Blackrock verkauft Bitcoin- und Ether-ETFs im Wert von 150 Mio. Dollar

Bitcoin-ETFs verlieren 65 Mio. US-Dollar, während die Abflüsse bei Ether auf 10 Tage ansteigen

Die neue Woche begann ähnlich wie die letzte endete: Institutionelle Anleger bauten ihr Engagement in wichtigen digitalen Vermögenswerten weiterhin ab. Bitcoin-Exchange-Traded Funds (ETFs) verzeichneten am Montag Nettoabflüsse in Höhe von 65,40 Mio. US-Dollar, wobei der gesamte Abfluss auf den IBIT von Blackrock entfiel. Alle anderen Fonds blieben unverändert.

Diese Konzentration ist bemerkenswert. Der Abfluss von 681 Millionen US-Dollar aus Bitcoin-ETFs in der vergangenen Woche verteilte sich auf mehrere große Emittenten, angeführt von Fidelity, Ark und 21Shares. Die Verkäufe am Montag waren weniger breit gestreut, was darauf hindeutet, dass sich der Markt möglicherweise von einem allgemeinen Risikobau hin zu selektiveren Portfolioanpassungen bewegt.

Das Handelsvolumen erreichte 1,23 Milliarden US-Dollar, während das Nettovermögen bei 106,06 Milliarden US-Dollar schloss. Für Anleger, die den Bitcoin-Kurs beobachten, bleiben die Mittelflussdaten weiterhin Anlass zur Vorsicht. Die Verkäufe haben gegenüber dem Höchststand der vergangenen Woche nachgelassen, doch eine anhaltende institutionelle Akkumulation ist noch nicht zurückgekehrt.

Ether bleibt die deutlichste Schwachstelle

Ether-ETFs verzeichneten weitere Abflüsse in Höhe von 85,40 Millionen US-Dollar und verlängerten damit ihre Abflussserie auf 10 Handelstage. Auf den ETHA von Blackrock entfielen 75,07 Millionen US-Dollar des Rückgangs, während der Ether Mini Trust von Grayscale 10,33 Millionen US-Dollar einbüßte. Das Handelsvolumen belief sich auf 634 Millionen US-Dollar, das Nettovermögen lag zum Handelsschluss bei 15,86 Milliarden US-Dollar. Diese anhaltende Entwicklung gewinnt zunehmend an Bedeutung. Ether-ETFs verzeichneten in der vergangenen Woche Abflüsse in Höhe von rund 542 Millionen US-Dollar – den stärksten wöchentlichen Abfluss seit Januar –, und am Montag gab es keine Anzeichen für eine Trendwende.

Damit ist Ether das deutlichste Beispiel für eine anhaltende Risikoreduzierung institutioneller Anleger auf dem aktuellen Krypto-ETF-Markt. Die Konzentration auf den ETHA spiegelt zudem das Bitcoin-Muster vom Montag wider. Verkäufe kommen zunehmend über die größten und liquidesten Anlageinstrumente zum Ausdruck.

Solanas Verlustserie setzt sich fort

Solana-ETFs verzeichneten einen weiteren Rückgang um 699.830 US-Dollar, der vollständig auf den VSOL von Vaneck entfiel. Die Kategorie verzeichnet nun sechs Handelstage in Folge mit Abflüssen, nachdem letzte Woche die 14-wöchige Serie mit Zuflüssen zu Ende gegangen war. Das Nettovermögen sank auf 1,72 Milliarden US-Dollar.

Solana war zuvor eines der widerstandsfähigsten Ziele für institutionelles Kapital mit höherem Beta gewesen. Ein sechster negativer Handelstag in Folge deutet darauf hin, dass sich die Risikobereitschaft im unteren Bereich der Kurve für digitale Vermögenswerte noch nicht erholt hat.

HYPE-ETFs verzeichneten ebenfalls Verluste in Höhe von 2,35 Millionen US-Dollar über den BHYP von Bitwise, während Zcash-ETFs 1,66 Millionen US-Dollar aus dem ZCSH von Grayscale verloren. XRP-ETFs verzeichneten keine Nettomittelzuflüsse.

NEAR entwickelt sich weiterhin gegen den Markttrend

NEAR bleibt die ungewöhnliche Ausnahme. Der NRR von Bitwise zog weitere 3,98 Millionen US-Dollar an und hob das Nettovermögen auf 81,67 Millionen US-Dollar an. Der Fonds hat über mehrere Handelstage hinweg weiterhin Kapital angezogen, während größere Krypto-ETF-Kategorien Geld verloren.

Diese Widerstandsfähigkeit könnte auf die Nachfrage nach neuen Produkten und auf Anleger hindeuten, die ein gezielteres Engagement suchen und gleichzeitig ihre Positionen in anderen Bereichen reduzieren. Die Daten vom Montag deuten daher darauf hin, dass der Markt den Risikoreduzierungszyklus der letzten Woche noch immer verarbeitet. Die Bitcoin-Verkäufe haben nachgelassen, was ein frühes Anzeichen für eine Stabilisierung sein könnte. Ether und Solana geben weiterhin Anlass zu anhaltender Sorge.

Das nächste Signal wird davon abhängen, ob sich die Nachfrage nach Bitcoin-ETFs wieder ausweitet. Bis dahin erscheint die institutionelle Positionierung defensiv, selektiv und zunehmend konzentriert.