NYSE udvikler on-chain-afviklingssystemer til tokeniserede værdipapirer

NYSE's seneste satsning på blockchain

NYSE-præsident Lynn Martin sagde, at børsen er i gang med at udvikle en on-chain-afregningsplatform for tokeniserede værdipapirer, og bekræftede, at NYSE deltog i Depository Trust & Clearing Corporation's (DTCC) pilotprojekt om tokenisering i juli. Martin sagde, at NYSE vil fortsætte med at undersøge, hvordan teknologien kan fungere som en central infrastruktur for de globale finansmarkeder, og beskrev den som en måde at bygge bro mellem traditionel finans og decentraliseret finans (DeFi).

I januar skitserede børsen en platform til on-chain-handel og afvikling af amerikanske aktier og børshandlede fonde (ETF'er) døgnet rundt, designet til at understøtte brøkdel af aktier, øjeblikkelig afvikling og finansiering baseret på stablecoins. Denne plan indebærer, at BNY og Citi støtter tokeniserede indskud på tværs af clearingcentraler, der drives af Intercontinental Exchange (ICE), NYSE's moderselskab.

Derudover har NYSE udbygget sine tokeniseringskapaciteter gennem et partnerskab med Securitize, som nu fungerer som børsens første digitale overførselsagent og konverterer traditionelle aktier og ETF'er til blockchain-baserede tokens, der kan handles døgnet rundt, samtidig med at aktionærernes fulde rettigheder bevares.

DTCC’s pilotprojekt sætter tempoet

NYSE's afregningsplatform vil blive lanceret sideløbende med DTCC's egen udrulning af tokenisering – det største produktionsinitiativ inden for tokenisering, som clearinghuset hidtil har forsøgt sig med. DTCC har fastsat en fuld lancering i oktober for en platform, der dækker Russell 1000-aktier, større børshandlede fonde og centrale amerikanske statsobligationsinstrumenter.

Pilotprojektet er allerede kommet forbi planlægningsfasen, og DTCC vil efter sigende snart overføre tokeniserede aktier, ETF'er og statsobligationer til livehandel – en milepæl, som clearinghuset har beskrevet som et vigtigt skridt for Wall Streets blockchain-infrastruktur. Mere end 50 virksomheder har bidraget til indsatsen med deres input, herunder Blackrock, Goldman Sachs, JPMorgan og kryptospecifikke virksomheder som Anchorage og Circle.

En del af en bredere kapløb om tokeniseringsmarkedet

NYSE er ikke den eneste store aktør, der i år kæmper om at opbygge en infrastruktur for tokeniserede værdipapirer. Bitcoin.com News rapporterede, at ICE, NYSE's moderselskab, har investeret i kryptobørsen OKX til en værdiansættelse på 25 milliarder dollar, med planer om at lade OKX-brugere handle med tokeniserede aktier og derivater knyttet til NYSE-noterede aktiver senere i 2026.

Bullish, kryptobørsen, der selv handles under tickeren BLSH, annoncerede også i maj en aftale på 4,2 milliarder dollar om at overtage overførselsagenten Equiniti med det formål at sammenkæde sin forretning inden for digitale aktiver med traditionel registrering af aktionærer. Og også Securitize begyndte at handle på NYSE under tickeren SECZ i juli, efter at en SPAC-aftale på 400 millioner dollar blev afsluttet (hvilket gav tokeniseringsspecialisten en børsnotering på netop den børs, den er med til at bringe on-chain).

Tilsynsmyndighederne har ligeledes fulgt med udviklingen i branchen, idet Securities and Exchange Commission (SEC) i april godkendte NYSE’s regler for tokeniserede aktier, og rapporter har siden indikeret, at myndigheden er i gang med at udarbejde en bredere undtagelsesramme specifikt for tokeniserede amerikanske aktier, hvilket vil give udstedere og børser et klarere juridisk grundlag for at udvide aktiviteterne ud over pilotprogrammerne.

Hvis NYSE og DTCC lykkes med at flytte den almindelige værdipapirafvikling over på blockchainen, vil det være et af de hidtil tydeligste tegn på, at blockchain-infrastrukturen er ved at migrere fra krypto-native platforme ind i selve grundstrukturen i den traditionelle finansverden.