Citigroup lancerer handel med tokeniserede private aktier for velhavende kunder verden over

Citigroup går efter førende private virksomheder med ny blockchain-markedsplads for investorer

Citigroup bevæger sig yderligere ind i tokeniseret finansiering med en ny tjeneste, der giver udvalgte kunder mulighed for at handle med aktier i private virksomheder via blockchain-infrastruktur.

Banken opbygger projektet for velhavende og institutionelle investorer på et tidspunkt, hvor efterspørgslen stiger efter tidligere adgang til private virksomheder med høj vækst, som det fremgår af SpaceX's og Anthropics planer om børsnotering.

Som rapporteret af Wall Street Journal, sagde Citi, at man allerede er i dialog med nogle af verdens største private virksomheder om deltagelse i platformen. Tjenesten er designet til at placere eksponering mod det private marked inden for en velkendt investeringsramme.

Artem Korenyuk, Citis globale leder for digital asset enterprise alignment og services enablement, sagde, at målet er at lade kunderne holde eksponering mod private virksomheder "lige ved siden af deres Apple-aktier."

Foreløbig er produktet kun tilgængeligt for udenlandske investorer. Citi planlægger at åbne det for amerikanske investorer senere. Banken vil opkræve transaktions- og vedligeholdelsesgebyrer og har oplyst, at dens infrastruktur også kan bruges af andre banker.

Tokeniserede kvitteringer udgør et alternativ til SPV'er

Strukturen er baseret på autoriserede og tokeniserede depotbeviser. Depotbeviser er værdipapirer, der giver investorer mulighed for at have eksponering mod virksomheder gennem et reguleret instrument. I Citis model udstedes og opbevares disse beviser af banken og repræsenteres derefter på en blockchain.

Citi siger, at denne tilgang udgør et klarere alternativ til specialformålsselskaber (SPV'er), som ofte bruges til at få adgang til private virksomheder, men som har været genstand for kritisk granskning med hensyn til gennemsigtighed og investorbeskyttelse.
"Med dem ved investorerne ikke, hvad de rent faktisk køber," sagde Korenyuk. "Dette er en meget klar alternativ model."

Blockchain-teknologien, der understøtter projektet, drives af det schweiziske selskab SIX. Citi oplyser, at man senere muligvis vil udvide tjenesten til andre blockchain-netværk.

Projektet afspejler også en bredere indsats fra store bankers side for at bringe traditionelle aktiver og pengebevægelser over på blockchain-spor. Citi, JPMorgan Chase og andre institutioner arbejder på tokeniserede indskudssystemer, mens tokeniserede pengemarkedsfonde og værdipapirplatforme vinder frem på Wall Street.
Citis første handel involverede velhavende kunder, der investerede i Kaleido, en institutionel tokeniserings- og digital aktivplatform. Banken sagde, at lanceringen krævede koordinering på tværs af dens fem forretningsområder, hvilket er et tegn på, hvor alvorligt den tager infrastrukturen for digitale aktiver.

Dette skridt følger Citigroups nylige deltagelse i et JPMorgan-støttet konsortium, der planlægger et tokeniseret indskudsnetværk allerede i første halvdel af 2027. Dette projekt forventes at understøtte afvikling døgnet rundt for store globale kunder.

For Citi er private aktier den næste test. Hvis modellen fungerer, kan tokeniserede depotbeviser give investorer en mere gennemsigtig vej ind på de private markeder, samtidig med at det giver bankerne en ny måde at konkurrere på i kapløbet om at modernisere kapitalmarkederne.