Ripple-backed Evernorth strebt 132 Mio. Dollar an, plant XRP-Käufe

Evernorth plant weitere XRP-Käufe durch Kapitalbeschaffung

Der Kauf weiterer XRP ist Teil der Finanzierungsstrategie, die Evernorth Holdings Inc. (Nasdaq: XRPN) in ihrem Prospekt vom 19. Oktober dargelegt hat. Das XRP-Treasury-Unternehmen registrierte 11.499.992 Aktien der Klasse A, die über bestehende öffentliche Optionsscheine ausgegeben werden können; diese geben den Inhabern das Recht, Aktien zu einem Preis von 11,50 US-Dollar pro Aktie zu erwerben. Eine vollständige Ausübung gegen Barzahlung würde etwa 132,2 Millionen US-Dollar einbringen.

Evernorth beschrieb seine Pläne zum Ausbau der Bestände wie folgt:

„Wir beabsichtigen, Kapital unter Nutzung verschiedener, von den Marktbedingungen abhängiger Strukturen zu beschaffen und mit den Erlösen XRP über Handelsprotokolle zu erwerben, die darauf ausgelegt sind, Slippage zu minimieren.“

Slippage ist die Differenz zwischen einem erwarteten Handelspreis und dem tatsächlich erzielten Preis. Der Prospekt räumt der Unternehmensleitung den Ermessensspielraum ein, etwaige Nettoerlöse für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden. Der Erhalt dieser Mittel hängt davon ab, dass die Inhaber ihre Kaufrechte gegen Barzahlung ausüben. Das Unternehmen merkte an: „Es gibt keine Gewähr dafür, dass die Inhaber der öffentlichen Optionsscheine sich dafür entscheiden werden, einige oder alle dieser Optionsscheine auszuüben.“

Barmittelinvestitionen und XRP-Einlagen bildeten die Unternehmenskasse

Mögliche Erlöse aus Optionsscheinen würden die Finanzierung ergänzen, die bei Evernorths Börsengang mit rund 473 Millionen XRP und etwa 300 Millionen US-Dollar Bruttobarerlösen vor Transaktionskosten abgeschlossen wurde. Der abgeschlossene Unternehmenszusammenschluss wurde am 9. Oktober vollzogen und umfasste Barzeichnungen sowie direkte Einlagen von XRP im Tausch gegen Eigenkapital.

Investoren brachten im Rahmen von zwei Privatplatzierungen insgesamt 224,55 Millionen US-Dollar in bar und 800.000 XRP im Tausch gegen Evernorth-Aktien ein. Beide Transaktionen wurden mit der Fusion am 9. Oktober abgeschlossen, nachdem eine administrative Verzögerung den Zeitplan des Unternehmens für die Fusion und den Handelsbeginn verändert hatte.

Andere Investoren stellten XRP direkt im Tausch gegen Beteiligungen an Evernorth oder dessen operativer Tochtergesellschaft Pathfinder Digital Assets LLC zur Verfügung. Zu diesen Kryptowährungseinlagen gehörten rund 211,3 Millionen XRP vom Transaktionssponsor Arrington XRP Capital Fund LP, 50 Millionen XRP vom mit Ripple verbundenen Larsen Lam Children’s Remainder Trust sowie 126,8 Millionen XRP von Ripple.

Zusätzliche Finanzmittel würden zudem die Anzahl der Aktien erhöhen

Für die Aktionäre würde die Ausübung der Optionsscheine sowohl das verfügbare Kapital als auch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien erhöhen. Die an der Nasdaq notierten Stammaktien von Evernorth werden unter dem Kürzel XRPN gehandelt, während die Optionsscheine separat unter dem Kürzel XRPNW notiert sind. Die öffentlichen Optionsscheine wurden vorbehaltlich der Registrierungsanforderungen mit Handelsschluss am 9. Oktober ausübbar und verfallen fünf Jahre später, sofern sie nicht zuvor zurückgenommen werden. Die Ausgabe von Aktien würde die Beteiligungsanteile der bestehenden Aktionäre verwässern. Die Bedingungen der Optionsscheine legen zudem fest, wie diese Kaufrechte abgewickelt werden können. Evernorth kann Optionsscheine mit einer Frist von mindestens 30 Tagen für jeweils einen Cent zurückkaufen, sofern bestimmte Bedingungen hinsichtlich eines Handelspreises von 18 US-Dollar erfüllt sind. Bestimmte registrierungsbezogene Umstände ermöglichen eine bargeldlose Ausübung, wodurch Inhaber ihre Optionsscheine gegen eine reduzierte Anzahl von Aktien einreichen können, ohne Bargeld zu zahlen. Solche Ausübungen würden keine Barerlöse generieren.

Veränderungen im Aktienbestand wirken sich auch auf das Ziel von Evernorth aus, die XRP-Bestände pro Aktie zu erhöhen – ein Ziel, das das Unternehmen anlässlich seiner Notierung an der Nasdaq am 14. Oktober besonders hervorgehoben hatte. Der Fortschritt bei der Erreichung dieses Ziels hängt vom Wachstum des eigenen Bestands im Verhältnis zur Aktienanzahl ab.

Neben weiteren Käufen plant Evernorth, Teile seines bestehenden Eigenbestands im Rahmen institutioneller Anlagestrategien einzusetzen. Die Pläne für den Einsatz von XRP in Zusammenarbeit mit Ripple, Coinbase, Kraken und Bitgo zielen auf das vierte Quartal ab, wobei die Partnerschaftsvereinbarungen den üblichen Abschlussbedingungen sowie den erforderlichen behördlichen und unternehmensinternen Genehmigungen unterliegen.