sind.
Die Bitcoin-Reserve wird zu einem wichtigen Maßstab für die Finanzkraft von Strategy
Anleger von Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR) richten ihr Augenmerk zunehmend auf die Fähigkeit des Unternehmens, seine wachsenden Verpflichtungen aus Vorzugsaktien parallel zu seiner Bitcoin-Aufbaustrategie zu erfüllen. Der jüngste Finanzbericht zeigt zwei mögliche Szenarien auf: Eine stärkere Liquidität könnte das Unternehmen auf künftige Bitcoin-Käufe vorbereiten oder aber eine längere Phase der Bilanzdisziplin widerspiegeln. Die vom Management angegebene Dividendendeckung von 31 Jahren durch Bitcoin ist zum zentralen Maßstab für diese finanzielle Flexibilität geworden.
Am 20. Juli erklärte Chaitanya Jain, Leiter des Bereichs Bitcoin-Produkte und Investoren bei Strategy, auf X, dass die Bitcoin-Reserve des Unternehmens nun eine Dividendendeckung von 31 Jahren biete, während die US-Dollar-Reserve eine Deckung von 1,8 Jahren biete. Diese Aktualisierung folgt auf seine Erklärung vom 13. Juli, wonach die Strategy Series C Perpetual Stride Preferred Stock (STRC) eine Bar-Dividendendeckung von 20,4 Monaten aufwiesen, was darauf hindeutet, dass sich die Liquiditätslage des Unternehmens durch die Beschaffung von zusätzlichem Kapital weiter verbessert hat.
Die US-Dollar-Reserve belief sich laut einer Meldung an die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission) zum 19. Juli auf 3,225 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen erklärte, die Reserve sei zur Finanzierung von Dividenden auf Vorzugsaktien und Zinszahlungen für ausstehende Schulden bestimmt. Die Aufrechterhaltung einer zweckgebundenen Liquidität verringert den kurzfristigen Finanzierungsdruck und begrenzt die Notwendigkeit, zur Erfüllung finanzieller Verpflichtungen auf Bitcoin-Verkäufe zurückzugreifen. Die geschätzte Deckungsdauer von 31 Jahren unterstreicht den Umfang der Bitcoin-Reserven des Unternehmens. Strategy hält weiterhin 843.775 BTC, die für rund 63,69 Milliarden US-Dollar zu einem durchschnittlichen Kaufpreis von 75.476 US-Dollar pro Bitcoin erworben wurden. Die Schätzung hängt vom Wert der Bitcoin-Reserve und den Dividendenverpflichtungen des Unternehmens ab, was bedeutet, dass sich der Deckungszeitraum ändern könnte, wenn sich eine dieser Variablen entwickelt.
Ausbau der Liquiditätsposition geht mit einer Kaufpause bei Bitcoin einher
Durch die Ausgabe von Aktien im Berichtszeitraum vom 13. bis 19. Juli baute sich weiterhin zusätzliche Liquidität auf. Das Unternehmen verkaufte 2,73 Millionen MSTR-Aktien und erzielte damit einen Nettoerlös von rund 263,5 Millionen US-Dollar. Es wurden keine Vorzugsaktien ausgegeben, und im Rahmen der Aktienrückkaufprogramme des Unternehmens fanden in dieser Woche keine Aktivitäten statt.
Die größere Barreserve stärkt das Vertrauen in die Fähigkeit des Unternehmens, seinen Dividenden- und Schuldenverpflichtungen nachzukommen, fällt jedoch gleichzeitig mit einer längeren Pause beim Aufbau des Bitcoin-Bestands zusammen. Die jüngste Meldung bestätigte, dass im Berichtszeitraum keine Bitcoin-Käufe getätigt wurden, sodass der Gesamtbestand nach dem zuletzt am 22. Juni offengelegten Erwerb unverändert bei 843.775 BTC blieb.
Zukünftige SEC-Meldungen dürften Aufschluss darüber geben, ob die wachsende Barreserve letztendlich für weitere Bitcoin-Käufe eingesetzt oder zur Sicherung größerer finanzieller Flexibilität einbehalten wird. Wie das Management die Liquidität mit einer erneuten Akkumulation in Einklang bringt, wird ein wichtiger Maßstab für seine langfristige Finanzstrategie bleiben.
Dieser Artikel wurde mithilfe von KI aus dem Englischen übersetzt. Die englische Originalversion ist die maßgebliche Quelle; automatische Übersetzungen können Ungenauigkeiten enthalten, insbesondere bei rechtlicher und regulatorischer Terminologie.
