Japan könnte bereits 2028 die Notierung seines ersten Spot-Bitcoin-ETF zulassen, da die Aufsichtsbehörden die Behandlung digitaler Vermögenswerte im Rahmen der Anlagegesetze ändern. Der Zeitplan ist noch vorläufig und hängt von regulatorischen, produktbezogenen und steuerlichen Reformen ab.
Japans erster Spot-Bitcoin-ETF könnte 2028 auf den Markt kommen, sobald sich die Vorschriften weiterentwickeln
GESCHRIEBEN VON
TEILEN
Das Wichtigste auf einen Blick
- Die japanische Finanzaufsichtsbehörde (FSA) erwägt Reformen, die ab 2028 Spot-Bitcoin-ETFs ermöglichen könnten.
- Die Pläne von SBI und Nomura zeigen, dass zwei große Unternehmen mit einer stärkeren Nachfrage nach reguliertem Zugang zu Kryptowährungen rechnen.
- Die Einführung des Steuersatzes von 20 % für Kryptowährungen könnte darüber entscheiden, ob lokale ETFs an Fahrt gewinnen.
Japans Aufsichtsbehörden prüfen Verwahrungsstandards für Kryptowährungen
Japan rückt der Zulassung eines Spot-Bitcoin-ETFs näher – ein Schritt, der den Markt für digitale Vermögenswerte des Landes für eine breitere Gruppe institutioneller und privater Anleger öffnen könnte.
Die am 15. Juli vom japanischen Parlament beschlossene Ausgliederung von Bitcoin und rund 105 weiteren Krypto-Vermögenswerten aus dem Zahlungsdienstleistungsgesetz und deren Einordnung in das Finanzinstrumente- und Börsengesetz beseitigte ein zentrales rechtliches Hindernis für die Notierung eines Bitcoin-Fonds an der Tokioter Börse. Eine Einführung im Jahr 2028 ist möglich, aber keineswegs sicher. Gesetzesänderungen, einzelne Fondsprüfungen und die Umsetzung neuer Steuerregeln für Kryptowährungen könnten den Handel über dieses Datum hinaus verzögern. SBI Holdings und Nomura gehören zu den großen japanischen Finanzkonzernen, die Berichten zufolge bereits vor einer möglichen Regeländerung Produkte für digitale Vermögenswerte vorbereiten. Ihr Interesse deutet darauf hin, dass die Unternehmen einen Anstieg der Nachfrage erwarten, sobald ein Engagement in Bitcoin über vertraute Brokerplattformen möglich wird.
Regulierung und Steuerpolitik könnten Bitcoin-ETF beschleunigen
Japan hat kürzlich eine bedeutende steuerliche Erleichterung für Kryptowährungen angekündigt: Die bisherige, bis zu 55 % betragende Strafsteuer auf sonstige Einkünfte wird durch eine pauschale gesonderte Besteuerung von 20 % ersetzt – ein wichtiger Schritt hin zur Behandlung von Kryptowährungen als reguläre Finanzinstrumente.
Durch die Neueinstufung von Kryptowährungen im Rahmen des Finanzinstrumente- und Börsengesetzes (FIEA) werden digitale Vermögenswerte nun herkömmlichen Wertpapieren angeglichen, was strengere Standards in Bezug auf Offenlegung, Handel und Marktverhalten mit sich bringt. Diese Steuerreform für Kryptowährungen könnte sich als ebenso wichtig erweisen für Japans Bestrebungen, einen inländischen Bitcoin-ETF einzuführen.
Die traditionelle Finanzwelt könnte neue Nachfrage erschließen
Ein Spot-Bitcoin-ETF würde es Banken, Fondsmanagern, Altersvorsorgeanlegern und Wertpapierkunden ermöglichen, in Bitcoin zu investieren, ohne private Schlüssel verwalten oder Konten bei Kryptobörsen eröffnen zu müssen.
Berichte über die vorgeschlagenen Reformen deuten darauf hin, dass japanische Kryptofonds letztendlich Hunderte von Milliarden Yen anziehen könnten. Die tatsächliche Nachfrage würde von den Gebühren, der steuerlichen Behandlung, dem Vertrieb und dem Bitcoin-Kurs zum Zeitpunkt der Produkteinführung abhängen. Japans vorsichtige Haltung spiegelt seine Geschichte großer Krypto-Pannen wider, darunter Mt. Gox und der Hackerangriff auf Coincheck. Die Aufsichtsbehörden werden wahrscheinlich strenge Standards in Bezug auf Verwahrung, Preisgestaltung, Liquidität und Anlegerschutz fordern. Das Land steht zudem unter Druck, mit konkurrierenden Finanzzentren Schritt zu halten. Die Vereinigten Staaten haben im Jahr 2024 Spot-Bitcoin-ETFs genehmigt, während Hongkong Spot-Bitcoin- und Ether-Fonds zugelassen hat.
Derzeit sollte das Jahr 2028 eher als früher Startzeitpunkt denn als festes Einführungsdatum betrachtet werden. Dennoch deutet Japans politische Ausrichtung auf einen regulierten Markt für börsennotierte Bitcoin-Engagements hin.
Dieser Artikel wurde mithilfe von KI aus dem Englischen übersetzt. Die englische Originalversion ist die maßgebliche Quelle; automatische Übersetzungen können Ungenauigkeiten enthalten, insbesondere bei rechtlicher und regulatorischer Terminologie.
