Securitize wird zur größten tokenisierten Aktie, während das Handelsvolumen der Branche 8,47 Milliarden US-Dollar erreicht

Das Unternehmen mit dem Tickersymbol SECZ nahm am Donnerstag, dem 2. Juli, den Handel an der New York Stock Exchange (NYSE) auf, nachdem Securitize am 1. Juli seinen Unternehmenszusammenschluss mit Cantor Equity Partners II abgeschlossen hatte. Die Aktie eröffnete bei 12,45 US-Dollar, erreichte ein Tageshoch von 13,70 US-Dollar und schloss den Handelstag bei 12,30 US-Dollar – ein Plus von 4,41 % gegenüber dem vorherigen Schlusskurs von 11,78 US-Dollar. Im nachbörslichen Handel stieg der Kurs auf 12,60 US-Dollar. Das Handelsvolumen belief sich an diesem Tag auf 839.134 Aktien bei einem Durchschnitt von 853.500. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens lag bei 1,821 Milliarden US-Dollar.

Securitize hat sich nicht nur an der NYSE notieren lassen. Das Unternehmen hat noch am selben Tag seine eigenen Stammaktien über seine eigene regulierte Plattform auf Solana und Avalanche on-chain tokenisiert. Durch diese Kombination war es das erste neu börsennotierte Unternehmen, das seine Aktien bereits ab dem Eröffnungsgong der NYSE-Notierung auf öffentliche Blockchains brachte. Zum Start wurden tokenisierte Aktien im Wert von rund 295 bis 300 Millionen US-Dollar ausgegeben oder gehalten – eine Zahl, die sich seitdem laut aktuellen Angaben von rwa.xyz bei etwa 270,6 Millionen US-Dollar eingependelt hat.

Was eine tokenisierte Aktie eigentlich ist

Eine tokenisierte Aktie ist weder ein synthetischer Kurs-Tracker noch eine separate Aktienklasse. Im Fall von Securitize repräsentiert der Token dieselbe Stammaktie, die unter dem Tickersymbol SECZ an der NYSE gehandelt wird. Die Inhaber erhalten das volle rechtliche Eigentumsrecht. Ihre Position wird in der Kapitaltabelle des Emittenten ausgewiesen. Sie behalten ihre Aktionärsrechte, einschließlich Dividenden, Stimmrechtsvertretung und Teilnahme an Kapitalmaßnahmen. Außerdem können sie den Token in ihrer eigenen Wallet halten, anstatt ihn über einen Broker zu verwalten. Diese Struktur ist der Grund, warum tokenisierte Aktien die Aufmerksamkeit von Händlern auf sich gezogen haben, die On-Chain-Daten ebenso genau beobachten wie die Kursanzeige. Ein Token, der echtes Eigentum repräsentiert, auf einer öffentlichen Blockchain gehandelt wird und sofort abgewickelt wird, bietet Anlegern die Möglichkeit, Eigentumswechsel nahezu in Echtzeit zu verfolgen. Für einen Markt, der darauf basiert, die Wallets von „Walen“ und institutionelle Kapitalflüsse zu verfolgen, ist diese Transparenz entscheidend.

Warum Händler aufmerksam sind

Tokenisierte Aktien werden rund um die Uhr gehandelt. Die US-Aktienmärkte waren am Freitag, dem 3. Juli, anlässlich des Unabhängigkeitstags geschlossen. SECZ-Token wurden während des gesamten Feiertagswochenendes auf Solana und Avalanche weiter gehandelt, sodass Inhaber auch dann handeln konnten, wenn die NYSE geschlossen war.

Während der normalen Handelszeiten orientiert sich die Preisbildung der tokenisierten Aktien am „National Best Bid and Offer“ gemäß der Regulation NMS. Außerhalb dieser Zeiten richtet sich der Kurs nach Angebot und Nachfrage auf der Blockchain. Market Maker, darunter Jump, trugen dazu bei, das anfängliche Angebot zu sichern, um diesen Prozess aufrechtzuerhalten.

Der Zugang steht nicht jedem mit einer Wallet offen. Käufer müssen die Plattform von Securitize nutzen, Know-Your-Customer- (KYC) und Anti-Geldwäsche- (AML) Prüfungen durchlaufen, bestätigen, dass sie die US-Zulassungsvorschriften erfüllen, anschließend eine Wallet verbinden und Stablecoins gegen Anteile tauschen. Bestehende SECZ-Aktionäre können ihre Papieraktien ebenfalls über das Direct Registration System in tokenisierte Form umwandeln.

Der breitere Sektor der tokenisierten Aktien

Mit einem Volumen von 270,6 Millionen US-Dollar liegt Securitize vor allen anderen von rwa.xyz erfassten tokenisierten Aktien. An zweiter Stelle folgt Strategy PP Variable xStock (STRCx) auf der xStocks-Plattform mit 126.070.909 US-Dollar. Die durch Ondo tokenisierten Aktien der Circle Internet Group (CRCLon) liegen mit 97.637.764 US-Dollar auf Platz drei.

Zur restlichen Spitzengruppe gehören der iShares Core S&P 500 ETF (Ondo Tokenized) mit 68.007.805 US-Dollar, Micron Technology (Ondo-tokenisiert) mit 56.775.858 US-Dollar sowie Exodus Movement auf Algorand mit 45.374.250 US-Dollar. Es folgt der SPDR S&P 500 ETF (Ondo Tokenized) mit 42.895.210 $, gefolgt von Nvidia (Ondo Tokenized) mit 41.200.608 $ und Tesla xStock mit 40.980.384 $.

Weiter unten in der Liste: Circle xStock mit 38.606.777 US-Dollar, Hims & Hers Health (Ondo Tokenized) mit 37.794.554 US-Dollar, Invesco QQQ (Ondo Tokenized) mit 36.916.373 US-Dollar, SP500 xStock mit 36.764.881 US-Dollar, Nasdaq xStock mit 31.371.116 US-Dollar, Strategy’s MSTR xStock mit 30.384.822 US-Dollar, SpaceX xStock mit 28.834.977 US-Dollar, Marvell Technology (Ondo Tokenized) mit 25.555.613 $ und Alphabet Class A (Ondo Tokenized) mit 24.026.127 $.

Zwei Plattformen dominieren die Liste. Ondo gibt tokenisierte Versionen bestehender börsennotierter Aktien und ETFs über mehrere Blockchains hinweg aus. xStocks tut dasselbe über seinen eigenen Token-Wrapper. Securitize hebt sich dadurch ab, dass es seine eigene, neu notierte Aktie tokenisiert hat, anstatt eine von jemand anderem ausgegebene Aktie zu verpacken.

Die Zahlen des Sektors steigen weiter

Im gesamten Sektor der tokenisierten Aktien zeigen die Statistiken von rwa.xyz, dass der verteilte Wert 1,96 Milliarden US-Dollar erreichte, was einem Anstieg von 31,84 % in den letzten 30 Tagen entspricht. Das monatliche Transfervolumen erreichte 8,47 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 92,77 % im gleichen Zeitraum entspricht. Die Gesamtzahl der Inhaber tokenisierter Aktien erreichte 403.650, was einem Anstieg von 17,18 % gegenüber dem Vormonat entspricht. Die Zahl der monatlich aktiven Adressen sank im gleichen Zeitraum um 84,37 %, obwohl sowohl die Anzahl der Inhaber als auch das Transfervolumen zunahmen.

Diese Entwicklung – mehr Inhaber und ein höheres Transaktionsvolumen bei gleichzeitig weniger aktiven Adressen in einem bestimmten Monat – deutet auf einen Markt hin, in den ständig neue Teilnehmer einsteigen, während bestehende Inhaber seltener handeln. Das Geld fließt in größeren, weniger häufigen Tranchen statt durch ständige kleine Transaktionen.

Das Börsendebüt von Securitize selbst, das von Unternehmen wie Blackrock unterstützt wurde und mit einer SPAC-Kapitalbeschaffung in Höhe von 400 Millionen US-Dollar bei einer Bewertung von 1,25 Milliarden US-Dollar einherging, verschaffte der Branche ihren bislang sichtbarsten Einstiegspunkt. Das Unternehmen agiert über bei der SEC registrierte Einheiten, darunter einen Broker-Dealer, ein alternatives Handelssystem und eine Transferstelle, wodurch die Blockchain-Aufzeichnungen an eine Compliance-Struktur gebunden bleiben und keine offenen, genehmigungsfreien Transfers stattfinden.

Was dies für Anleger bedeutet

Die traditionellen Märkte öffnen am Montag, dem 6. Juli, wieder, doch der Handel mit den tokenisierten Aktien kam nie zum Erliegen. Für Händler, die On-Chain-Ströme genauso verfolgen wie Orderbücher, ist diese Lücke zwischen der Zeit, in der die Wall Street schläft, und der Zeit, in der die Blockchain nicht schläft, die Entwicklung, die es am meisten zu beobachten gilt.