Peter Schiff warnte davor, dass die neue Bitcoin-Verkaufspolitik von Strategy zu deutlich höheren realisierten Verlusten führen könnte, nachdem das Unternehmen im Rahmen seines „BTC Monetization Program“ 3.588 Bitcoin für rund 216 Millionen US-Dollar verkauft hatte.
Peter Schiff warnt: Die 840.000 Bitcoin, die die Strategie hält, könnten „weitaus größere“ Verluste mit sich bringen
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Das Wichtigste auf einen Blick
- Peter Schiff sagte, der Bitcoin-Verkauf stelle eine riskante Veränderung im Geschäftsmodell von Strategy dar, die zu höheren realisierten Verlusten führen könnte, sollten weitere BTC verkauft werden.
- Strategy verkaufte 3.588 Bitcoin für rund 216 Millionen US-Dollar, was Bedenken hinsichtlich eines weiteren Verkaufsdrucks aufkommen ließ.
- Analysten sagten, die Richtlinie könnte die Volatilität am Kryptomarkt erhöhen.
Wie der bestätigte Bitcoin-Verkauf von Strategy zu einem Marktsignal wurde
Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR) verkaufte 3.588 Bitcoin und erzielte damit rund 216,3 Millionen US-Dollar, wie das Unternehmen am 6. Juli bekannt gab. Der Erlös diente der Finanzierung von Vorzugsdividenden und dem Reservebedarf im Rahmen seines BTC-Monetarisierungsprogramms.
Nach dem Verkauf hielt Strategy 843.775 BTC mit einem Gesamtkaufpreis von rund 59,08 Milliarden US-Dollar. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert BTC bei rund 63.478 US-Dollar und damit unter dem durchschnittlichen Kaufpreis von Strategy von etwa 75.476 US-Dollar.
„MSTR hat die letzten zwei Wochen damit verbracht, Bitcoin zu verkaufen. Der Durchschnittspreis der 3.588 verkauften Bitcoin lag bei 60.196,73 US-Dollar“, schrieb der Ökonom und Goldbefürworter Peter Schiff am 6. Juli auf X und fügte hinzu:
„Angesichts der durchschnittlichen Anschaffungskosten von MSTR entspricht dies einem realisierten Verlust von etwa 15.000 US-Dollar pro Bitcoin oder insgesamt etwa 54 Millionen US-Dollar. Da noch über 840.000 Bitcoin zum Verkauf stehen, werden die Gesamtverluste noch weitaus höher ausfallen.“
Das Bitcoin-Monetarisierungsprogramm von Strategy ist ein Kapitalmanagementplan, der es dem Unternehmen erlaubt, aber nicht vorschreibt, Bitcoin zu verkaufen, um Barmittel für Rücklagen, Dividenden, den Schuldenabbau, Aktienrückkäufe und andere Unternehmenszwecke zu beschaffen.
Warum Schiff sagt, dass Saylors „Treasury-Modell“ nun ein zweischneidiges Schwert ist
Schiff argumentierte, dass Strategy von der Kapitalbeschaffung zum Aufbau von Bitcoin-Beständen hin zum Verkauf dieser Bestände zur Deckung von Verbindlichkeiten übergegangen sei. Laut Schiff könnte das Rahmenwerk Bitcoin-Verkäufe in Höhe von bis zu 3,25 Milliarden Dollar ermöglichen, darunter 1,25 Milliarden Dollar für Rücklagen und 2 Milliarden Dollar für Rückkäufe.
„MSTR hat nun ein völlig anderes Geschäftsmodell“, schrieb der Goldbefürworter:
„Anstatt Stamm- und Vorzugsaktien zu verkaufen und Anleihen zu begeben, um Bitcoin zu kaufen, besteht die neue Strategie darin, Bitcoin zu verkaufen, um Zinsen und Dividenden zu zahlen, Schulden zu tilgen, verkaufte Aktien zurückzukaufen und darauf zu hoffen, dass der Bitcoin-Preis stark steigt.“
Was Analysten vor dem nächsten Schritt von Strategy im Blick haben
Nic Puckrin, CEO von Coin Bureau, sagte, Strategy befinde sich aufgrund der Dividendenverpflichtungen gegenüber STRC in einer „sehr schwierigen Lage“. Er rechnet zwar nicht mit Zwangsverkäufen, warnte jedoch davor, dass selbst kleine Verkäufe die Marktstimmung beeinträchtigen könnten, sollte Bitcoin schwach bleiben.
Die Barreserven von Strategy decken etwa 17 Monate an Dividenden ab, während Analysten für Stabilität 24 bis 36 Monate empfehlen. Michael Saylor verteidigte die Vorgehensweise als Liquiditätsmanagement und verwies dabei auf USD-Reserven in Höhe von 2,55 Milliarden US-Dollar sowie eine Monetarisierungskapazität von 1,25 Milliarden US-Dollar, was einer Deckung von 25,9 Monaten entspricht.
Nicht alle Analysten bewerten diese Vorgehensweise negativ. Analysten von Bitfinex erklärten, dass die Genehmigung von Strategy, Bitcoin im Wert von bis zu 1,25 Milliarden US-Dollar zu verkaufen, das Risiko von Zwangsverkäufen verringern könnte, indem in Stresssituationen zusätzliche Liquidität bereitgestellt wird. Zukünftige Meldungen werden zeigen, ob Strategy weitere Bitcoin verkauft, Kapital beschafft oder den Aufbau des Bestands wieder aufnimmt.
Zach Pandl, Leiter der Forschungsabteilung beim Krypto-Vermögensverwalter Grayscale, schrieb am 6. Juli auf X, nachdem Saylor den Verkauf von 3.588 BTC durch Strategy bekannt gegeben hatte:
„Meiner Ansicht nach sind die BTC-Verkäufe von Strategy notwendig, um das Vertrauen in STRC und dessen Struktur im Allgemeinen wiederherzustellen. Ich finde es ermutigend, dass sie letzte Woche einige Verkäufe getätigt haben. Dies verringert die kurzfristigen Tail-Risiken für Bitcoin weiter. Ich gehe davon aus, dass STRC weiterhin gut gehandelt wird.“
Dieser Artikel wurde mithilfe von KI aus dem Englischen übersetzt. Die englische Originalversion ist die maßgebliche Quelle; automatische Übersetzungen können Ungenauigkeiten enthalten, insbesondere bei rechtlicher und regulatorischer Terminologie.
