Svensk skattekontrol kaster en skygge over kryptomineres omstilling til AI

Denne artikel blev først bragt i The Energy Mag. Den oprindelige artikel kan læses her. The Energy Mag (tidligere The Miner Mag) leverer nyheder, data og indsigt i sammenhængen mellem energi, databehandling og markeder.

Det svenske skattevæsen har fremsat forslag til momsafgørelser mod datterselskaber til Northern Data AG og opnået afgørelser i appelsager mod to svenske enheder under HIVE Digital (NASDAQ: HIVE). Virksomhederne hævder, at deres anlæg leverede databehandlingskapacitet eller infrastrukturtjenester til identificerbare kunder. Skattevæsenet mener imidlertid, at i det mindste en del af aktiviteten udgjorde kryptomining, hvilket falder uden for momssystemet og derfor ikke berettiger til fradrag for betalt skat på udstyr og andre omkostninger.

Disse tiltag kommer, mens Sverige står over for en separat udfordring fra Europa-Kommissionen vedrørende en regel, der kræver, at kunder tilbageholder 30 % af betalingerne til visse udenlandske entreprenører. Den sag, der nu behandles ved Den Europæiske Unions Domstol, vedrører ikke kryptomining eller indgående moms. Men den har rettet en bredere opmærksomhed mod de svenske skatteregler, som kan udgøre et betydeligt pres på likviditeten, før en virksomheds endelige skatteforpligtelse fastsættes.

For minere bliver konsekvenserne i stigende grad synlige i forhold til, hvor de investerer deres kapital. HIVE har direkte knyttet sin beslutning om at nedtrappe kryptominedriften i Sverige til skattestridighederne og de dermed forbundne håndhævelsesforanstaltninger. Northern Datas omlægning var allerede en del af en bredere virksomhedsstrategi, men undersøgelsen vedrørende svensk moms har fulgt virksomheden i dens transformation fra kryptominer til operatør af AI-cloud og datacentre.

Resultatet er en vanskelig overgang for det nordlige Sverige. Regionen tiltrak datacentre med vandkraft, kølige temperaturer og – indtil 2023 – nedsatte elafgifter. De samme industriområder markedsføres nu til AI, men deres tidligere minedrift fortsætter med at generere skatteansættelser, klager og – i Northern Datas tilfælde – en strafferetlig efterforskning.

Hvor moms afhænger af arbejdsbyrden

Ifølge den svenske skattemyndigheds vejledning udgør kryptominedrift ikke en tjenesteydelse, der leveres mod betaling, da der ikke er nogen identificerbar modpart til belønningen i forbindelse med proof-of-work-blockchain. Myndigheden anvender en lignende begrundelse på transaktionsverificeringsgebyrer, når betaleren og verifikatoren ikke kan identificere hinanden. En sådan aktivitet falder derfor uden for momsens anvendelsesområde.

Denne klassificering har betydning langt ud over behandlingen af indtægter fra kryptomining. En virksomhed kan generelt fratrække indgående moms på indkøb, der anvendes til at levere afgiftspligtige ydelser. Hvis servere, elektrisk udstyr og driftsydelser i stedet anvendes til aktiviteter uden for momssystemet, kan skattemyndighederne afvise disse fradrag eller kræve tilbagebetaling af allerede udbetalte refusioner.

De omstridte forretningsmodeller tilføjer endnu et lag. Både HIVE og Northern Data har fastholdt, at deres svenske enheder leverede infrastruktur, hashrate eller relaterede computertjenester til tredjeparter. I denne fortolkning af begivenhederne er den kommercielle transaktion salget af computerkapacitet til en identificerbar kunde, for eksempel en minedriftpulje, snarere end at det kundevendte selskab udvinder kryptovalutaer for egen regning.

Salg af AI-cloud-kapacitet passer muligvis bedre ind i de konventionelle momsregler, da der normalt foreligger en kontrakt, en identificerbar kunde og en defineret computertjeneste. Det afgør dog ikke automatisk, hvordan hvert enkelt datacenter skal behandles. Myndighederne kan stadig undersøge, hvad udstyret rent faktisk gjorde, hvilken enhed der kontrollerede det, og om den kontraktmæssige struktur stemte overens med den underliggende drift.

Northern Data står over for forslag og en strafferetlig efterforskning

Northern Datas svenske sagsforhold blev på dramatisk vis offentliggjort i september 2025, da efterforskere ransagede virksomhedsrelaterede lokaler i Frankfurt og de svenske byer Boden og Luleå. Fire personer blev anholdt i forbindelse med en efterforskning af mistanke om omfattende momsbedrageri, der anslås til mere end 100 millioner euro. Der er ikke truffet nogen strafferetlig afgørelse mod selskabet, og beskyldningerne er stadig under efterforskning.

Northern Data udtalte, at man var overrasket over eskaleringen og mente, at myndighederne havde misforstået den skattemæssige behandling af selskabets GPU-cloud-tilbud samt den økonomiske og juridiske struktur i selskabets tidligere kryptovalutaminedrift. Selskabet oplyste, at det samarbejdede og mente, at det overholdt internationale skattestandarder.

Efterfølgende transaktionsdokumenter gav flere detaljer. Ifølge et prospekt udarbejdet i forbindelse med Rumble Inc.s overtagelse af Northern Data reviderede det svenske skattevæsen tre datterselskaber: Decentric Europe BV, Hydro66 Svenska AB og Hydro66 Services AB.

Skattevæsenet udstedte forslag til afgørelser, hvori det hævdede, at visse aktiviteter i Northern Datas anlæg i Boden udgjorde kryptovalutamining uden for momssystemet. Det foreslog at afvise tidligere krævet indgående moms på ca. 300 millioner kroner, svarende til 28 millioner euro, hos Decentric Europe og 218 millioner kroner, svarende til 20 millioner euro, hos Hydro66 Svenska. Disse tal omfattede eventuelle bøder, men eksklusive renter.

Northern Data bestred formelt forslaget vedrørende Decentric og oplyste, at selskabet agtede at bestride forslaget vedrørende Hydro66. Selskabet argumenterede for, at aktiviteterne omfattede levering af infrastruktur og tjenesteydelser til tredjeparter og derfor udgjorde afgiftspligtige leverancer. Selskabet anførte desuden, at myndigheden muligvis havde baseret sig på ufuldstændige driftsdata og antagelser, der ikke afspejlede de kommercielle aftaler.

På tidspunktet for prospektet var de foreslåede afgørelser endnu ikke blevet endelige vurderinger. Northern Data havde ikke indregnet en hensættelse, idet selskabet konkluderede, at en udbetaling ikke var sandsynlig, men oplyste forholdene som betingede forpligtelser.

Tether, der var Northern Datas kontrollerende aktionær før Rumble-transaktionen, forpligtede sig til at stille op til 200 millioner dollar til rådighed til dækning af visse skatteforpligtelser, hvis disse blev forfaldne eller skulle periodiseres. Denne støtte kan skabe likviditet, men i transaktionsdokumenterne blev der advaret om, at den ikke eliminerer de underliggende økonomiske omkostninger.

HIVE indregner den forpligtelse, som Northern Data ikke har

HIVE’s tvist er kommet videre gennem de svenske forvaltningsdomstole.

Dets datterselskaber Bikupa Datacenter AB og Bikupa Datacenter 2 AB modtog fra december 2022 en række afgørelser, der afviste tilbagebetaling af indgående moms og krævede tilbagebetaling af tidligere refusioner sammen med tillæg og renter. HIVE ankede afgørelserne med den begrundelse, at de ikke afspejlede svensk lovgivning eller den tekniske karakter af selskabets hashrate-tjenester.

Forvaltningsretten og Appelretten afsagde dom imod selskabet. HIVE ansøgte den 20. juli 2026 om tilladelse til at appellere til Højesteret for forvaltningssager, selvom selskabets svenske advokat rådede til, at udsigten til et gunstigt udfald var fjern.

Disse domme fik HIVE til at indregne en hensættelse på 822 millioner kroner, svarende til 84,7 millioner dollar, for alle omstridte perioder frem til juni 2026. Den ikke-kontante udgift omfatter 76,6 millioner dollar i moms, 1,5 millioner dollar i skattetillæg og 6,6 millioner dollar i renter. Risikoen kan stige, da der fortsat påløber renter.

Udgiften oversteg HIVEs kvartalsomsætning på 79,1 millioner dollar og bidrog til et nettotab på 142,9 millioner dollar. Selskabet havde 208 millioner dollar i likvide midler ved udgangen af juni, hvilket betyder, at hensættelsen er væsentlig, selvom der ikke fandt nogen tilsvarende kontantbetaling sted i løbet af kvartalet.

HIVE bestrider fortsat beskatningsvedtakene. Selskabet har udtalt, at dets standpunkt understøttes af EU-vejledning, en forhåndsafgørelse, en teknisk-retlig udtalelse samt en juridisk udtalelse fra en svensk professor i momsret.

HIVE fører desuden tvisten videre ud over den almindelige svenske skatteklageprocedure. I en indberetning til tilsynsmyndighederne den 11. august, hvor selskabet forklarede den forsinkede indsendelse af sin kvartalsrapport, oplyste selskabet, at det havde indledt en sag ved Europa-Kommissionen vedrørende det, selskabet betegner som de svenske forvaltningsdomstoles systematiske afvisning af at henvise uafklarede spørgsmål vedrørende EU-retten til Den Europæiske Unions Domstol.

HIVE oplyste desuden, at det var i gang med at forberede et civilt søgsmål mod en svensk statslig myndighed med henblik på at opnå erstatning som følge af skattemyndighedernes håndtering af de omstridte momsforhold. Selskabet oplyste ikke, om det civile søgsmål var blevet indgivet, hvilken domstol der var påtænkt, eller hvor stort et erstatningsbeløb det ville kræve.

HIVE knyttede udtrykkeligt sin ændring af driften i Sverige sammen med skattehåndhævelsen. I marts udtalte selskabet, at sikkerhedskrav i forbindelse med omstridte afgørelser og usikkerhed omkring indgående moms havde gjort dets traditionelle model for produktion af hashrate potentielt urentabel i Sverige.

Det begyndte at nedtrappe ASIC-baseret databehandling på sit større anlæg i Boden, samtidig med at det omstillede et separat 7-megawatt-anlæg til Tier III-standarder med henblik på AI og højtydende databehandling. HIVE planlægger også en lignende omstilling af sit 32-megawatt Big Boden-anlæg og har underskrevet en uforpligtende hensigtserklæring om colocation, der dækker op til 25 megawatt.

Dette skridt er en del af en bredere udvidelse af HIVE inden for GPU-cloudinfrastruktur og ikke blot en reaktion på skattereglerne. Virksomhedens oplysninger gør det dog klart, at Sveriges behandling af minedrift var med til at afgøre, hvilke arbejdsopgaver den ville fortsætte med at udføre i landet.

Sveriges bredere skatteomlægning

Håndhævelsen af moms er ikke den eneste politiske ændring, der påvirker økonomien i svenske datacentre.

Sverige afskaffede en nedsat elafgiftssats for datacentre fra 1. juli 2023, efter at regeringen konkluderede, at incitamentet ikke længere var hensigtsmæssigt. Regeringen udtalte, at elektriciteten muligvis bør dirigeres mod sektorer, der beskæftiger flere mennesker, og at afskaffelsen af nedsættelsen kunne fremme større effektivitet i datacentrene.

Ændringen gjaldt datacentre generelt, ikke kun kryptovalutaminere. HIVE oplyste, at det medførte en stigning på ca. 0,30 krone pr. kilowatt-time i elomkostningerne ved virksomhedens svenske anlæg.

En anden svensk regel er nu genstand for en retssag i Luxembourg. I sag C-577/25 hævder Europa-Kommissionen, at Sverige har overtrådt EU- og EØS-reglerne ved at kræve, at kunder skal tilbageholde en foreløbig indkomstskat svarende til 30 % af bruttobetalingerne til visse udenlandske entreprenører, der ikke har svensk F-skat-godkendelse eller et fast driftssted i landet.

Kommissionen argumenterer for, at disse entreprenører muligvis ikke har nogen svensk indkomstskattepligt og alligevel kan vente op til to år på tilbagebetaling, hvilket skaber en hindring for grænseoverskridende tjenesteydelser. Sverige indsendte sit svarskrift i november 2025, og sagen er stadig verserende.

Denne retssag udgør muligvis ikke en juridisk præcedens for hverken HIVE eller Northern Data. Den vedrører indholdelse af foreløbig indkomstskat snarere end momsfradrag, og den finder anvendelse i henhold til grænseoverskridende skattestatus snarere end virksomhedens størrelse eller it-arbejdsbyrde.

Sagens relevans er dog bredere. I begge tilfælde anvender myndighederne kildeskat, afslag på tilbagebetaling, krav om tilbagebetaling eller sikkerhedskrav for at beskytte skatteopkrævningen, mens den underliggende skattepligt er omstridt. Disse mekanismer kan medføre finansierings- og administrationsomkostninger længe før domstolene når frem til en endelig afgørelse.