Ein Hyperliquid-Händler mit einer Gewinnquote von 92,5 % hält eine Long-Position von 911,55 BTC mit einem Hebel von 40x, und der Bitcoin-Kurs liegt derzeit weniger als 1 % über dem Niveau, bei dem die Position vollständig ausgelöscht würde.
Der Bitcoin-Kurs muss nur um 750 Dollar fallen, um die 70-Millionen-Dollar-Long-Position eines „Whales“ in BTC zunichte zu machen
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Das Wichtigste auf einen Blick
- Die Wallet 0x396d eröffnete eine 40-fache Long-Position über 911,55 BTC zu einem Kurs von 77.733 US-Dollar im Wert von rund 70,08 Millionen US-Dollar.
- Onchain-Daten zeigen, dass derselbe Händler 92,5 % seiner letzten 80 Bitcoin-Trades gewonnen hat.
- Ein Rückgang auf 76.308,60 US-Dollar führt zur Zwangsschließung der Position – zwei Tage nach Liquidationen im Wert von 562 Millionen US-Dollar am 10. September.
Die Position
Eine Wallet mit der Kennung 0x396d ging am späten Abend des 10. September bei einem durchschnittlichen Einstiegskurs von 77.733 US-Dollar eine Long-Position über 911,55 BTC ein. Bei einem Hebel von 40x kontrolliert eine solche Margin ein Engagement von etwa 70,08 Millionen US-Dollar auf Hyperliquid, einer dezentralen Börse (DEX), die für Perpetual-Futures entwickelt wurde (d. h. Derivatekontrakte ohne Ablaufdatum, die Händler unbegrenzt verlängern können, solange sie sie finanzieren können).
Der Liquidationspreis liegt bei 76.308,60 $.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wird Bitcoin bei rund 77.150 US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang von 1,59 % gegenüber gestern entspricht. Das lässt dem Einzelnen nur sehr wenig Spielraum, insbesondere in einem Monat, in dem BTC starken Schwankungen unterlag (sei es nach oben oder nach unten).
Warum das 40-Fache alles verändert
Hebelwirkung ist hier das Schlüsselwort, denn bei einem 40-fachen Hebel hat der Händler rund 1,75 Millionen Dollar an Sicherheiten hinterlegt, um Bitcoin im Wert von 70 Millionen Dollar zu kontrollieren. Eine Bewegung von 2,5 % gegen die Position löscht die Sicherheiten aus.
Genau diese Kettenreaktion spielte sich am 10. September ab, als stärker als erwartet ausgefallene Daten zum US-Erzeugerpreisindex (PPI) Liquidationen in Höhe von 562 Millionen Dollar auf den Kryptomärkten auslösten und Bitcoin unter 77.000 Dollar drückten. Dieser Trader eröffnete seine Long-Position im Nachgang dieses Ausverkaufs.
Zudem ist erwähnenswert, dass Lookonchain 80 aktuelle Bitcoin-Trades aus dieser Wallet gezählt hat, von denen 92,5 % mit Gewinn abgeschlossen wurden – eine, gelinde gesagt, außergewöhnliche Erfolgsquote.
Hyperliquid hat in diesem Jahr mehrere solcher Lehrbeispiele genau zu dieser Art von Asymmetrie geliefert: Ein Händler ging mit einer 26-Spuren-Siegesserie in eine Zcash-Short-Position, die 5,27 Millionen Dollar Verlust einbrachte, ohne dass noch freie Margin übrig war, um die Situation abzuwarten.
Tatsächlich liefert diese Handelsplattform immer wieder solche Geschichten, da sie zur Standardarena für überdimensionierte Richtungswetten geworden ist. Ein anderer „Whale“ hielt eine 40-fache Bitcoin-Short-Position und verlor 20,3 Millionen Dollar bei einem Kurs von 82.236 Dollar, während eine andere Adresse eine 121-Millionen-Dollar-Bitcoin-Short-Position mit 10-facher Hebelwirkung aufstockte.
Die entscheidenden Faktoren
Hier gibt es zwei entscheidende Aspekte:
- Der erste ist die 76.308,60-Dollar-Marke: Bitcoin muss darüber halten.
- Der zweite ist der Kalender: Für die Kursentwicklung von Bitcoin stehen in diesem Monat nur noch wenige wichtige makroökonomische Termine auf dem Programm, darunter die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (CPI) und die Entscheidung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (FOMC), von denen jeder den Markt innerhalb von Minuten um mehr als 1 % bewegen kann. Die am 10. September veröffentlichte PPI-Zahl hat bereits gezeigt, in welcher Bandbreite sich die Kursschwankungen bewegen können.
Darüber hinaus gibt es auch ein Szenario, das keine Liquidation zur Folge hat. Der Trader kann Margin nachschießen, was den Liquidationspreis senkt und Spielraum verschafft, oder er kann die Position vorzeitig schließen und den aktuellen Wert der Position realisieren. Bei einem Einstiegskurs von 77.733 $ gegenüber einem Kassakurs von 77.073 $ befindet er sich derzeit mit dem Trade selbst im Minus, was die Attraktivität eines kontrollierten Ausstiegs schmälert.
Dieser Artikel wurde mithilfe von KI aus dem Englischen übersetzt. Die englische Originalversion ist die maßgebliche Quelle; automatische Übersetzungen können Ungenauigkeiten enthalten, insbesondere bei rechtlicher und regulatorischer Terminologie.
