Ripple, Clearpool und Cicada Partners bauen auf dem XRP-Ledger einen Markt für institutionelle Kredite auf, wobei RLUSD als Kreditwert dient. Die Initiative zielt darauf ab, die DeFi-Renditen weg von handelsorientierten Strategien hin zu Krediten zu verlagern, die durch echte geschäftliche Nachfrage gestützt werden.
Ripple unterstützt gemeinsam mit Clearpool und Cicada die Ausweitung der RLUSD-Kreditvergabe auf dem XRP-Ledger
GESCHRIEBEN VON
TEILEN
Die wichtigsten Erkenntnisse
- Clearpool und Cicada bauen nach Clearpool-Krediten im Wert von über 930 Mio. US-Dollar ein RLUSD-Kreditgeschäft auf dem XRPL auf.
- Das RLUSD-Modell von Ripple zielt auf die 98 % der DeFi-Renditen ab, die nach wie vor von Marktmechanismen bestimmt werden.
- Der Start des XRPL-Mainnets hängt davon ab, ob die Governance-Vorgänge XLS-65 und XLS-66 genehmigt werden.
Ripple, Clearpool und Cicada verlagern DeFi-Renditen hin zu realen Unternehmenskrediten
Ripple unterstützt eine neue institutionelle Kreditinitiative auf dem XRP-Ledger, die es Fintechs, Zahlungsdienstleistern und Krypto-Unternehmen ermöglicht, RLUSD gegen einen tatsächlichen Betriebskapitalbedarf aufzunehmen. Das Projekt vereint Clearpool, Cicada Partners und Ripple in unterschiedlichen Rollen. Clearpool baut die Kreditinfrastruktur auf, Cicada wird Kredite vergeben und verwalten, und Ripple wird gemeinsam mit anderen Kommanditisten zu gleichen Bedingungen in den Fonds investieren. Die Unternehmen argumentieren, dass ein Großteil der heutigen DeFi-Renditen nach wie vor durch „Looping“, Arbitrage, Basis-Trades und Liquiditätsanreize generiert wird und nicht durch die Kreditvergabe an produktive Unternehmen. Sie schätzen, dass rund 98 % der DeFi-Renditen aus Marktmechanismen stammen. Das neue Modell soll eine traditionellere Renditequelle bieten: Zinsen, die von operativen Unternehmen gezahlt werden.
XRPL-Kreditinitiative zielt auf Kreditnehmer aus der Realwirtschaft ab
Clearpool, das nach eigenen Angaben seit 2021 institutionelle Kredite in Höhe von mehr als 930 Millionen US-Dollar vermittelt hat, wird das von XRPL vorgeschlagene Kreditprotokoll und die „Single Asset Vault“-Architektur nutzen.
Cicada, das Kredite in Höhe von mehr als 860 Millionen US-Dollar gezeichnet hat, wird als General Partner des Fonds und als Kreditpool-Manager fungieren. Zu seinen Aufgaben gehören die Akquise von Kreditnehmern, die Festlegung von Kreditauflagen und die Überwachung der Kreditqualität. Ripple wird Kapital und die Abwicklungsinfrastruktur bereitstellen, jedoch nicht als Sicherheitsnetz fungieren.
Die Kredite lauten auf RLUSD, Ripples regulierte Dollar-Stablecoin. Zu den Kreditnehmern sollen Fintech- und Zahlungsunternehmen gehören, die bereits Stablecoins für ihre Finanzverwaltung und grenzüberschreitende Aktivitäten nutzen. Die Unternehmen erklären, dass diese Struktur eine direkte Verbindung zwischen On-Chain-Kreditvergabe und realwirtschaftlicher Nachfrage herstellt.
Für Kreditgeber würden die Renditen aus den Zinsen der Kreditnehmer stammen und nicht aus Anreizen des Kryptomarktes. Für Kreditnehmer bietet das System eine weitere Quelle für institutionelles Kapital, während die Abwicklung weiterhin in der Blockchain erfolgt.
Mainnet-Start hängt weiterhin von der XRPL-Governance ab
Die Infrastruktur ist noch nicht im XRPL-Mainnet live. Clearpool testet derzeit die Integration im Devnet. Das Kreditprotokoll (XLS-66) und die Single-Asset-Vaults (XLS-65) durchlaufen noch den Abstimmungsprozess für Netzwerkänderungen.
Bei einer Aktivierung würden diese Funktionen die Vergabe von Krediten, Rückzahlungen und die Buchführung der Vaults nativ auf dem XRPL ermöglichen, anstatt über externe Smart Contracts.
Das System wird zudem XRPL-Funktionen wie „Permissioned Domains“, „Credentials“ und „Clawback“ nutzen, um den Zugriff auf verifizierte Teilnehmer zu beschränken und institutionelle Compliance-Anforderungen zu erfüllen. XRP würde weiterhin als nativer Vermögenswert des Netzwerks für Transaktionsgebühren und Reserven dienen.
Die Initiative ist von großer Bedeutung, da sie die XRPL über ihre traditionelle Rolle als Zahlungsnetzwerk hinaus weiterentwickelt. Sollte die Kreditinfrastruktur genehmigt werden und institutionelle Kreditnehmer anziehen, könnte das Netzwerk beginnen, direkter im Bereich der On-Chain-Privatkredite zu konkurrieren – einem der am schnellsten wachsenden Segmente der tokenisierten Finanzwelt.
Dieser Artikel wurde mithilfe von KI aus dem Englischen übersetzt. Die englische Originalversion ist die maßgebliche Quelle; automatische Übersetzungen können Ungenauigkeiten enthalten, insbesondere bei rechtlicher und regulatorischer Terminologie.
