Morgan Stanley lancerer en stablecoin-fond efter lanceringen af en Bitcoin-ETF

Hovedpunkter:

• Morgan Stanley har introduceret en fond til støtte for udstedere af stablecoins, der har brug for lovmæssige, likvide reserveinvesteringsløsninger.
• Væksten inden for stablecoins får Morgan Stanley til at udvide sin strategi for digitale aktiver og sit udbud af infrastruktur til institutionel likviditet.
• Tokeniseringsinitiativer viser, at Morgan Stanley fremmer blockchain-integration på tværs af treasury-produkter og kryptoinvesteringsplatforme.

Morgan Stanleys stablecoin-fond målretter sig mod institutionel efterspørgsel efter reserver

Morgan Stanley Investment Management annoncerede den 23. april lanceringen af Stablecoin Reserves Portfolio (MSNXX), en statslig pengemarkedsfond. Produktet er en del af Morgan Stanley Institutional Liquidity Funds-fonden. Det er designet til at overholde kravene til investering i stablecoin-reserver i henhold til GENIUS-loven (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins).

Fred McMullen, medleder af Global Liquidity hos Morgan Stanley Investment Management, sagde:

"Vi er glade for at kunne levere en ny investeringsløsning til markedet, der søger at imødekomme behovene hos udstedere af stablecoins."

Stablecoin Reserves Portfolio giver udstedere af betalings-stablecoins en godkendt pengemarkedsfond til investering af de krævede reserver, der dækker udestående betalings-stablecoins. Fonden søger at bevare kapitalen, sikre daglig likviditet og maksimere den løbende indtægt, samtidig med at den opretholder en stabil indre værdi på 1,00 dollar. Den allokerer kun aktiver til kontanter, amerikanske statsobligationer, gældsbeviser og obligationer med en løbetid på 93 dage eller derunder. Den omfatter også visse overnight-repoaftaler, der er sikret ved amerikanske statsobligationer eller kontanter. McMullen fremhævede væksten i sektoren og bemærkede stigningen i antallet af udstedere af stablecoins samt det stigende volumen af aktiver, der holdes i stablecoins.

Tokenisering og Bitcoin-ETF-strategi udvider satsningen på digitale aktiver

Amy Oldenburg, leder af Digital Asset Strategy hos Morgan Stanley, lagde vægt på at udvide adgangen til digitale investeringsløsninger på tværs af virksomheden. Hun nævnte bestræbelserne på at udvikle nye måder at samarbejde med udstedere af stablecoins på som en del af en bredere modernisering af den finansielle infrastruktur. Initiativet har til formål at forbedre den institutionelle kundeoplevelse og samtidig understøtte udviklende markedsstrukturer. Stablecoin Reserves Portfolio er et supplement til virksomhedens igangværende strategi for digitale aktiver. I april introducerede Morgan Stanley Investment Management også sit første børshandlede kryptovalutaprodukt, Morgan Stanley Bitcoin Trust, som søger at følge bitcoins udvikling.

Virksomheden har også fremmet tokeniseringsinitiativer tidligere på året. Den introducerede DAP Class-aktier inden for sin Treasury Securities Portfolio, der er designet til deltagelse i BNY's spejlede rekordtokeniseringsinitiativ. Disse aktier er tilgængelige via BNY's LiquidityDirect- og Digital Asset-platforme, hvor værdierne er repræsenteret på en blockchain, mens de officielle optegnelser fortsat vedligeholdes af BNY. McMullen sagde:

"Selvom det stadig er i de tidlige stadier, signalerer disse nylige produktlanceringer vores forpligtelse til at udvikle relevante, rettidige løsninger, der kan imødekomme investorernes skiftende behov på et stadig mere digitalt marked."

Stablecoin Reserves-porteføljen bygger på bestræbelserne på at udvide udbuddet af digitale aktiver og imødekomme den institutionelle efterspørgsel.

Denne lancering fulgte efter debutten af Morgan Stanley Bitcoin Trust, et børshandlet bitcoin-produkt, der følger BTC's performance. Produktet havde et sponsorhonorar på 0,14 % og anvendte Coindesk Bitcoin Benchmark 4PM NY Settlement Rate. Den fremtrædende finansielle rådgiver Ric Edelman sagde, at Morgan Stanleys 16.000 finansielle rådgivere kunne understøtte nye kryptovalutastrømme gennem firmaets ETF-strategi, og fremhævede, hvordan rådgivernes adgang kan påvirke distributionen. Gebyrstrukturen placerede også produktet konkurrencedygtigt inden for bitcoin-ETF-segmentet, da firmaer fortsætter med at tilpasse deres tilbud i lyset af den skiftende efterspørgsel fra investorer og den stigende markedsdeltagelse.