Morgan Stanley přidává fond zaměřený na stablecoiny po spuštění bitcoinového ETF

Hlavní body:

• Morgan Stanley představil fond na podporu emitentů stablecoinů, kteří potřebují investiční řešení pro likvidní rezervy splňující regulační požadavky.
• Růst stablecoinů vede Morgan Stanley k rozšíření strategie v oblasti digitálních aktiv a nabídky infrastruktury pro institucionální likviditu.
• Iniciativy v oblasti tokenizace ukazují, že Morgan Stanley prosazuje integraci blockchainu do produktů treasury a investičních platforem pro kryptoměny.

Fond Morgan Stanley Stablecoin Fund cílí na poptávku institucionálních rezerv

Morgan Stanley Investment Management oznámil 23. dubna spuštění Stablecoin Reserves Portfolio (MSNXX), vládního peněžního trhu. Produkt je součástí fondu Morgan Stanley Institutional Liquidity Funds. Je navržen tak, aby vyhovoval investičním požadavkům na rezervy stablecoinů podle zákona GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins).

Fred McMullen, spoluvůdce divize Global Liquidity ve společnosti Morgan Stanley Investment Management, uvedl:

„Jsme rádi, že můžeme na trh uvést nové investiční řešení, které se snaží vyhovět potřebám emitentů stablecoinů.“

Portfolio Stablecoin Reserves poskytuje emitentům platebních stablecoinů vhodnou možnost peněžního trhu pro investování požadovaných rezerv, které kryjí nesplacené platební stablecoiny. Fond usiluje o zachování kapitálu, denní likviditu a maximální běžný výnos při zachování stabilní čisté hodnoty aktiv 1,00 USD. Alokuje aktiva pouze do hotovosti, amerických pokladničních poukázek, směnek a dluhopisů se splatností 93 dnů nebo méně. Zahrnuje také určité jednodenní repo obchody zajištěné cennými papíry amerického ministerstva financí nebo hotovostí. McMullen zdůraznil růst v tomto sektoru a poukázal na nárůst počtu emitentů stablecoinů a rostoucí objem aktiv držených ve stablecoinech.

Tokenizace a strategie bitcoinových ETF rozšiřují tlak na digitální aktiva

Amy Oldenburg, vedoucí strategie digitálních aktiv ve společnosti Morgan Stanley, zdůraznila rozšiřování přístupu k digitálním investičním řešením v rámci celé firmy. Upozornila na snahy o vývoj nových způsobů spolupráce s emitenty stablecoinů jako součásti širší modernizace finanční infrastruktury. Cílem této iniciativy je zlepšit zkušenosti institucionálních klientů a zároveň podporovat vyvíjející se tržní struktury. Portfolio rezerv stablecoinů doplňuje stávající strategii firmy v oblasti digitálních aktiv. V dubnu společnost Morgan Stanley Investment Management také představila svůj první produkt obchodovaný na kryptoměnové burze, Morgan Stanley Bitcoin Trust, jehož cílem je sledovat výkonnost bitcoinu.

Společnost také na začátku tohoto roku pokročila v iniciativách v oblasti tokenizace. Do svého portfolia státních cenných papírů zavedla akcie třídy DAP, určené pro účast na iniciativě BNY v oblasti zrcadlené tokenizace záznamů. Tyto akcie jsou dostupné prostřednictvím platforem BNY LiquidityDirect a Digital Asset, přičemž jejich hodnoty jsou zaznamenány na blockchainu, zatímco oficiální záznamy nadále spravuje BNY. McMullenová uvedla:

„Ačkoli se stále jedná o ranou fázi, tyto nedávné uvedení produktů na trh symbolizují náš závazek vyvíjet relevantní a včasná řešení, která mohou reagovat na měnící se potřeby investorů na stále více digitalizovaném trhu.“

Portfolio rezerv stablecoinů navazuje na snahy o rozšíření nabídky digitálních aktiv a uspokojení institucionální poptávky.

Toto uvedení na trh následovalo po debutu Morgan Stanley Bitcoin Trust, produktu obchodovaného na burze, který sleduje výkonnost BTC. Produkt měl sponzorský poplatek ve výši 0,14 % a používal referenční sazbu Coindesk Bitcoin Benchmark 4PM NY Settlement Rate. Významný finanční poradce Ric Edelman uvedl, že 16 000 finančních poradců společnosti Morgan Stanley by mohlo podporovat nové toky kryptoměn prostřednictvím strategie ETF společnosti, a zdůraznil, jak může přístup poradců ovlivnit distribuci. Struktura poplatků také zajistila produktu konkurenceschopné postavení v segmentu bitcoinových ETF, protože společnosti nadále upravují svou nabídku v souvislosti s měnící se poptávkou investorů a rostoucí účastí na trhu.