Aave DAO steht vor einer Abstimmung über native BTC-Sicherheiten, während Babylon Labs einen vorläufigen Antrag stellt

BTC-Inhaber könnten auf Aave V4 ohne Bridges Kredite aufnehmen, wenn die Abstimmung von Babylon Labs erfolgreich ist

Der Vorschlag sieht die Bereitstellung von zwei neuen Aave V4 Spokes im Ethereum-Mainnet vor. Der erste, der „Babylon Core Lending Spoke“, ermöglicht es BTC-Inhabern, unterstützte Vermögenswerte wie Stablecoins und Wrapped BTC gegen ihre nativen Bitcoin-Sicherheiten zu leihen. Der zweite, der „BTC Vault Swap Spoke“, wickelt die Abwicklung nach der Liquidation ab, indem er beschlagnahmte BTC-Sicherheiten für permissionless Liquidatoren in WBTC umwandelt.

Der Mechanismus funktioniert über Taproot-Skripte auf Bitcoin. Ein Einleger sperrt BTC on-chain in einem Taproot Unspent Transaction Output (UTXO). Diese Sperre erstellt einen entsprechenden Vault-Eintrag auf Ethereum.

Da Aave V4 nur ERC-20-Token als Sicherheit akzeptiert, repräsentieren Adapter-Verträge jeden Vault-Eintrag eins zu eins als einen transferbeschränkten Token namens vaultBTC. Der Token kann nur zwischen dem Aave V4 Hub, dem Babylon Core Spoke und dem Adapter-Vertrag der Integration bewegt werden. Andere Transfers sind nicht zulässig.

Babylon Labs hat das Projekt 2022 gemeinsam mit Professor David Tse von der Stanford University und Dr. Fisher Yu gegründet. Seit dem Start seines Bitcoin (BTC)-Staking-Protokolls im August 2024 hat es kumulativ mehr als 100.000 BTC aktiviert und hält derzeit etwa 51.000 BTC im Wert von fast 4 Milliarden US-Dollar in aktiven Stakes.

Zu den Investoren, die das Projekt unterstützen, gehören A16z, Paradigm und Polychain, wobei die Gesamtfinanzierung 100 Millionen US-Dollar übersteigt. Die zugrunde liegende Kryptografie, die Trustless Bitcoin Vaults antreibt, stammt aus BaBe, einem von Fachkollegen begutachteten Artikel, der gemeinsam von Babylon Labs und der UC Berkeley entwickelt wurde und laut Temp Check auf der CCS 2026 vorgestellt werden soll.

Die Forschung reduziert die Kosten für die SNARK-Proof-Verifizierung auf Bitcoin im Vergleich zu früheren Ansätzen um etwa das 1.000-Fache, wodurch das betrugssichere Challenge-Fenster in großem Maßstab wirtschaftlich rentabel wird. Wenn die BTC-Position eines Nutzers liquidiert wird, tauscht ein genehmigungsfreier Liquidator den beschlagnahmten Tresor gegen WBTC mit einem geringen Aufschlag. Eine separate Gruppe von genehmigten Arbitrageuren kauft dann diese hinterlegten Tresore, zahlt die WBTC-Schulden zurück und löst die zugrunde liegenden BTC nativ auf Bitcoin ein. Diese Struktur entkoppelt den Zeitpunkt der Liquidation von der BTC-Einlösung, sodass Liquidatoren sofort abrechnen können, während der BTC-seitige Prozess nach seinem eigenen Zeitplan abläuft. Der Vorschlag zielt auch auf die Nutzung von WBTC auf Aave ab. Die Plattform hält derzeit WBTC im Wert von rund 5 Milliarden US-Dollar, was Babylon Labs als auf der Kreditnehmerseite ungenutzt bezeichnete. Die Abwicklung von Liquidationen über WBTC soll neue Kreditnachfrage für diesen Vermögenswert generieren. Aave DAO behält die volle Kontrolle über alle Risikoparameter, Angebots- und Kreditlimits sowie die Governance-Aufsicht über beide Spokes hinweg. Der Temperature Check konzentriert sich auf die Integrationsarchitektur. Risikoparameter, Orakelkonfiguration und vollständige Details zur Vertrauensannahme werden in einem nachfolgenden Aave Request for Comment erwartet. Sicherheitsüberprüfungen werden derzeit von Coinspect, Sherlock, Zellic, ABDK und ZK Security über den gesamten Protokollstapel hinweg durchgeführt, wie von Babylon Labs dargelegt. Die formale Verifizierung wird von Runtime Verification durchgeführt.

Wenn der „Temperature Check“-Snapshot eine positive Stimmung in der Community zeigt, geht der Vorschlag in die ARFC-Phase über, wo eine weitere Risikobewertung und Audit-Prüfung stattfindet. Ein erfolgreicher ARFC-Snapshot führt zu einer On-Chain-AIP-Abstimmung zur endgültigen Genehmigung durch die Governance. Babylon Labs erklärte, dass es von keinem Dritten für die Veröffentlichung des Vorschlags vergütet wurde.

Reaktion der Community eher positiv

Die Integration würde, sofern sie genehmigt wird, BTC-Inhabern einen direkten Zugang zu Krediten im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi) ermöglichen, ohne die Verwahrung an eine Bridge, ein Signaturkonsortium oder eine Threshold-Signature-Gruppe zu übertragen. Andere Projekte, die BTC-besicherte Produkte entwickeln, könnten ebenfalls auf dieser Basis aufbauen und so die Reichweite von nativem BTC auf breitere DeFi-Aktivitäten ausweiten.

Die ersten Reaktionen der Community auf den Governance-Thread waren überwiegend positiv. Simo, Technical Service Provider bei Aave Labs, merkte an, dass die Integration mit dem Hub-and-Spoke-Design von Aave V4 im Einklang stehe und dass die Abwicklung von Zahlungen nach der Liquidation über WBTC eine bedeutende Kreditnachfrage für einen Vermögenswert generieren würde, der auf der Plattform bereits in großem Umfang verfügbar ist.

Aave-Gründer Stani Kulechov unterstützte den „Temperature Check“ direkt und verwies auf die Begeisterung darüber, dass das V4-Spoke-Ökosystem echte Bitcoin-Sicherheiten erhält. Der Mitwirkende Nicopei fügte eine institutionelle Perspektive hinzu und wies darauf hin, dass die Beibehaltung von nativem BTC bei gleichzeitig vorhersehbaren Kreditkosten die beiden Anforderungen erfüllt, die von institutionellen Kreditnehmern, die derzeit auf Off-Chain-Lösungen setzen, am häufigsten genannt werden.