Bitcoin-ETFs verzeichnen zum Ende eines im Minus liegenden Juni eine neun Tage andauernde Abflussserie mit einem Abfluss von 223 Millionen Dollar

Ausverkauf bei Krypto-ETFs verschärft sich, da Bitcoin-, Ether- und Altcoin-Fonds alle im Minus schließen

Der Juni endete mit einem durchgängigen Minus auf dem gesamten Markt für Krypto-Exchange-Traded Funds (ETFs).

Nach Wochen uneinheitlicher, aber selektiver Nachfrage brachte der Dienstag eine deutlichere „Risk-off“-Sitzung. Bitcoin blieb die Hauptursache für den Druck, doch die Schwäche machte dort nicht Halt. Ether rutschte erneut ab. Der HYPE verzeichnete einen seltenen Mittelabfluss, während auch XRP und Solana schwächer schlossen.

Bitcoin- und Ether-Fonds verzeichnen keine Zuflüsse

Bitcoin-ETFs verzeichneten Nettoabflüsse in Höhe von 222,64 Millionen US-Dollar und verlängerten damit ihre Verlustserie auf neun Handelstage in Folge. Im Gegensatz zu einigen der letzten Handelstage gab es in dieser Kategorie keine ausgleichenden Zuflüsse. Der Druck konzentrierte sich auf den IBIT von Blackrock, der 212,45 Millionen US-Dollar verlor. Der Rest der Rücknahmen des Tages entfiel auf den FBTC von Fidelity mit einem Abfluss von 10,20 Millionen US-Dollar. Das gesamte Handelsvolumen der Bitcoin-ETFs erreichte 2,53 Milliarden US-Dollar, während das gesamte Nettovermögen bei 70,95 Milliarden US-Dollar schloss. Der Handelstag bildete den Abschluss des schlechtesten Monats aller Zeiten für US-Spot-Bitcoin-ETFs, mit Abflüssen in Höhe von 4,5 Milliarden US-Dollar, neun Tagen mit Rücknahmen und allein 3,55 Milliarden US-Dollar, die aus dem IBIT von Blackrock abflossen. Dieses Monatsbild zeigte, wie schnell die anfängliche Stärke des ETF-Marktes einer defensiveren Haltung der institutionellen Anleger gewichen ist.

Analysten von Yield Basis erklärten, die Abflüsse spiegelten weitgehend den normalen Marktzyklus von Bitcoin wider, wobei makroökonomische Bedingungen diese Entwicklung noch verstärkten.

„Bitcoin hat in der Vergangenheit Phasen explosiver Zuflüsse durchlaufen, auf die ebenso starke Abflüsse folgten“, sagten sie und fügten hinzu, dass die ETF-Nachfrage nun von denselben Kräften geprägt wird, die auch andere institutionelle Vermögenswerte beeinflussen, darunter Liquidität, Zinsen und Risikobereitschaft. Sie wiesen zudem darauf hin, dass Bitcoin, das in ETFs und Unternehmenskassen gehalten wird, weitgehend passiv bleibt, wodurch Rendite- und Liquiditätsinfrastruktur für Anleger, die ihre Bestände verwalten wollen, ohne Positionen aufzulösen, zunehmend an Bedeutung gewinnt. Ether-ETFs folgten dem gleichen Muster. Die Kategorie verzeichnete Nettoabflüsse in Höhe von 27,60 Millionen US-Dollar, die vollständig auf den ETHA von Blackrock entfielen. Kein Ether-ETF verzeichnete während der Handelssitzung Zuflüsse. Das gesamte Handelsvolumen der Ether-ETFs belief sich auf 379,51 Millionen US-Dollar, wobei das Nettovermögen bei 8,33 Milliarden US-Dollar schloss.

Altcoin-ETFs schließen sich dem Ausverkauf an

Die Schwäche griff auch auf Altcoin-Produkte über, bei denen die Kapitalflüsse in den letzten Wochen oft widerstandsfähiger gewesen waren.

HYPE-ETFs verzeichneten einen seltenen Abfluss von 3,01 Millionen US-Dollar, der vollständig auf den THYP von 21Shares entfiel. Das gesamte Handelsvolumen betrug 10,98 Millionen US-Dollar, während das Nettovermögen bei 325,29 Millionen US-Dollar schloss. Der Abfluss war zwar von bescheidenem Ausmaß, aber dennoch bemerkenswert, da HYPE in jüngster Zeit zu den stärkeren Bereichen der ETF-Nachfrage gehörte. Auch XRP-ETFs schlossen schwächer. Das XRP-Produkt von Bitwise verzeichnete einen Abfluss von 5,82 Millionen US-Dollar, während der XRPC von Canary Mittel in Höhe von 2,99 Millionen US-Dollar einnahm. Das Ergebnis war ein Nettoabfluss von 2,83 Millionen US-Dollar für diese Kategorie. Der gesamte Handelswert der XRP-ETFs belief sich auf 9,23 Millionen US-Dollar, und das Nettovermögen schloss bei 944,06 Millionen US-Dollar.

Solana-ETFs schlossen den Tag im Minus mit einem Abfluss von 2,50 Millionen US-Dollar ab, der vollständig auf den BSOL von Bitwise entfiel. Das gesamte Handelsvolumen erreichte 69,30 Millionen US-Dollar, während das Nettovermögen bei 848,03 Millionen US-Dollar schloss.

Die Kapitalflüsse am Dienstag ließen wenig Raum für eine positive Bilanz. Alle fünf großen Krypto-ETF-Kategorien schlossen im Minus, wobei Bitcoin und Ether den Rückgang anführten und Altcoin-Produkte keinen nennenswerten Ausgleich bieten konnten. Der letzte Handelstag im Juni zeigte einen Markt, der nach wie vor vorsichtig und selektiv ist und dem es derzeit an neuer Überzeugung mangelt.