Megatrenden inden for tokenisering: Grayscale nævner ETH, SOL og LINK i et marked på 30 mia. dollar

Hovedpunkter:

• Grayscale identificerede Ethereum, Solana, Canton, Avalanche, BNB Chain og Chainlink som de vigtigste modtagere af væksten inden for tokenisering.
• Tokeniserede aktiver nåede op på omkring 30 milliarder dollar, hvilket er en stigning på 217 % i forhold til året før, anført af statsobligationer og råvarer.
• Fremtidig anvendelse kan øge blockchain-gebyrer, likviditet og antallet af udviklere, hvor institutioner vil gå forrest i starten, og åbne netværk vil følge efter senere.

Grayscale udpeger blockchain-protokoller, der er positioneret til vækst inden for tokenisering

Grayscale Research skitserede flere blockchain-netværk, som de anser for centrale for tokeniserede markeder. I en analyse fra 29. april præsenterede firmaet disse netværk som kerneinfrastruktur for en potentiel ændring i kapitalmarkederne, hvor aktiver udstedes, overføres og afregnes på blockchain-systemer.

”Vi mener, at megatrenden inden for tokenisering repræsenterer en enorm potentiel investeringsmulighed … Over tid tror vi, at en stor del af det ca. 300 billioner dollars store værdipapirmarked – sammen med andre typer aktiver som fast ejendom – vil migrere til blockchain,” skrev Grayscale.

Tokeniserede aktiver er stadig små i forhold til traditionelle markeder, men væksten er accelereret. Analysen anslår tokeniserede aktiver til omkring 30 milliarder dollar, eller 0,01 % af de globale aktie- og obligationsmarkeder, sammenlignet med cirka 300 billioner dollar i traditionelle værdipapirer. Markedet er vokset med 217 % på årsbasis, anført af tokeniserede amerikanske statsobligationer på omkring 15 milliarder dollar og råvarer på næsten 5 milliarder dollar. Grayscale Research sagde:

"Vi mener, at de protokoller, der er bedst positioneret til at drage fordel af megatrenden inden for tokenisering, omfatter Ethereum, Solana, Canton, Avalanche, BNB Chain og Chainlink."

Hvert protokol spiller en forskellig rolle i tokeniseringsstakken. Ethereum understøtter et stort decentraliseret finansmiljø, mens Solana fokuserer på transaktionshastighed og lavere omkostninger. Canton er designet til institutionel brug med privatlivsfunktioner. Avalanche muliggør tilpassede blockchain-implementeringer. BNB Chain drager fordel af distribution knyttet til Binance. Chainlink leverer tjenester såsom datalevering og bevis for reserver på tværs af flere netværk.

Tokenisering kan øge blockchain-gebyrer, likviditet og antallet af udviklere

Efterhånden som tokeniserede aktiver udvides, kan brugen af blockchain stige gennem udstedelse, handel og overførsler. Denne aktivitet kan drive efterspørgslen efter blokplads og transaktionsgebyrer på smart contract-platforme. Netværk med højere aktivitet kan med tiden tiltrække mere likviditet, udviklere og kapital. Markedet er også opdelt efter arkitektur. Institutionscentrerede netværk prioriterer privatliv og tilladelser, hvilket kan understøtte tidlig adoption af finansielle institutioner. Åbne netværk giver gennemsigtighed og bredere adgang, hvilket muliggør bredere deltagelse og applikationsudvikling. Hybride tilgange kombinerer elementer fra begge dele, hvilket muliggør tilpasning, samtidig med at forbindelserne til større økosystemer opretholdes.

Analysen fremstiller tokenisering som en flerfaset proces snarere end et resultat af en enkelt kæde. Grayscale Research sagde:

"Efter vores opfattelse vil værdien tilfalde de underliggende blockchain-tokens — herunder ETH, SOL og CC — hvor institutionscentrerede netværk potentielt vil fange den tidlige aktivitet, og åbne netværk vil drive det langsigtede opadgående potentiale."

"Uanset hvordan denne transformation udfolder sig, ser LINK ud til at være godt positioneret til at tilbyde konsistent, kæde-agnostisk eksponering på tværs af adoptionsfaser," tilføjede rapporten.
Institutionsfokuserede platforme kan føre an i den tidlige adoption, mens åbne netværk kan udvide deres rolle i takt med, at privatlivsløsninger udvikles. Chainlink er positioneret til at operere på tværs af forskellige systemer gennem sine middleware-tjenester. Samlet set peger udsigterne på, at flere blockchain-netværk vil drage fordel af, at tokenisering fortsætter med at udvikle sig på tværs af de finansielle markeder.