Coinbase lancerer over 170 derivatkontrakter til professionelle investorer i Storbritannien

Adgang for professionelle investorer i Storbritannien

Kvalificerede professionelle investorer i Storbritannien får adgang til futures, perpetuals og kryptooptioner, skrev Keith Grose, britisk chef for kryptobørsen Coinbase (Nasdaq: COIN), i et blogindlæg fra virksomheden den 11. august. Lanceringen udvider børsens produktudbud i Storbritannien og forbinder digitale aktiver med traditionelle finansmarkeder via én platform.

Grose skrev:

"Kvalificerede investorer kan handle over 170 kontrakter inden for kryptovaluta, råvarer, aktier og valutahandel døgnet rundt med en gearing på op til 50x."

Udvidelsen følger i kølvandet på Coinbases godkendelse som investeringstjenesteudbyder i Storbritannien i juli, som giver tilladelse til regulerede finansielle instrumenter sideløbende med virksomhedens separat regulerede kryptoprodukter. Denne reguleringsstatus understøtter virksomhedens »Everything Exchange«-strategi for professionelle investorer, der søger flere aktivklasser via én platform.

Godkendelsen til lanceringen af derivaterne sker gennem CB Payments Ltd.s tilladelse til investeringstjenester, som er adskilt fra det bredere britiske kryptoregime, der træder i kraft næste år. Financial Conduct Authority (FCA) har fastsat krav, herunder finansiel modstandsdygtighed, kapital, stresstest, markedsintegritet og regler for stablecoins, under et nyt kryptoregime, der træder i kraft den 25. oktober 2027.

Kontraktstyper og gearing

Perpetual-kontrakter giver eksponering på tværs af kryptovaluta, råvarer, aktier og valuta uden udløbsdato, mens gearingen er på op til 50x for kvalificerede deltagere. Strukturen muliggør lange, korte og delta-neutrale porteføljestrategier samt kontinuerlig markedsadgang døgnet rundt.

Daterede futures har faste afregningsdatoer og en gearing på op til 20x på tværs af råvare- og finansielle kontrakter. Carry-omkostningerne indgår i kontraktprisen ved udførelsen i stedet for løbende finansieringsrenter, mens gennemført onboarding af daterede futures giver adgang til evighedskontrakter.

Kryptooptioner udgør en anden struktur for call-, put-, spread- og andre single-leg- eller multi-leg-strategier. Disse instrumenter giver købere retten – snarere end forpligtelsen – til at købe eller sælge under specificerede betingelser, mens derivater forstærker både eksponeringen og de potentielle tab gennem gearing.

Coinbases bredere derivatstrategi

Den britiske godkendelse udvider Coinbases bestræbelser på at placere regulerede derivater og konventionelle investeringer inden for et fælles handelsmiljø. Licensen fra juli åbnede mulighed for derivater og aktier sideløbende med kryptoprodukter. Dette omfatter evighedsfutures knyttet til krypto, aktier og råvarer for avancerede deltagere.

Internationale produkter tilføjede evighedsfutures på aktier, der handles døgnet rundt, for kvalificerede handlere uden for USA. Disse instrumenter gav syntetisk eksponering mod større amerikanske aktier gennem gearede kontrakter knyttet til individuelle aktier og børshandlede fonde.

Den bredere model omfatter evighedsfutures før børsnotering, aktieoptioner og planlagte tokeniserede aktier. Coinbases CEO, Brian Armstrong, beskrev disse produkter i juni som en del af en strategi, der kombinerer spotmarkeder, derivater og andre finansielle instrumenter inden for en fælles platform.

Børsen bemærkede:

»Efterspørgslen efter disse instrumenter er tydelig: den globale handelsvolumen for kryptoderivater når rutinemæssigt op på 4,4 gange volumenet på kryptospotmarkederne.«

Tilgængeligheden vil blive udvidet gradvist i løbet af de kommende uger i stedet for gennem en enkelt markedsdækkende lancering, og i den indledende fase er deltagelsen begrænset til kvalificerede professionelle investorer i Storbritannien. Coinbases britiske forretning integrerer futures, evighedskontrakter og optioner i sit regulerede udbud af investeringstjenester, efterhånden som adgangen udvides.