„Celý svět je jedno velké kasino“ – Bitcoin opět posiluje a s ním i důvěra – Týdenní přehled

Hlavní body:

• Bitcoin se přiblížil hranici 80 000 USD, když Ki Young Ju signalizoval 30% oživení, což oživilo chuť investorů riskovat v kryptoměnách.
• Tether vydal 3 miliardy USD a zmrazil rekordní množství USDT, čímž se prohloubila propast mezi bitcoiny a stablecoiny.
• THORChain přesunul 75 700 ETH za 1,5 dne, přičemž debaty o bezpečnosti a soukromí v DeFi budou dále sílit.

Týdenní přehled

Bitcoin se tento týden přiblížil hranici 80 000 USD, zatímco Ethereum a altcoiny opět oslabily. Index S&P 500 opět dosáhl historických maxim, zatímco index Russell 2000 překonal rekordní úrovně v rámci zjevného návratu chuti k riziku.

Zlato i stříbro zaznamenaly týdenní pokles, zatímco dolarový index (DXY) mírně posílil na 98,8, ale stále zůstává hluboko pod psychologickou hranicí 100.

S prodloužením příměří na Blízkém východě a ochlazením válečných a ropných zpráv se na trhy vrátil téměř cizí pocit klidu.

A tento týden se kryptoměny začaly opět chovat jako kryptoměny.

Ne proto, že by bylo vše v pořádku nebo zdravé. To nebylo. Hackerské útoky pokračovaly, objem stablecoinů byl zmrazen, útoky typu „wrench“ ve Francii pokračovaly, Ethereum si prošlo další vlnou psychického týrání a znovu se objevily „kriminální tokeny“. A přesto, navzdory tomu všemu, se díky rally bitcoinu změnila převládající nálada.

Jednou z nejzajímavějších statistik, které kolovaly, byla myšlenka, že pokaždé, když bitcoin posílil o 30 % od svého minima, nikdy se k tomuto minimu nevrátil. Prahová hodnota 30 % pro tento cyklus leží na 79 694 USD, což dává trhu jasnou psychologickou hranici, kolem které se může organizovat. Zda to matematicky dokonale platí, je vedlejší. Obchodníci chtějí důvod věřit, že dno je za námi, a teď ho mají.

Zároveň se sazby financování staly extrémně negativními, což historicky často vypadalo spíše jako signál dna než jako začátek propadu. To je jedna z klasických vlastností oživujícího se trhu: pozice se stávají příliš medvědí právě ve chvíli, kdy se podkladové aktivum začíná stabilizovat. BTC miluje, když všechny zaskočí. Generální ředitel Cryptoquant Ki Young Ju poukázal na to, že „bitcoin bývá blíže dnu, když vypadá nejméně atraktivně.“

Jurrien Timmer ze společnosti Fidelity přispěl k této náladě tvrzením, že bitcoin buduje základnu pro svou další velkou vlnu růstu. Peter Brandt, přesvědčený zastánce klasické analýzy grafů, argumentoval, že ačkoli dno možná přijde až v září nebo říjnu, další býčí trh by stále mohl mířit na 300 000 až 500 000 dolarů.

Jordi Visser se objevil na CNBC, kde propagoval bitcoin, a poukázal na oddělení vývoje BTC od softwarových akcií.

Býčí obrat bitcoinu nastal na pozadí neobvyklých makroekonomických signálů.

Ministerstvo financí právě provedlo největší zpětný odkup dluhu v historii. Kevin Warsh, pravděpodobný příští předseda Fedu, se rozhodl veřejně odsoudit negativní dopady kvantitativního uvolňování a inflace, i když ne všichni se zdají být jeho postojem přesvědčeni. Tom Lee varoval, že noví předsedové Fedu často předcházeli korekcím na trhu, a také předpověděl historický vzestup po dokončení poklesu.
Ekonom Steve Hanke přidal další vrstvu tím, že předpověděl supercyklus komodit a vyzval investory, aby se odklonili od technologií a zaměřili se na tvrdá aktiva.
Mezitím akcie související s umělou inteligencí nyní tvoří rekordních 45 % indexu S&P 500, což zdůrazňuje, jak koncentrovaná se stala tradiční expozice akcií. Tento druh přeplněnosti často vede investory k tomu, že jsou ochotnější hledat jinde asymetrický potenciál růstu, a bitcoin zůstává jednou z nejjasnějších likvidních a vzácných alternativ.

Jedním z důvodů, proč se do bitcoinu vrací býčí sentiment, může být to, že velká část zbytku kryptoměnového ekosystému stále vypadá křehce a rizikově.

Útok na severokorejský KelpDAO byl významnou připomínkou toho, že DeFi zůstává strukturálně zranitelné. Aave na tento útok reagovalo zmrazením trhů spojených s postiženými aktivy a Arbitrum údajně dokázalo získat zpět desítky milionů dolarů, čímž znovu roznítilo věčnou debatu o decentralizaci.
Ekosystém Ethereum si zaslouží uznání za to, že se snaží reagovat kolektivně. Stani Kulechov uvedl, že osobně přispívá 5 000 ETH na pomoc při náhradě ztrát rsETH, a další pracují na formalizaci dalších závazků.

Uprostřed pokračujícího chaosu v DeFi získávají na síle tvrdší názory. Pentoshi prohlásil, že sen o DeFi je fakticky mrtvý, a argumentoval tím, že uživatelé nyní mohou dosáhnout podobných výnosů prostřednictvím tradičních brokerů bez stejných existenčních bezpečnostních rizik. Nemusíte s tím plně souhlasit, abyste pochopili, proč tento argument rezonuje. Kryptoměny slibovaly otevřené finance, ale v současné době jde jen o neustálé komické úrovně rizika, stresu a pochybností.

Ansem zveřejňuje pesimistické příspěvky o Ethereu a argumentuje, že držení ETH do roku 2030 by mohlo být jedním z nejhorších investičních rozhodnutí, jaká si lze představit. To je možná trochu extrémní, ale vystihuje to současné emocionální rozdělení na trhu: Bitcoin znovu získává důvěru, zatímco většina ostatních kryptoměn se stále brání zklamání.

Haseeb Qureshi prohlásil Severní Koreu za nepřítele kryptoměn. Nemýlí se. Lazarus je možná nejlepší kryptoměnoví hackeři, jaké svět kdy viděl. Bezpečnostní expert Taylor Monahan uvedl, že k provedení útoku na KelpDAO provedli útočníci 1 610 transakcí za 11 hodin, což je 146 transakcí za hodinu, respektive 2,4 transakce za minutu.

„Jo. Nemají konkurenci.“

THORChain zůstal v centru této diskuse. Poté, co ho využili hackeři KelpDAO, údajně ho použil i hacker Balancer k přesunu prostředků z Etherea do Bitcoinu prostřednictvím THORChainu. Útočníci vyměnili téměř všech svých 75 700 ETH, v hodnotě asi 175 milionů dolarů, za BTC za pouhý den a půl.

Mert Mumtaz naznačuje nějaký projekt v oblasti ochrany soukromí, což se zdálo být aktuální. V týdnu plném kyberútoků, sledování, zmrazení a nátlaku vypadá narativ o ochraně soukromí o to legitimněji.

Tether zažil jeden z nejodhalujících úseků týdne. Na jedné straně účetní knihy Tether vytiskl 3 miliardy dolarů za jediný týden, přičemž Abraxas Capital obdržel téměř stejnou částku z pokladny. Na druhé straně se společnost také nachází uprostřed toho, co se jeví jako dosud největší zmrazení USDT.

Atraktivita bitcoinu stoupá, když záleží na neutralitě. Stablecoiny vítězí, když záleží na použitelnosti a kompatibilitě se státem. Tento týden se obě dynamiky posílily najednou.

Trh s altcoiny je stále podivný. Kromě bitcoinu zbytek kryptoměn pokračoval v tom, co umí nejlépe: míchání vážného kapitálu, kmenové loajality, absurdního chování a nevyřešených diskusí o hodnotě.

Komunita Bittensor si udržela svou dynamiku. Algod uvedl, že nakoupil více TAO, Barry Silbert byl viděn s komunitou na jedné akci a v podcastu Jasona Calacanise vystoupil spoluzakladatel v rozhovoru.

Sam Bankman-Fried se opět objevil na časové ose, protože je stále jasnější, že prodej jeho investic ze strany FTX těsně před dnem mohl být největší chybou všech dob, přičemž portfolio má nyní hypotetickou hodnotu 114 miliard dolarů. Ať už je toto číslo správné či nikoli, je to druh zpětného pohledu, který získává na síle pouze tehdy, když se lidé již opět cítí optimisticky.

Kryptoměny stále vše finančníkují, včetně nesmyslů. Nejlepším příkladem tohoto týdne byl incident na Polymarketu v Paříži, kde obchodník údajně vsadil na teplejší počasí a poté použil fén na letištní teploměr, aby ovlivnil výsledek, čímž si připsal zisk 34 000 dolarů. Případ použití, kdy se zcela neškodné události mění na finanční nástroje, se ukázal jako jeden z nejčastějších případů použití kryptoměn.

CFTC obvinila člena americké armády z obchodování s využitím důvěrných informací v souvislosti s událostí na Polymarketu týkající se Nicoláse Madura, při které vydělal 404 000 dolarů. Bloomberg poté informoval, že Bílý dům bude v budoucnu tyto trhy sledovat z hlediska obchodování s využitím důvěrných informací mnohem pozorněji.

V souvislosti s rozvojem predikčních trhů a problémem obchodování s využitím důvěrných informací nám prezident Trump připomněl, že „celý svět se, bohužel, stal tak trochu kasinem.“