Der Coldcard-Exploit hat eine Welle von Bitcoin-Transaktionen ausgelöst, wodurch ruhende Coins an Börsen, Multi-Signatur-Wallets und neue Adressen flossen, während der Marktpreis kaum darauf reagierte.
On-Chain-Daten: Die Coldcard-Krise verdoppelt das „Hot Supply“ von Bitcoin in nur einer Woche
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Das Wichtigste auf einen Blick
- K33 stellte fest, dass 890.000 BTC bewegt wurden, als der Coldcard-Exploit etwa 7.300 Adressen betraf.
- Newhedge.io verzeichnete einen Anstieg des „Hot-Supply“ um 98 %, während der Bitcoin-Preis um etwa 0,5 % fiel.
- Timechainindex.com gab an, dass Börsen 22.052 BTC erhielten, während die Inhaber auf die nächste Abholwelle warten.
Coldcard-Panik durchbricht einen ruhigen Markt
In einem aktuellen Forschungsbericht mit dem Titel „Textbook summer doldrums“ identifizierte Vetle Lunde, Forschungsleiter bei K33, On-Chain-Transfers als die eklatante Ausnahme in einem ansonsten trägen Sommermarkt. Handelsvolumina, Kursschwankungen, Open Interest und die Zuflüsse in börsengehandelte Fonds (ETFs) blieben verhalten, doch rund 890.000 BTC wechselten innerhalb von sieben Tagen den Besitzer – das ist der höchste im Jahr 2026 verzeichnete aktive Sieben-Tage-Angebotsbestand.
Der aktive Bestand misst, wie viel Bitcoin innerhalb eines bestimmten Zeitraums bewegt wurde, und ist somit ein nützlicher Indikator dafür, wie viele Coins plötzlich wieder in Bewegung sind. Lunde erklärte, dass die Beschleunigung „sehr wahrscheinlich durch die Coldcard-Angriffe ausgelöst wurde“. K33 schätzte, dass zum Zeitpunkt der Erstellung seines Berichts rund 1.596 BTC von etwa 7.300 Adressen gestohlen worden waren. Das Unternehmen beschrieb die allgemeine Reaktion als „in der Blockchain sichtbare Panik“ – eine treffende Zusammenfassung für einen Markt, auf dem der Preis ruhig erscheint, während die Wallet-Besitzer hinter den Kulissen in Aufruhr sind.
In der Analyse stellte Lunde ferner fest, dass der Coldcard-Angriff dieser Woche:
Die einzige BTC-Kennzahl, die hektische Aktivität signalisierte.
Der Vorfall geht auf einen Firmware-Fehler zurück, der im März 2021 in die Coldcard-Hardware-Wallets von Coinkite eingeschleust wurde. Der Fehler konnte Wallet-Seeds – die geheimen Phrasen, die die Bitcoin eines Nutzers kontrollieren – mit unzureichender Zufälligkeit generieren. Angreifer konnten daraufhin vorhersehbare private Schlüssel offline rekonstruieren und Adressen mit Ein-Signatur-Sicherheit aus der Ferne leerräumen, ohne physisch in den Besitz der Geräte zu gelangen. Ab dem 30. Juli wurden im Rahmen koordinierter Angriffe rund 1.600 BTC im Wert von über 100 Millionen US-Dollar von Tausenden von Adressen abgezogen. Eine mögliche vierte Welle hat die Gesamtsumme auf fast 2.000 BTC erhöht. Coinkite veröffentlichte Notfall-Firmware-Updates und forderte betroffene Nutzer dringend auf, ihre Guthaben zu verlagern; allerdings kann ein Update des Geräts einen Seed nicht reparieren, der bereits mit unzureichender Zufälligkeit generiert wurde. Betroffene Besitzer müssen eine sichere neue Wallet erstellen und die Coins übertragen, bevor ein Angreifer sie erreichen kann.
Das „Hot Supply“ verdoppelt sich fast, ohne den Preis in die Höhe zu treiben
Daten, die von Bitcoin.com News anhand der On-Chain-Analysen von Newhedge.io gesammelt wurden, zeigen, wie abrupt die Coins in Bewegung gerieten. Das „Hot Supply“ von Bitcoin, das die in den vorangegangenen sieben Tagen aktiven Coins misst, stieg von 403.101,95 BTC am 28. Juli auf 797.407,72 BTC am 4. August. Der Anstieg um etwa 394.306 BTC entsprach einem Sprung von 98 % innerhalb einer Woche.
Der Kurs erzählte eine völlig andere Geschichte. Bitcoin rutschte im gleichen Zeitraum von 64.000 US-Dollar auf den unteren 63.000-US-Dollar-Bereich ab, was einem Rückgang von rund 0,5 % entspricht. Heute liegt BTC wieder über 64.000 US-Dollar und verzeichnet in den letzten 24 Stunden einen leichten Anstieg von 0,5 %. Diese Diskrepanz deutet darauf hin, dass die zusätzliche Aktivität nicht einfach das Ergebnis begeisterter Käufer war, die in den Markt einstiegen. Sie spiegelte auch diebstahlbedingte Abhebungen, defensive Wallet-Migrationen, interne Übertragungen sowie Inhaber wider, die ihre Coins für einen möglichen Verkauf vorbereiteten.
K33 stellte fest, dass Bitcoin innerhalb seiner engsten 30-Tage-Spanne zwischen Höchst- und Tiefstkurs seit 2023 gehandelt wurde, wobei auch die realisierte Volatilität auf einem niedrigen Niveau lag. Dennoch stieg das aktive 7-Tage-Angebot in die obersten 10 % der Werte, gemessen an einer gleitenden 365-Tage-Historie. Ähnliche Ausschläge traten in früheren Zyklen sowohl in der Nähe lokaler Markthöhepunkte als auch von Tiefpunkten auf, was bedeutet, dass das Signal eher auf erheblichen Stress und Umschichtungen hindeutet, als dass es eine bestimmte Richtung garantiert.
Ein Teil dieser Umschichtung scheint in Richtung zentralisierter Verwahrstellen zu gehen. In einem auf X veröffentlichten Beitrag erklärte Sani von Timechainindex.com, dass Krypto-„Börsen seit dem Coldcard-Hack am Freitag netto 22.052 BTC erhalten haben“. Inhaber nutzen Börsen möglicherweise als vorübergehenden sicheren Hafen, während sie anfällige Wallets ersetzen; allerdings können große Zuflüsse an Börsen auch den potenziellen Verkaufsdruck erhöhen, wenn die Coins auf den Handelsplattformen verbleiben.
Bitcoin-Transfers bleiben über zwei Wochen hinweg auf hohem Niveau
Die von Bitcoin.com News ausgewerteten täglichen Transferstatistiken von Blockchair.com zeigen, dass das Netzwerk in den beiden vollständigen Wochen vom 22. Juli bis zum 4. August 9,28 Millionen Transaktionen verarbeitet hat, was einem Durchschnitt von etwa 662.577 Transaktionen pro Tag entspricht. Der Tagesdurchschnitt stieg von 650.417 in der ersten Woche auf 674.738 in der zweiten Woche, was einem Anstieg von 3,7 % entspricht.
Der 26. Juli war mit 758.094 Transaktionen der geschäftigste Tag in diesem zweiwöchigen Zeitraum, gefolgt vom 24. Juli mit 736.287 und dem 1. August mit 734.264. An 11 der 14 Tage lag die tägliche Aktivität über 600.000 Transaktionen, was auf eine anhaltende Netzwerknutzung und nicht auf einen kurzen Spitzenwert hindeutet.
Die Daten zeigen zudem, dass kurz vor dem Coldcard-Exploit der vergangenen Woche am 19. Juli ein neuer Allzeit-Transaktionsrekord aufgestellt wurde. Mit 898.862 Transaktionen belegte dieser Tag den dritten Platz hinter dem 23. April 2024 mit 927.010 und dem 8. September 2024 mit 910.083. Der 23. Juni 2026 belegte mit 862.979 den vierten Platz, gefolgt vom 21. Juli 2024 mit 859.629. Dennoch zeigt die Tatsache, dass Bitcoin weniger als zwei Wochen vor dem Coldcard-Exploit seinen drittstärksten Tag verzeichnete, dass die Netzwerkaktivität bereits auf Hochtouren lief, bevor die Notfall-Wallet-Migrationen begannen.
Inaktive Wallets erwachen, während Inhaber ihre Positionen neu ausrichten
Daten von Onchain Btcparser.com, die das Erwachen alter Bitcoin-Adressen zeigen und von Bitcoin.com News ausgewertet wurden, ergaben, dass insgesamt 39 inaktive Adressen vom 30. Juli bis zum letzten Eintrag am 5. August zusammen 1.486,09044782 BTC im Wert von über 95 Millionen US-Dollar, vom 30. Juli bis zum letzten Eintrag vom 5. August. Eine alte, im Jahr 2010 erstellte Adresse transferierte 50 BTC in einer einzigen Überweisung. Zwei Adressen aus dem Jahr 2011 transferierten 125,00004374 BTC, fünf Adressen aus dem Jahr 2013 übertrugen 620,00100547 BTC und fünf Adressen aus dem Jahr 2014 transferierten 285,51923857 BTC.
Zu den übrigen Transaktionen gehörten 19,0395 BTC von zwei im Jahr 2015 erstellten Adressen, 102,19357827 BTC von 10 im Jahr 2016 erstellten Adressen sowie 284,33708177 BTC von 14 im Jahr 2017 erstellten Adressen. Die Gruppe aus dem Jahr 2017 verzeichnete die meisten einzelnen Transaktionen, doch auf die Wallets aus dem Jahr 2013 entfiel der größte Bitcoin-Anteil, was vor allem darauf zurückzuführen war, dass eine Adresse am 3. August 500 BTC transferierte. Die beiden Wallets aus dem Jahr 2011 trugen etwas mehr als 125 BTC bei, während die Gesamtsumme aus dem Jahr 2014 den von der aktiveren Gruppe aus dem Jahr 2017 transferierten Betrag knapp überstieg.
Nicht jede ruhende Transaktion lässt sich mit dem Coldcard-Firmware-Exploit in Verbindung bringen, und die On-Chain-Daten beweisen nicht, dass jeder Inhaber auf den Angriff reagiert hat. Der Zeitpunkt fügt jedoch einer umfassenderen Entwicklung eine weitere Ebene hinzu, zu der gestohlene Coins, Notfallmigrationen, steigende Börsenguthaben und eine fast doppelte Zunahme des kürzlich aktiven Angebots gehören. Die nächsten Hinweise werden sich daraus ergeben, ob die Abzüge gestohlener Bitcoins anhalten, ob sich die Zuflüsse an die Börsen umkehren und ob der Sprung im aktiven Angebot BTC schließlich aus seiner ungewöhnlich engen Preisspanne herausbringt.
Dieser Artikel wurde mithilfe von KI aus dem Englischen übersetzt. Die englische Originalversion ist die maßgebliche Quelle; automatische Übersetzungen können Ungenauigkeiten enthalten, insbesondere bei rechtlicher und regulatorischer Terminologie.
