Akcie společností zabývajících se těžbou bitcoinů a infrastrukturou pro umělou inteligenci raketově rostou, zatímco spekulanti s krátkými pozicemi utrpěli ztráty

Akcie poskytovatelů výpočetní infrastruktury prudce stoupají

Společnost Keel Infrastructure Corp., dříve známá jako Bitfarms, vedla tuto skupinu s nárůstem o 29,13 % a ve čtvrtek ve 14:00 EDT se obchodovala za 4,10 USD za akcii, což představuje denní nárůst o 0,92 USD. Těsně za ní následovala společnost Nebius Group N.V., jejíž akcie posílily o 28,52 % na 190,50 USD. Cipher Digital Inc. vzrostla o 28,30 % a IREN Limited posílila o 27,36 % na 37,33 USD.

Zisky se neomezily pouze na nejvýznamnější společnosti. Whitefiber posílila o 27,35 %. SharonAI Holdings posílila o 26,86 %. Bloom Energy vzrostla o 26,04 % a Sandisk Corporation přidala 244,33 USD na akcii, což představuje skok o 24,05 %, díky němuž se cena akcie dostala nad 1 260 USD.

Těžařské společnosti zaznamenaly široké zisky

Riot Platforms posílila o 23,46 % na 22,52 USD. Bitdeer Technologies vzrostla o 21,91 %. Coreweave stoupla o 21,83 % na 74,10 USD. Core Scientific posílila o 20,97 % a Hut 8 o 20,69 % a obchodovala se za 106,43 USD.

Cleanspark vzrostla o 20,23 %. Terawulf posílila o 19,44 %. Applied Digital vzrostla o 19,07 %. Solaris Energy Infrastructure posílila o 18,94 % a společnosti MARA Holdings i Cerebras Systems si připsaly shodně 18,60 %.

EMCOR Group posílila o 18,27 % a snížila tak rozdíl vůči společnosti Babcock & Wilcox, která uzavřela den s nárůstem o 18,02 %. Micron Technology vzrostla o 17,40 %, HIVE Digital Technologies posílila o 17,35 % a žebříček společností s nejvyšším ziskem uzavírá Galaxy Digital s nárůstem o 17,27 %. Ačkoli mnoho z těchto společností těží bitcoiny (BTC), každá z nich má v té či oné míře vazby také na sektor umělé inteligence, polovodičů nebo vysoce výkonného výpočetního zpracování (HPC).

Co stálo za tímto růstem

Část tohoto pohybu lze vysledovat až k nucené likvidaci veřejných akciových pozic ze strany hedgeového fondu založeného bývalým výzkumníkem OpenAI, který držel velké pozice v několika společnostech patřících k největším vítězům dne. Citadel převzala většinu tohoto portfolia v rámci rozsáhlé transakce, která podle účastníků trhu odstranila zdroj potenciálního dalšího prodejního tlaku.

Samotný bitcoin se během čtvrteční obchodní seance obchodoval nad hranicí 64 000 USD a blízko 65 000 USD, což mírně podpořilo akcie těžebních společností, které si zachovávají cenovou citlivost vůči podkladovému aktivu, i když jejich tržby stále více pocházejí ze smluv na výpočetní služby pro umělou inteligenci.

Svou roli sehrála také nejnovější zpráva o hospodaření společnosti Microsoft. Akcie společnosti výrazně posílily poté, co výsledky ukázaly, že její investice do umělé inteligence začínají přinášet návratnost, což je signál, který zlepšil náladu na burze Nasdaq a s sebou táhl nahoru i akcie společností zabývajících se infrastrukturou pro umělou inteligenci.

Společnost Coreweave měla navíc vlastní katalyzátor. Oznámila spolupráci se společností Leidos s cílem poskytovat cloudové služby v oblasti umělé inteligence pro americkou zpravodajskou komunitu a ministerstvo obrany. V rámci této dohody by byla výpočetní platforma Coreweave umístěna v utajených zařízeních, přičemž společnost Leidos by zajišťovala bezpečnostní akreditaci a integraci do operací. Hodnota smlouvy nebyla zveřejněna a partnerství podléhá uzavření konečných dohod.

Větší posun

Čtvrteční zisky navazují na dlouhodobější trend. Vzhledem k tomu, že zisky z těžby bitcoinů klesaly po opakovaných halvingech a rostoucí obtížnosti sítě, začaly veřejně obchodované těžební společnosti přeměňovat svá energeticky náročná zařízení na datová centra pro umělou inteligenci. Tyto společnosti již disponují pozemky, elektrickými rozvodnami a smlouvami na dodávky elektřiny, jejichž vybudování od nuly by novým developerům datových center trvalo roky.

Nedávné transakce naznačují, že tento posun nabírá na síle. Společnost Hut 8 podepsala druhou 15letou nájemní smlouvu v hodnotě 9,8 miliardy dolarů na svém kampusu Beacon Point v Texasu. Společnost IREN oznámila nové smlouvy v oblasti cloudových služeb pro umělou inteligenci v hodnotě 2,8 miliardy dolarů a zvýšila svůj cíl tržeb pro rok 2026 nad 4 miliardy dolarů. Společnost Terawulf podepsala na začátku tohoto roku dlouhodobou nájemní smlouvu se společností Anthropic.

Společnost Keel Infrastructure, dříve známá jako Bitfarms, přesunula své zaměření na digitální a energetickou infrastrukturu pro úlohy umělé inteligence, včetně nedávno schváleného projektu datového centra v Quebecu. Společnost Nebius již několikrát zvýšila své odhady energetické kapacity a zajistila si investici od společnosti Nvidia.

Společnosti Sandisk a Micron dodávají paměťovou vrstvu, na které závisí AI klastry – v této oblasti poptávka převyšuje nabídku. Společnost Bloom Energy vyrábí palivové články, které se stále častěji používají k napájení datových center. Společnost Cerebras vyrábí čipy pro akceleraci umělé inteligence. Společnosti EMCOR a Babcock & Wilcox těží z fyzické výstavby spojené s rozšiřováním kapacit.

Co bude dál

Stejná páka, která na začátku tohoto roku přinesla investorům do infrastruktury pro AI prudké zisky, způsobila v červenci také strmé ztráty, a to ještě před čtvrtečním oživením. Otázky týkající se kapitálových nákladů, dostupnosti energie a dlouhodobé poptávky po AI zůstávají pro mnoho z těchto společností nevyřešeny.

Prozatím trh vnímá těžaře bitcoinů s energetickými aktivy připojenými k rozvodné síti jako samostatnou skupinu v rámci širšího obchodování s akciemi v oblasti umělé inteligence. To, zda se čtvrteční zisky udrží, bude záviset na tom, kolik z těchto společností dokáže v nadcházejících čtvrtletích proměnit smluvně zajištěnou elektřinu ve stabilní příjmy.