سيتمكن المتداولون من تداول عقود الآجل الدائمة في مجالات الذكاء الاصطناعي والدفاع والصين على منصة Coinbase اعتبارًا من 8 يونيو

المتداولون الأمريكيون يحصلون على عقود آجال غير محددة للأسهم الخاضعة للتنظيم من Coinbase Derivatives في 8 يونيو

أعلنت البورصة عن الإطلاق يوم الخميس. وكتبت الشركة: "نضيف المزيد من الطرق لتداول الأسهم على Coinbase". "قم بالشراء أو البيع على الارتفاع في القطاعات والاتجاهات الأكثر رواجًا." تغطي العقود أربعة مؤشرات: AI10 (AIP)، وChina10 (CHN)، وDefense10 (DEF)، وTech100 (TEK).

العقود الآجلة الدائمة، التي تُعرف عمومًا باسم perps، هي عقود مشتقات تسمح للمتداولين بالمضاربة على سعر الأصل دون تاريخ انتهاء. على عكس العقود الآجلة التقليدية، التي يتم تسويتها في تاريخ محدد، يمكن الاحتفاظ بالعقود الدائمة إلى أجل غير مسمى. وللحفاظ على سعر العقد قريبًا من السعر الفعلي في السوق، تستخدم البورصات آلية معدل التمويل.

إذا تم تداول العقد الدائم فوق السعر الفوري، يدفع حاملو العقود الطويلة رسومًا لحاملي العقود القصيرة. وإذا تم تداوله دون السعر الفوري، يدفع حاملو العقود القصيرة لحاملي العقود الطويلة. عادةً ما يتم التمويل كل ثماني ساعات. يحافظ هذا النظام على ثبات الأسعار دون الحاجة إلى تجديد العقد.

طبقت Coinbase Derivatives نفس الهيكل على مؤشرات الأسهم. يتم تسوية كل عقد نقدًا ويمثل ضعف المؤشر الأساسي. على سبيل المثال، سيكون لعقد Tech100 قيمة اسمية تبلغ 4,000 دولار إذا كان سعر مؤشر Marketvector US Listed Innovators 100 هو 4,000 دولار. تتبع العقود الآجلة من النوع الدائم لمؤشر AI10 أفضل 10 شركات مدرجة في الولايات المتحدة والتي تحقق ما لا يقل عن 50% من إيراداتها من البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والبيانات والتطبيقات.

يغطي مؤشر Marketvector US Listed AI 10 الأساسي أربعة قطاعات: البيانات الضخمة، وأشباه الموصلات غير المصنعة، والشركات ذات الحجم الضخم والذكاء الاصطناعي كخدمة، وحلول الأجهزة ومراكز البيانات. يتم ترجيح المكونات حسب القيمة السوقية المعدلة حسب الأسهم المتداولة بحد أقصى 15% لكل سهم، ويتم إعادة التوازن كل ثلاثة أشهر.

يتتبع عقد China10 أكبر عشر شركات صينية وأكثرها سيولة مدرجة في البورصات الأمريكية كشهادات إيداع أمريكية في ناسداك وبورصة نيويورك. ومثل مؤشر AI10، فإنه يطبق سقف تركيز بنسبة 15% وإعادة موازنة ربع سنوية.

يستهدف Defense10 أكبر عشر شركات في قطاعي الفضاء والدفاع المدرجة في الولايات المتحدة والتي تستمد ما لا يقل عن 50% من إيراداتها من العمليات المتعلقة بالدفاع. ويطبق نفس الحد الأقصى البالغ 15% وإعادة التوازن ربع سنويًا. يعد Tech100 الأوسع نطاقًا بين الأربعة.

يتتبع 100 شركة مدرجة في ناسداك في مجالات التكنولوجيا والاتصالات والسلع الاستهلاكية التقديرية والصناعات والمواد والرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الأساسية والطاقة. لا يطبق المؤشر أي حد أقصى للتركيز، مما يسمح للريادة الطبيعية في السوق بتحديد التوزيعات.

ويضم المؤشر أكبر 80 شركة من حيث القيمة السوقية المعدلة حسب الأسهم المتداولة، مع إضافة أو حذف أكبر وأصغر الأسهم من بين أكبر 120 شركة للحفاظ على عدد 100 شركة. بالنسبة للمتداولين في الولايات المتحدة، كان الوصول المنظم إلى العقود ذات الطابع الدائم المرتبطة بمواضيع الأسهم محدودًا.

قدمت الأسواق الخارجية هياكل مماثلة، ولكن دون إشراف بورصة عقود آجلة أمريكية مسجلة. تقول Coinbase Derivatives إنها تعمل على بنية تحتية سوقية خاضعة للتنظيم مع سيولة مركزية واكتشاف أسعار شفاف.

تحمل العقود أيضًا ميزة ضريبية. بصفتها عقودًا آجلة، فإنها تخضع لقاعدة 60/40، حيث يتم فرض ضريبة على 60٪ من الأرباح كأرباح رأسمالية طويلة الأجل بغض النظر عن فترة الاحتفاظ. ولن يحظى تداول نفس التعرض من خلال الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) مباشرةً بنفس المعاملة.

ومع ذلك، تنطوي العقود الأبدية على مخاطر حقيقية. فالرافعة المالية العالية تضخم الخسائر عند تحركات الأسعار الصغيرة. وتتراكم رسوم التمويل إذا احتفظ المتداول بمركز في الجانب الخاطئ لفترة طويلة. ومثل جميع منتجات البورصات المركزية، يتحمل المستخدمون مخاطر الطرف المقابل.

وأوضحت Coinbase أن المزيد من التفاصيل حول الوصول إلى التداول من خلال المنصات الشريكة ستتبع لاحقًا. ومن المقرر أن تتوفر هذه الخدمة للعملاء الأفراد في الأشهر المقبلة. ويشكل الإطلاق في 8 يونيو المرة الأولى التي تطبق فيها Coinbase Derivatives إطار العمل الدائم الذي طورته لعقود العملات المشفرة الآجلة على سوق الأسهم في بيئة خاضعة للتنظيم في الولايات المتحدة.