Obchodník vyhrál 26 sázek v řadě; Zcash a krátké pozice na tuto strategii utrpěly ztráty

Na obrazovce svítí číslo 1 317 USD

Dashboard Hyperbotu odhalil potenciálně nešťastný příběh obchodníka v jediném řádku:

• Krátká pozice 15 784,87 ZEC, křížová marže 5x, vstupní cena 866,90 $, tržní hodnota 1 202,51 $, likvidační cena 1 316,95 $, nerealizovaná ztráta 5 269 660 $, což představuje 139 % marže.

V pondělí ráno však ZEC dosáhl 24hodinového maxima 1 249 $ a obchodoval se kolem 1 200 $, což je asi o 10 % pod likvidační hranicí. Při 5násobné křížové páce je celý účet vázán na tento obchod. Vlastní kapitál účtu činí 3 755 558 $, ale volná marže k dispozici: 0 $.

Dvě krátké pozice

Sázka na ZEC není jediná, protože stejná adresa drží krátkou pozici na 30 000 tokenizovaných akcií Strategy v rámci akciových perpetuit HIP-3 od Hyperliquidu, izolovaných s 8násobnou pákou, otevřených při ceně 133,35 USD s likvidační hranicí na 146,04 USD. Tato pozice je v mínusu 381 812 USD, což představuje 52 % její marže, přičemž likvidace nastane při ceně 162,37 USD. Akcie Strategy uzavřely 5. září na burze Nasdaq na ceně 142,55 USD, takže hodnota v blockchainu o víkendu mírně vzrostla.

Oba obchody vycházejí ze stejné myšlenky, tj. spekulovat na pokles dvou nejvíce přeplněných zářijových rally. ZEC vzrostl za 30 dní o 134 %. Strategie obnovila nákup bitcoinů 31. srpna, kdy nakoupila 4 603 BTC za průměrnou cenu 80 318 USD, čímž zvýšila své držené množství na 845 050 BTC, a její akcie se obchodují jako pákový proxy ukazatel ceny bitcoinu.

Hodnota pozice v obou částech činí 23,34 milionu USD, přičemž vlastní kapitál činí 3,76 milionu USD, což představuje pákový poměr na úrovni účtu 6,26x. Jelikož je část ZEC kryta křížovou marží, čerpá z celého vlastního kapitálu účtu pro perpetualy ve výši 3,65 milionu USD. Izolovaná marže pozice MSTR ve výši 732 163 USD je od ní oddělena, což znamená, že ji nelze ztratit v důsledku „squeeze“ u ZEC (ale zároveň ji nelze použít k přežití takového „squeeze“).

Série

Důvodem, proč stojí za to tento účet sledovat, je jeho historie. Celkový zisk Hyperbotu z perpetualů stále činí 3,29 milionu dolarů, což je pokles z přibližně 10 milionů dolarů na začátku září. Míra výher za poslední týden je 66,67 %, zatímco maximální propad činí 65,92 %.

Jinými slovy, třídenní krátká pozice smazala asi dvě třetiny všeho, co tato série výher vydělala. Zde jsou tři možné scénáře, jak to může skončit:

1. Squeeze: ZEC má podle Coinalyze rekordní otevřený zájem ve výši 2,4 miliardy dolarů a když 4. září překročil hranici 1 000 dolarů, bylo zlikvidováno 34 milionů dolarů krátkých pozic. Největší krátká pozice na této burze, kterou drží Garrett Jin, je ve ztrátě 25,7 milionu dolarů oproti vstupní ceně 444 dolarů a stále je otevřená. Pokud by Jin tuto pozici uzavřel, zpětný odkup by mohl cenu ZEC během několika minut vyhnat až na 1 317 dolarů.

2. Korekce: Rozpětí ceny ZEC za posledních 24 hodin se již pohybuje mezi 1 024 a 1 256 USD. Pokles zpět k hranici 1 000 USD by snížil ztráty přibližně o 3 miliony USD a obnovil by marži obchodníka.

3. Nové zajištění: S pozicemi na spotovém trhu v hodnotě 105 813 $ a bez volné marže by obchodník musel vložit další prostředky, aby posunul likvidační cenu. Nic v dnešních datech však nenaznačuje, že by tomu tak bylo.

Krátké pozice již v minulosti tento souboj vyhrály, o čemž svědčí skutečnost, že Jin v červnu uzavřel krátkou pozici na ZEC v hodnotě 11,24 milionu dolarů, když se tato soukromá kryptoměna obrátila. Rozdíl nyní spočívá v tom, že obchodník s dlouhou sérií již nemá k dispozici žádnou marži, aby mohl situaci vyčkat. Čeká nás zajímavý týden!