«كوينبيز» تستعرض التقدم المحرز نحو إنشاء منصة مالية شاملة

كيف تتوسع Coinbase إلى ما وراء تداول العملات المشفرة

نشرت منصة تداول العملات المشفرة Coinbase (ناسداك: COIN) في 1 يوليو ملخصًا شهريًا يوضح التقدم المحرز نحو جعل المزيد من الأصول قابلة للتداول عبر منصة واحدة، مع التركيز على الأسهم المرمزة، والعقود الدائمة قبل الطرح العام الأولي، وخيارات الأسهم، وخيارات العملات المشفرة، والعقود الآجلة الدائمة لمؤشرات الأسهم.

وقد نشرت شركة العملات المشفرة على X:

"قضينا النصف الأول من العام في العمل على تحقيق فكرة واحدة: كل الأصول، كل الأسواق، منصة واحدة."

كان العنصر الأكثر متابعةً هو الأسهم المرمزة، التي وُصفت بأنها أسهم مدعومة بنسبة 1:1 لشركات أمريكية. ومن المتوقع أن تشمل هذه الأسهم توزيعات الأرباح، إلى جانب التداول والحيازة والاسترداد على السلسلة. وقالت الشركة إن هذه الأدوات ليست مشتقات مالية أو سندات دين، مشيرةً في الوقت نفسه إلى أنها لن تكون متاحة للأشخاص الأمريكيين.

شكلت المشتقات المالية جزءًا رئيسيًّا آخر من الاستراتيجية، حيث بدأت العقود الأبدية قبل الطرح العام الأولي (IPO) مع شركة «سبيس إكس» (SpaceX) ثم امتدت لاحقًا لتشمل «أوبن إيه آي» (OpenAI) و«أنثروبيك» (Anthropic). كما سلطت المنصة الضوء على خيارات الأسهم، وخيارات العملات المشفرة من خلال تكاملها مع Deribit، والسندات الدائمة الأمريكية غير المحددة الصلاحية. وتشير هذه المنتجات مجتمعةً إلى سعي نحو الجمع بين التعرض للسوق التقليدي وهياكل التداول الخاصة بالعملات المشفرة.

هل يمكن للذكاء الاصطناعي تحويل تطبيق تداول إلى نظام تشغيل مالي؟

كما أدرجت Coinbase الذكاء الاصطناعي (AI) ضمن بنيتها المالية الأوسع نطاقًا من خلال Coinbase Advisor، وهو مستشار استثماري مدعوم بالذكاء الاصطناعي ومسجل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ومدمج في التطبيق. صُممت هذه الأداة لدعم تحليل المحافظ الاستثمارية، والاستفادة الآلية من الخسائر الضريبية، وخدمات أخرى. ويجري طرحها حاليًا لمشتركي خدمة Coinbase One المميزة.

تمتد استراتيجية الذكاء الاصطناعي للشركة أيضًا لتشمل الوكلاء المستقلين، مما يسمح للمستخدمين بربط وكلاء برمجيين بحساباتهم ضمن حدود أمان محددة. يمكن لهؤلاء الوكلاء تنفيذ الصفقات وإدارة المحافظ والتفاعل مع الأدوات المرتبطة بـ Base MCP، الذي يوفر اتصالات موحدة بالتطبيقات على السلسلة، وx402، وهو بروتوكول مدفوعات يتيح للوكلاء إرسال واستلام USDC مقابل الخدمات. يدعم النظام الأوسع نطاقًا عمليات التحويل والمبادلة والإقراض والاقتراض عبر تطبيقات Base، مع توفر خيار موافقة المستخدم على المعاملات.

هذا التوجه يجعل المنصة أكثر من مجرد مكان لشراء وبيع العملات المشفرة. فواجهة التداول المتقدمة المعاد تصميمها، وآلاف الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) للمتداولين الأمريكيين، ومجمع السيولة العالمي الموحد، كلها عوامل تشير إلى مركز مالي أوسع نطاقًا. ويكمن الاختبار الحقيقي في ما إذا كان المستخدمون سيثقون بمنصة واحدة تضم هذا العدد الكبير من الوظائف المالية.

في 3 يوليو، نشر براين أرمسترونغ، الرئيس التنفيذي لشركة Coinbase، على X:

"تعد Coinbase واحدة من أكثر الشركات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي في العالم، استنادًا إلى جميع التعليقات التي أسمعها. نحن في عصر «البناة الخارقين»."

كيف تعزز العملات المستقرة البنية المالية الأوسع لـ Coinbase

أدت التطورات في البنية التحتية إلى توسيع نطاق الاستراتيجية، لا سيما عبر العملات المستقرة والوصول العالمي. وأعلنت الشركة عن بدء عملياتها في الهند عبر قنوات مباشرة بالروبية الهندية (INR)، وأصبحت المزود الرسمي لمحفظة الخزانة USDC التابعة لـ Hyperliquid، ودخلت في شراكة مع Ethena تشمل أصولًا تزيد قيمتها عن 5 مليارات دولار. كما أشارت إلى تحويل ما يقارب 4.4 مليار دولار من عملة USDC إلى مزود Hyperliquid.

أصبحت العملات المستقرة الطبقة الرابطة بين المدفوعات والحفظ والتسوية. وأشار التحديث إلى IQMM من ProShares، التي توصف بأنها صندوق استثمار متداول في سوق المال (ETF) مصمم لاحتياطيات العملات المستقرة؛ وOpen USD، وهي مبادرة للعملات المستقرة؛ ووصول Spiko الفوري بالعملات المستقرة إلى صناديق UCITS الأوروبية؛ وCheckout؛ وMassPay كجزء من استراتيجية مدفوعات أوسع نطاقًا.

والسؤال المركزي هو: ما مدى تحول هذا التقدم إلى استخدام مستدام بدلاً من مجرد اتساع نطاق المنتجات؟ لا يزال التوافر يختلف حسب الولاية القضائية، وتظل بعض الميزات محدودة أو قيد التطوير. وسيأتي الدليل التالي من السيولة، واعتماد العملات المستقرة، والوصول التنظيمي، وما إذا كانت المنصة قادرة على دمج الأصول، والمدفوعات، والذكاء الاصطناعي، والتمويل على السلسلة في نظام واحد موثوق به.