Das B2B-Modell der Sygnum Bank befeuert den Krypto-Boom in der Schweiz

Bancastato bringt Kryptowährungen in den Bankalltag

Wie Sygnum erklärte, werden durch die Integration Bitcoin, Ether, Litecoin und Solana in dieselben Web- und Mobile-Banking-Anwendungen eingebunden, die Kunden bereits für Einzahlungen, Anlagen und das tägliche Bankgeschäft nutzen. Das ist wichtig, denn eines der größten Hindernisse für die bankgeführte Einführung von Kryptowährungen war nie die Nachfrage.

Vielmehr waren es die Reibungsverluste, die entstanden, wenn Kunden gezwungen waren, das Ökosystem ihrer Bank zu verlassen, einen weiteren Onboarding-Prozess zu durchlaufen und ihre Vermögenswerte auf einer separaten Plattform zu verwalten. Indem alles innerhalb der bestehenden Benutzeroberfläche von Bancastato bleibt, fühlt sich die Erfahrung eher so an, als würde man ein weiteres Anlageprodukt hinzufügen, anstatt eine völlig neue Finanzbeziehung einzugehen.

Durch diese Vereinbarung wird Bancastato zudem zur ersten Bank, die die Software-as-a-Service-Banking-Umgebung von Avaloq nutzt, um den Handel mit Kryptowährungen über die Anwendungsprogrammierschnittstelle (API) von Sygnum anzubieten. In der Praxis bedeutet dies, dass die Handelsinfrastruktur im Hintergrund läuft, während die Kunden weiterhin mit derselben Bankplattform interagieren, die sie bereits kennen.

Banken vermeiden so den Neuaufbau von Kernsystemen, und Kunden müssen nicht jedes Mal zwischen Anwendungen wechseln, wenn sie einen Handel ausführen möchten. Kunden können Marktorders entweder auf Basis der gewünschten Kryptowährungsmenge oder ihres Wertes in US-Dollar erteilen. Sygnum führt jeden Handel aus, während Bancastato die Kundenbeziehung, das Branding und das Front-End-Erlebnis verwaltet.

Diese Trennung spiegelt ein Modell wider, das im regulierten Finanzsektor zunehmend üblich geworden ist: Banken behalten die Kundenbeziehung, während spezialisierte Anbieter die Infrastruktur betreuen, deren Aufbau andernfalls Jahre an Entwicklung, behördliche Genehmigungen und laufende Wartung erfordern würde. Sygnum schützt die digitalen Vermögenswerte der Kunden zudem über seine institutionelle Verwahrungsplattform.

Die Verwahrung geht weit über die bloße Speicherung privater Schlüssel hinaus. Sie umfasst mehrstufige Sicherheitskontrollen, Governance-Verfahren, unabhängige Prüfungen und rechtliche Strukturen, die darauf ausgelegt sind, die Vermögenswerte der Kunden von der eigenen Bilanz der Bank zu trennen. Die rechtliche Trennung ist zu einem der entscheidenden Merkmale geworden, die institutionelle Kunden erwarten, da sie dazu beiträgt, das Gegenparteirisiko zu verringern, falls ein Finanzinstitut in operative oder finanzielle Schwierigkeiten gerät.

Sygnum baut die Infrastruktur auf, über die Banken nicht verfügen

Fritz Jost, Chief B2B Officer bei Sygnum, erklärte, die Integration spiegele die wachsende Nachfrage nach regulierten Dienstleistungen für digitale Vermögenswerte wider, die sich direkt in bestehende Bankensysteme einbinden lassen. Er bezeichnete die Einführung bei Bancastato als „einen bedeutenden Schritt in Richtung Reife und Skalierbarkeit der regulierten Infrastruktur für digitale Vermögenswerte“.

Curzio De Gottardi, Führungskraft bei Bancastato, erklärte, dass die Aufnahme digitaler Vermögenswerte das bestehende Anlageangebot der Bank erweitere. Diese Feststellung spiegelt einen breiteren Wandel in der traditionellen Finanzwelt wider. Viele Regionalbanken betrachten Kryptowährungen nicht mehr als eigenständiges Produkt, das mit dem konventionellen Finanzwesen konkurriert. Stattdessen reihen sie sich zunehmend neben Devisen, Aktien und verwalteten Portfolios als weitere Anlageklasse ein, auf die Kunden über ein einziges Konto zugreifen möchten.

Diese Strategie steht im Mittelpunkt des Geschäftsmodells von Sygnum. Anstatt um Privatkundeneinlagen zu konkurrieren, stellt das in Zürich ansässige Unternehmen die Infrastruktur für Handel, Verwahrung, Compliance und Abwicklung bereit, die Partnerinstitute andernfalls intern konzipieren, aufbauen und warten müssten. Mehr als 25 Banken und internationale Finanzinstitute nutzen bereits die Business-to-Business-Plattform des Unternehmens, darunter die Zuger Kantonalbank, die Luzerner Kantonalbank, Postfinance und das VZ Vermögenszentrum.

Laut Sygnum machen diese Partnerschaften es bereits möglich, regulierte Dienstleistungen im Bereich digitaler Vermögenswerte über bestehende Bankbeziehungen auf mehr als ein Drittel der Schweizer Bevölkerung auszuweiten. Bancastato erweitert dieses Netzwerk auf den italienischsprachigen Teil des Landes und verstärkt damit einen weiteren Trend, der sich europaweit abzeichnet: Regionalbanken setzen zunehmend auf digitale Vermögenswerte, ohne dabei ihre traditionelle Rolle als lokale Finanzinstitute aufzugeben.

Ein Zürcher Start-up entwickelt sich zu einem regulierten Bankennetzwerk

Die Ursprünge von Sygnum gehen auf Gespräche zurück, die während des Singapore Fintech Festivals im Jahr 2017 geführt wurden. Das Unternehmen wurde im Mai 2018 in der Schweiz und einen Monat später in Singapur gegründet, wodurch eine Dual-Hub-Struktur entstand, deren Schwerpunkte der Zürcher Bankensektor und die Kapitalmärkte Singapurs bilden.

Zürich bleibt der operative und aufsichtsrechtliche Hauptsitz des Unternehmens und unterstützt die Bereiche Verwahrung, Compliance, Risikomanagement, Produktentwicklung sowie die Technologie, die die Partnerinstitute antreibt. Sygnum sicherte sich 2019 die Schweizer Bank- und Wertpapierhändlerlizenzen, wodurch das Unternehmen der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) unterstellt wurde.

Seitdem hat sich die Präsenz des Unternehmens auf lizenzierte Geschäftsbetriebe in Singapur, Abu Dhabi und Liechtenstein ausgeweitet. Am 30. Juni erhielt Sygnum Europe eine Lizenz als Krypto-Asset-Dienstleister gemäß dem Rahmenwerk der Europäischen Union für Märkte für Krypto-Assets. Über die Erschließung zusätzlicher Märkte hinaus verringern Zulassungen wie diese die regulatorische Unsicherheit für Partnerbanken und geben ihnen mehr Vertrauen, dass grenzüberschreitende Dienstleistungen im Bereich digitaler Vermögenswerte innerhalb eines einheitlichen Rechtsrahmens statt nach fragmentierten lokalen Vorschriften erbracht werden können.

Diese Expansion verdeutlicht zudem eine praktische Realität innerhalb des traditionellen Bankwesens. Der Aufbau von systemgerechten Systemen für die Verwahrung, Compliance und Abwicklung von Kryptowährungen erfordert Fachwissen, das weit über die historischen Stärken der meisten Banken hinausgeht. Viele Institute sind zu dem Schluss gekommen, dass es schneller, kostengünstiger und betrieblich sicherer ist, bewährte Infrastruktur zu integrieren, als zu versuchen, diese von Grund auf neu aufzubauen.

Die Schweiz bringt Kryptowährungen in den Mainstream

Die Einführung durch Bancastato spiegelt zudem die allgemeine Entwicklung der Schweiz zu einem der weltweit ausgereifteren, regulierten Märkte für digitale Vermögenswerte wider. Studien schätzen, dass zwischen 18 % und 23 % der Schweizer Einwohner Kryptowährungen besitzen, wobei die Beteiligung bei einigen Personen im Alter von 18 bis 24 Jahren auf rund 36 % steigt.

Bis Mitte 2026 boten laut einem im März veröffentlichten Bericht von Big Whale rund 20 Schweizer Banken in irgendeiner Form Kryptowährungsdienste für mehr als 2,5 Millionen Kundenkonten an. UBS, die Zürcher Kantonalbank, PostFinance sowie die Kantonalbanken in Zug, Luzern, St. Gallen, Thurgau und Tessin haben alle regulierte Angebote eingeführt, wobei sich viele für spezialisierte Infrastrukturanbieter entschieden haben, anstatt eigene Plattformen aufzubauen.

Dieses Muster verdeutlicht, wie sich die Schweiz im Umgang mit digitalen Vermögenswerten von vielen anderen Rechtsordnungen unterscheidet. Anstatt ein paralleles Finanzsystem zu schaffen, haben die Regulierungsbehörden Kryptowährungen weitgehend in die bestehende Bankenaufsicht integriert – durch Zulassungsstandards, die Anforderungen in den Bereichen Verwahrung, Handel, Compliance und Geldwäschebekämpfung (AML) abdecken.

In Verbindung mit der Konzentration von Blockchain-Unternehmen im Zuger „Crypto Valley“ hat dieser Rechtsrahmen den Finanzinstituten einen klareren Weg zur Einführung regulierter Dienstleistungen geebnet, ohne dass sie ihr gesamtes Geschäftsmodell neu ausrichten mussten.