FTX plant, Gläubigern 900 Millionen Dollar auszuzahlen, da die fünfte Ausschüttung am 31. Juli beginnt

Die Auszahlung gilt für berechtigte Inhaber anerkannter Forderungen in den Klassen „Convenience“ und „Non-Convenience“, die die Anforderungen bis zum Stichtag am 16. Juni erfüllt haben. Bitgo, Kraken und Payoneer werden die Auszahlung abwickeln, wobei die meisten Empfänger die Gelder innerhalb von ein bis drei Werktagen erhalten werden.

Die kumulierten Auszahlungen seit Anfang 2025 belaufen sich mittlerweile auf fast 10 Milliarden US-Dollar – eine der größten Rückzahlungen an Gläubiger in der Geschichte der Kryptowährungen.

Auszahlung erfolgt nach Abstimmung im Senat

Die fünfte Runde erfolgt nur einen Tag, nachdem der US-Senat am 16. Juli einstimmig eine Resolution verabschiedet hat, mit der eine Begnadigung des verurteilten FTX-Gründers Sam Bankman-Fried durch die Bundesregierung abgelehnt wurde. Die nicht bindende Maßnahme signalisiert anhaltende parteiübergreifende Entschlossenheit, während die Rückflüsse aus der Insolvenz die 10-Milliarden-Dollar-Marke überschreiten.

Aufschlüsselung der Auszahlung nach Klassen

Die Ausschüttung folgt den im bestätigten Chapter-11-Plan festgelegten Prioritäten.

• Forderungen der Klasse 5A („Dotcom Customer Entitlement Claims“) erhalten eine zusätzliche Ausschüttung von 9 %, wodurch die kumulierte Rückzahlung auf 105 % steigt.
• Forderungen der Klasse 5B (Ansprüche von US-Kunden) erhalten 5 % und erreichen damit ebenfalls eine kumulierte Rückflüssequote von 105 %.
• Allgemeine ungesicherte Forderungen der Klasse 6A und Forderungen aus Darlehen für digitale Vermögenswerte der Klasse 6B erhalten jeweils 3 %, was einer kumulativen Auszahlungsquote von 103 % entspricht.
• Forderungen der Klasse 7 („Convenience Claims“) erreichen eine kumulative Ausschüttung von 120 %.

Diese Prozentsätze beziehen sich auf die Forderungswerte zum Zeitpunkt der Antragstellung im November 2022, als Bitcoin bei knapp 16.000 US-Dollar gehandelt wurde – weit unter den aktuellen Kursen. Diese Differenz hat dazu beigetragen, dass die Rückflüsse für mehrere Klassen über 100 % liegen.

Der „Preferred Shareholder Remission Fund Trust“ (PSRFT) wird am 31. Juli zudem eine Zahlung in Höhe von 18 Millionen US-Dollar an berechtigte Inhaber von Vorzugsaktien leisten, womit sich die Gesamtzahlungen des PSRFT auf 95 Millionen US-Dollar belaufen. Inhaber von Vorzugsaktien müssen vor der Registrierung bei Bitgo oder Payoneer eine Eigentumsbescheinigung vorlegen, KYC-Prüfungen durchlaufen und Steuerformulare ausfüllen.

Was Gläubiger tun müssen

Gläubiger, die diese oder zukünftige Zahlungen erhalten möchten, müssen sich im FTX-Kundenportal unter claims.ftx.com anmelden, die KYC-Überprüfung abschließen, Steuerformulare einreichen und sich bei einem Anbieter ihrer Wahl registrieren. Nach der Registrierung leiten Kunden Zahlungen unwiderruflich an diesen Anbieter weiter und sollten sich bei Fragen zum Konto direkt an den Anbieter wenden.

Übertragene Forderungen werden erst nach einer 21-tägigen Kündigungsfrist an den registrierten Übertragungsempfänger ausgezahlt. FTX-Kunden, die das FTX-DM-Produkt genutzt haben, erhalten separate Mitteilungen zu ihren Forderungen.

FTX bekräftigte erneut seine Phishing-Warnung im Zusammenhang mit dieser Ausschüttung. Das Unternehmen erklärte, dass es Gläubiger niemals auffordern werde, eine Wallet zu verbinden, und dass offizielle Updates ausschließlich über die unter support.ftx.com aufgeführten verifizierten Kanäle erfolgen.

Eine Sanierung auf der Grundlage von Marktentwicklungen und Rechtsstreitigkeiten

Der Zusammenbruch von FTX im November 2022 deckte ein Defizit von 8 Milliarden US-Dollar auf, nachdem Berichte enthüllten, dass Alameda Research große Mengen des FTX-FTT-Tokens hielt, was einen Ansturm auf die Banken auslöste. FTX und mehr als 100 verbundene Unternehmen beantragten noch im selben Monat Gläubigerschutz nach Chapter 11, wobei der Restrukturierungsexperte John J. Ray III die Nachfolge von Bankman-Fried antrat. Die Rückflüsse verbesserten sich deutlich, als sich Bitcoin, Solana und andere Krypto-Vermögenswerte von ihren Tiefstständen im Jahr 2022 erholten und damit den Wert der Vermögenswerte steigerten, die die Insolvenzmasse veräußern konnte. Vermögensverkäufe, Rückforderungsklagen und Vergleichsvereinbarungen sorgten für weiteren Wertzuwachs, wobei FTI Consulting die Prozessverbesserungen der Insolvenzmasse mit zusätzlichen Rückflüssen in Höhe von mehr als 7 Milliarden US-Dollar wertete. Der Chapter-11-Plan trat am 3. Januar 2025 in Kraft und ebnete den Weg für strukturierte Auszahlungen. Die erste Ausschüttung erfolgte im Februar in Höhe von rund 1,2 Milliarden US-Dollar, gefolgt von 5 Milliarden US-Dollar im Mai 2025, 1,6 Milliarden US-Dollar im September 2025 und 2,2 Milliarden US-Dollar im März 2026.

Wie geht es für die Gläubiger weiter?

Viele Dotcom- und US-Kunden haben nun eine Rückzahlungsquote von 105 % oder mehr vor Zinsen erreicht – ein seltenes Ergebnis bei einer Insolvenz dieser Größenordnung. Die Insolvenzverwaltung hat noch keinen Termin für eine sechste Ausschüttung bekannt gegeben, doch die Klärung strittiger Forderungen und die abschließenden Abwicklungsarbeiten gehen weiter.

Bankman-Fried verbüßt eine 25-jährige Haftstrafe, wobei noch Berufungsverfahren anhängig sind. Einige Gläubiger haben das Tempo des Verfahrens kritisiert und dabei auf KYC-Hürden sowie Verzögerungen für internationale Gläubiger hingewiesen. FTX hat weiterhin vor Phishing-Versuchen im Zusammenhang mit jeder Ausschüttungsrunde gewarnt und die Kunden daran erinnert, dass legitime Benachrichtigungen niemals eine Anfrage zur Verbindung mit der Wallet erfordern.

Der Fall ist zudem zu einem Maßstab dafür geworden, wie Insolvenzgerichte mit groß angelegten Krypto-Insolvenzen umgehen, wobei die Vermögensermittlung der Insolvenzverwaltung und die „Gläubiger-zuerst“-Struktur die Aufmerksamkeit der Aufsichtsbehörden auf sich ziehen, die die Verwahrungsvorschriften für Börsen bewerten.