Korejská centrální banka zavádí pojistky pro kryptoměny, aby zabránila náhlým propadům trhu

Hlavní body:

• BOK vyzvala kryptoměnové burzy, aby zavedly mechanismy pro přerušení obchodování s cílem omezit extrémní volatilitu.
• Centrální banka uvedla, že kryptoměnovým firmám chybí kontroly ve srovnání s tradičními finančními standardy.
• Zpráva vyzvala k zavedení systémů v reálném čase pro ověřování zůstatků a prevenci chyb při platbách.

Selhání kryptoměnové burzy odhalilo slabiny kontrolních mechanismů

Jihokorejská centrální banka, Bank of Korea (BOK), ve své výroční zprávě o platbách a vypořádání ze dne 13. dubna uvedla, že kryptoměnové burzy by měly zavést mechanismy přerušení obchodování v návaznosti na závažné provozní selhání na burze Bithumb. Tento krok signalizuje snahu o sjednocení infrastruktury pro obchodování s digitálními aktivy s bezpečnostními opatřeními používanými na tradičních finančních trzích. Doporučení odráží rostoucí obavy ze strukturálních slabostí kryptoměnových trhů poté, co chyba v distribuci bitcoinů vyvolala náhlé výkyvy cen a ztráty investorů.

Ve zprávě se uvádí:

„Hlavní příčinou byl nedostatek systémů vnitřní kontroly určených k prevenci takových provozních rizik … Ve srovnání s tradičními finančními institucemi má odvětví kryptoměn slabší vnitřní kontroly a nižší regulační standardy.“

Zjištění zdůrazňují, jak mohou provozní chyby, spíše než fundamentální faktory trhu, vyvolat extrémní volatilitu v kryptoměnových prostředích, která postrádají víceúrovňovou ochranu.

BOK prosazuje zavedení pojistných mechanismů po výpadku platformy Bithumb

Tlak na zavedení kryptoměnových pojistných mechanismů vychází z únorového incidentu týkajícího se Bithumb, jedné z největších burz v Jižní Koreji. Platforma měla v úmyslu rozdělit odměny v bitcoinech v hodnotě přibližně 620 000 korejských wonů (přibližně 419 USD), ale omylem vydala 620 000 BTC. Převod v hodnotě přibližně 60 bilionů wonů obešel schvalovací a monitorovací systémy. Nedošlo k žádné kontrolní verifikaci ani k zásahu automatických prahových limitů, což odhalilo kritické selhání v řízení transakcí.

Příjemci rychle zlikvidovali své podíly, což vyvolalo bleskový propad a kaskádové likvidace. Stop-loss příkazy zesílily pokles, zatímco opožděné odhalení umožnilo „duchovým mincím“ cirkulovat zhruba 35 minut, než bylo obchodování zastaveno. Systém detekce podvodů burzy se neaktivoval, což ještě více prohloubilo narušení trhu. Tato sekvence ilustrovala, jak se interní selhání mohou rychle promítnout do napětí na celém trhu prostřednictvím reakcí algoritmického obchodování.

V reakci na to BOK doporučila přijetí „circuit breakers“ ve stylu Korea Exchange, které zastaví obchodování během extrémních výkyvů cen nebo abnormálních objemů příkazů. Rovněž vyzvala k zavedení systémů ověřování účetních knih v reálném čase, aby se zajistilo, že interní zůstatky odpovídají držbám v blockchainu, a aby se předešlo chybám v distribuci. Takové kontroly by umožnily okamžité odhalení nesrovnalostí a omezily provádění neplatných transakcí.

Centrální banka navíc naléhala na povinné víceúrovňové schvalování transakcí s vysokou hodnotou, aby se eliminovalo riziko provedení transakce jediným zaměstnancem. To zahrnuje struktury dvojího schvalování a systémem vynucené limity vázané na devizové rezervy, čímž se kryptoměnové platformy přiblíží provozním standardům na úrovni bankovnictví. Zpráva zdůrazňuje:

„Existuje potřeba IT systémů, které mohou automaticky a v reálném čase ověřovat, zda interní účetní knihy odpovídají zůstatkům v blockchainu, a zabránit chybným platbám způsobeným lidskou chybou.“