Coinbase hat in Abu Dhabi die behördliche Genehmigung erhalten, einen internationalen Knotenpunkt für tokenisierte Wertpapiere aufzubauen. Damit verfügt die Kryptobörse über eine beaufsichtigte Basis, um traditionelle Aktien in Blockchain-Netzwerke außerhalb der Vereinigten Staaten zu integrieren.
Coinbase errichtet einen Hub in Abu Dhabi, um globale Aktien auf die Blockchain zu bringen
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Das Wichtigste auf einen Blick
- Coinbase erhielt am 11. August eine ADGM-Lizenz für die Vermittlung und Verwahrung tokenisierter Wertpapiere.
- Apples erstes Coinbase-Zertifikat zeigt, wie regulierte Aktien auf die Blockchain übertragen werden könnten.
- Coinbase zielt auf Märkte außerhalb der USA ab, während seine beiden Standorte in den Vereinigten Arabischen Emiraten das Angebot an Aktien und Derivaten erweitern.
Die Finanzaufsichtsbehörde des Abu Dhabi Global Market (ADGM) erteilte Coinbase eine Finanzdienstleistungsgenehmigung, die es dem Unternehmen ermöglicht, Anlagegeschäfte zu vermitteln und Verwahrungsdienste für tokenisierte Wertpapiere anzubieten. Die Genehmigung wurde am 11. August bekannt gegeben.
Coinbase bringt traditionelle Aktien auf die Blockchain
Durch die Tokenisierung werden Eigentumsrechte an traditionellen Vermögenswerten wie Aktien in digitale Token umgewandelt, die über Blockchain-Netzwerke übertragen werden können. Die von Coinbase geplanten Wertpapiere würden weiterhin regulierte Finanzinstrumente bleiben, gleichzeitig aber einen Teil der mit Krypto-Vermögenswerten verbundenen Portabilität erlangen.
Im Rahmen dieser Struktur werden Wertpapiere im ADGM ausgegeben und durch zugrunde liegende Aktien gedeckt, die treuhänderisch verwahrt werden. Verifizierte Token-Inhaber können wirtschaftliche Vorteile erhalten, die an diese Aktien geknüpft sind, darunter Dividenden, während Stimmrechte je nach den Bedingungen im Prospekt des jeweiligen Angebots ebenfalls verfügbar sein können.
Coinbase hat bereits damit begonnen, die Grundlagen für diesen Plan zu schaffen. Die FSRA genehmigte Anfang August einen Prospekt für Apple-CB-Zertifikate, die von Coinbase Onchain SPV Ltd. ausgegeben werden, einer im Juni gegründeten Zweckgesellschaft der ADGM.
Diese Zertifikate verbriefen wirtschaftliche Anteile an Apple-Stammaktien und liefern ein frühes Beispiel dafür, wie Coinbase börsennotierte Aktien mit Blockchain-basierten Märkten verbinden will. Ähnliche Strukturen könnten schließlich auch für andere Aktien entwickelt werden.
Ein Wallet könnte das Brokerage-Konto ersetzen
Eine der größten Veränderungen betrifft die Art und Weise, wie Anleger auf diese tokenisierten Wertpapiere zugreifen. Berechtigte Nutzer können über digitale Wallets teilnehmen, anstatt sich ausschließlich auf traditionelle Brokerkonten und Korrespondenzbankbeziehungen zu verlassen.
Diese Flexibilität bedeutet jedoch nicht, dass das System genehmigungsfrei ist. Übertragungen unterliegen weiterhin einer Sanktionsprüfung, und Aufsichtsbehörden können verlangen, dass Vermögenswerte auf Wallet-Ebene eingefroren oder beschlagnahmt werden. Die Produkte sind zudem auf berechtigte Rechtsordnungen außerhalb der USA beschränkt.
Coinbase zufolge könnte das Modell dazu beitragen, Hindernisse zu beseitigen, die Milliarden von Menschen einen sinnvollen Zugang zu den Kapitalmärkten verwehren. Im Wesentlichen können blockchainbasierte und tokenisierte Wertpapiere potenziell rund um die Uhr gehandelt werden, schneller abgewickelt werden und Bruchteilsbesitz ermöglichen, wobei die Vorteile jedoch stark von der Liquidität und der Akzeptanz abhängen werden.
Abu Dhabi wird zur Tokenisierungsbasis von Coinbase
Dieser Schritt vertieft das Engagement von Coinbase in den Vereinigten Arabischen Emiraten (VAE). Abu Dhabi wird als Anker für das internationale Tokenisierungsgeschäft und die On-Chain-Kapitalmarktaktivitäten dienen, während Dubai als Zentrum der globalen Derivatesstrategie fungiert.
Die ADGM bemüht sich bereits seit Jahren um Unternehmen im Bereich digitaler Vermögenswerte. Das Finanzzentrum führte 2018 einen umfassenden Rechtsrahmen für virtuelle Vermögenswerte ein und hat seitdem kontinuierlich Vorschriften entwickelt, die darauf abzielen, institutionelle Blockchain-Aktivitäten in bestehende Finanzvorschriften zu integrieren.
Die regionalen Aktivitäten von Coinbase gehen zudem über den Aktienbereich hinaus. Über die Plattform „Project Diamond“ konnten Institutionen bereits zuvor digitale Schuldtitel auf „Base“ emittieren und handeln, während Mubadala Capital im Juli eine Strategie für private Märkte tokenisierte, die On-Chain-Vermögenswerte in Höhe von rund 75 Millionen US-Dollar anzog.
Die größere Herausforderung besteht nun darin, ob tokenisierte und blockchainbasierte Aktien eine hohe Liquidität auf dem Sekundärmarkt entwickeln und reibungslos grenzüberschreitend funktionieren können. Coinbase verfügt über die regulatorischen Grundlagen und seine erste dokumentierte Produktstruktur. Investoren werden nun beobachten, welche Aktien dem Beispiel von Apple folgen und ob Wallet-basierte Wertpapiere über einen spezialisierten internationalen Markt hinaus zu einem bedeutenden neuen Kanal für globale Investitionen werden können.
Dieser Artikel wurde mithilfe von KI aus dem Englischen übersetzt. Die englische Originalversion ist die maßgebliche Quelle; automatische Übersetzungen können Ungenauigkeiten enthalten, insbesondere bei rechtlicher und regulatorischer Terminologie.
