Blackrock hat zwei tokenisierte Geldmarktprodukte auf den Markt gebracht, die sich an institutionelle Anleger und Stablecoin-Emittenten richten. Die Fonds kombinieren blockchainbasierte Eigentumsnachweise mit Portfolios aus Barmitteln und kurzfristigen US-Staatsanleihen.
Blackrock bietet Stablecoin-Emittenten zwei tokenisierte Geldmarktfonds an
GESCHRIEBEN VON
TEILEN
Das Wichtigste auf einen Blick
- Blackrock hat mit BSTBL und BRSRV zwei tokenisierte Geldmarktfonds für institutionelle Anleger aufgelegt.
- Blackrocks Bargeldsparte mit einem Volumen von 1,073 Billionen US-Dollar könnte die Verbindung des 8,4 Billionen US-Dollar schweren Geldmarkts zu Stablecoins weiter vertiefen.
- BNY und Securitize werden On-Chain-Anteile unterstützen, sobald die Vorschriften des GENIUS Act im Jahr 2026 Gestalt annehmen.
Blackrock zielt mit zwei On-Chain-Fonds auf Stablecoin-Reserven ab
Blackrock treibt die Tokenisierung tiefer in die Cash-Ebene des Finanzsystems voran – mit zwei Geldmarktprodukten, die für den Einsatz sowohl auf traditionellen als auch auf digitalen Märkten konzipiert sind.
Der Vermögensverwalter hat „Onchain Shares“ des „Blackrock Select Treasury Based Liquidity Fund“ (BSTBL) sowie das „Blackrock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle“ (BRSRV) aufgelegt. Beide Produkte zielen darauf ab, Liquidität und Kapitalerhalt zu gewährleisten und gleichzeitig Erträge aus kurzfristigen Anlagen zu generieren.
Die Einführung zielt auf die wachsende Schnittstelle zwischen regulierten Geldmarktfonds und der Blockchain-basierten Finanzwelt ab. Laut Blackrock haben die Vermögenswerte von US-Geldmarktfonds die Marke von 8,4 Billionen US-Dollar überschritten, da Anleger Liquidität, Kapitalerhalt und Rendite in den Vordergrund stellen.
„Barmittel bleiben ein grundlegender Baustein für Anleger, Unternehmen und Finanzinstitute. Diese Fonds bieten Kunden zusätzliche Wahlmöglichkeiten hinsichtlich des Zugangs zu und der Nutzung von Geldmarktfonds-Anlagelösungen auf traditionellen und digitalen Märkten“, sagte Jon Steel, globaler Leiter für Cash-Management-Produkte und -Plattformen bei Blackrock.
Zwei Produkte verfolgen unterschiedliche On-Chain-Ansätze
BSTBL erweitert einen bestehenden Blackrock-Geldmarktfonds um eine tokenisierte Anteilsklasse. Die „Onchain Shares“ werden auf Ethereum ausgegeben und können – vorbehaltlich der geltenden Gesetze – zwischen zugelassenen Anleger-Wallets übertragen werden.
BNY fungiert als Transferstelle und Anbieter der Tokenisierung. Die Infrastruktur der Bank ist darauf ausgelegt, rechtlich anerkannte Fondsunterlagen auf öffentlichen Blockchains zu führen und diese gleichzeitig mit traditionellen Finanzsystemen zu verknüpfen.
BRSRV hingegen ist ein neu gegründeter Fonds, der sich an digital affine Institutionen richtet. Er bietet eine tägliche Thesaurierung von Ausschüttungen und Zugang zu mehreren Blockchain-Netzwerken. Securitize fungiert als Transferstelle und Anbieter der Tokenisierung.
Blackrock erklärte, BRSRV könne verschiedene Aktivitäten im Bereich digitaler Vermögenswerte unterstützen, darunter die Verwaltung von Reserven zur Absicherung von Zahlungs-Stablecoins.
GENIUS-Gesetz schafft einen neuen Reservemarkt
Beide Fonds investieren in Bargeld, kurzfristige US-Staatsanleihen und durch Staatsanleihen besicherte Tagesgeld-Repo-Geschäfte. Blackrock beabsichtigt, dass seine Bestände als zulässige Reserveaktiva für gemäß dem GENIUS Act zugelassene Stablecoin-Emittenten gelten.
Diese Positionierung könnte Stablecoin-Unternehmen eine regulierte Möglichkeit bieten, Reserven zu verwalten und gleichzeitig den Zugang zur Blockchain-Infrastruktur zu behalten. Blackrock weist jedoch darauf hin, dass Teile der Gesetzgebung weiterhin Raum für regulatorische Auslegungen lassen.
Die Cash Management Group des Unternehmens verwaltet fast 1,073 Billionen US-Dollar für Unternehmen, Banken, Versicherer, Stiftungen und öffentliche Einrichtungen. Die neuen Fonds zeigen, wie die Tokenisierung über experimentelle Produkte hinausgeht. Blackrock wendet sie nun auf das Cash-Management, den Geldtransfer und die Reserveinfrastruktur an, die digitale Dollar unterstützt.
Dieser Artikel wurde mithilfe von KI aus dem Englischen übersetzt. Die englische Originalversion ist die maßgebliche Quelle; automatische Übersetzungen können Ungenauigkeiten enthalten, insbesondere bei rechtlicher und regulatorischer Terminologie.
