أفادت وكالة رويترز أن الولايات المتحدة وإيران تناقشان ترتيبًا تدريجيًّا قد يؤدي إلى إعادة فتح مضيق هرمز في غضون سبعة أيام تقريبًا، مقابل تخفيف الحصار الذي تفرضه واشنطن على الموانئ الإيرانية. لم يتم توقيع أي اتفاق بعد، لكن الأسواق لا تنتظر. يتداول خام برنت بالقرب من 104 دولارات، والأسهم الأمريكية متباينة، وعوائد سندات الخزانة تقترب من أعلى مستوياتها في عدة سنوات، والذهب يستقر بالقرب من 4,280 دولارًا، بينما تشهد سوق العملات المشفرة انخفاضًا واسع النطاق.
اقتراح إيران بشأن مضيق هرمز لمدة 7 أيام يثير قلق الأسواق التي تعاني بالفعل من التوتر
بقلم
مشاركة
النقاط الرئيسية
- تقول إيران إن مضيق هرمز قد يُعاد فتحه في غضون 7 أيام إذا خفت الضغوط الأمريكية وخُفف الحصار.
- تم تداول البيتكوين بالقرب من 84,000 دولار، حيث أثرت عوائد سندات الخزانة وسعر خام برنت عند 104 دولارات سلبًا على الأصول المحفوفة بالمخاطر.
- تشير أداة «CME Fedwatch» إلى أن احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في أكتوبر يتجاوز 70%، مما يضيف مصدر قلق آخر للأسواق.
سبعة أيام لإعادة فتح مضيق هرمز؟ الأسواق بدأت بالفعل في حساب الاحتمالات
أحد أهم شرايين النفط في العالم ظل لعدة أشهر يعمل بصعوبة بالغة، ومع ذلك تقول إيران إن حركة المرور عبر مضيق هرمز قد تبدأ في التحرك مرة أخرى في غضون سبعة أيام تقريبًا إذا تراجعت واشنطن عن حصارها وضغوطها العسكرية. وتحتل هذه الإمكانية الآن مركز الصدارة في المحادثات الجارية بين الولايات المتحدة وإيران على هامش الجمعية العامة للأمم المتحدة في نيويورك، حيث تلعب قطر دور الوسيط.
وأفادت وكالة رويترز أن مصادر ذكرت أن إيران أعربت عن استعدادها لإعادة فتح المضيق في ظل تلك الشروط، في حين قال الرئيس دونالد ترامب إن المفاوضات مستمرة. لم يتم التوقيع على أي شيء، ولم يتم التوصل إلى أي اتفاق. لكن عندما يصبح ممر مائي ينقل عادةً ما يقارب خمس إمدادات النفط العالمية ورقة تفاوضية، فإن الأسواق المالية تصغي باهتمام. وفي الوقت نفسه، كان ترامب منشغلاً مع الرئيس الصيني شي جين بينغ بمناقشة موضوع «الذكاء الفائق (SI)».
أصبح مضيق هرمز ورقة مساومة
الجزء الغريب هو مدى بساطة الخطوة الأولى المقترحة بعد أشهر من الحرب: واشنطن تخفف حصارها، وطهران تبدأ في إعادة فتح مضيق هرمز. كانت إيران قد زرعت ألغامًا في الممر المائي وأغلقتته فعليًا بعد بدء الضربات الأمريكية والإسرائيلية في أواخر فبراير. وانهار حركة الملاحة التجارية من متوسط قبل الحرب كان يتراوح بين 120 و140 سفينة يومياً إلى عدد قليل فقط من حالات العبور اليومية المؤكدة.
وقد مر الطرفان بهذه المرحلة من قبل. فقد وقع ترامب والرئيس الإيراني مسعود بيزشكين مذكرة من 14 نقطة في يونيو تضمنت استئناف حركة الملاحة التجارية ورفع الحصار الأمريكي. ومع ذلك، انهارت المذكرة في غضون أسابيع وسط خلافات حول المسارات والسلطة الإدارية الإيرانية والرسوم.
والآن، لا يرغب أي من الطرفين في التنازل عن أوراقه الرابحة أولاً. إيران تمتلك مضيق هرمز، وواشنطن تمتلك الحصار. وهذا يجعل التسلسل الزمني هو جوهر اللعبة برمتها.
وول ستريت والذهب يشعران بالضغط
تُظهر الأسواق بالفعل ما يحدث عندما يلتقي النفط الباهظ الثمن بالنقود المكلفة. حوالي منتصف نهار الخميس، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنحو 0.7٪، بينما خسر مؤشر S&P 500 حوالي 0.5٪ ومؤشر ناسداك المركب حوالي 0.7٪. وانخفض مؤشر راسل 2000 بنسبة قاربت 0.9%. ويمكن القول إن السندات كانت القصة الأهم.
استقر عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات عند مستوى يتراوح بين 5.14% و5.16%، قريبًا من أعلى مستوى له في 19 عامًا، بينما تراوح عائد السندات لأجل 30 عامًا بين 5.43% و5.45%. ويؤدي ارتفاع العائدات إلى زيادة تكلفة الاقتراض ورفع العوائق أمام الأسهم والأصول الخطرة الأخرى. كما أفادت وكالة رويترز يوم الخميس أن أسواق الديون العالمية ظلت في حالة توتر حيث كان المستثمرون يقيّمون التوترات في الشرق الأوسط إلى جانب التطورات الجيوسياسية الأخرى.
في غضون ذلك، استقرت أسعار المعادن الثمينة مثل الذهب عند مستوى يتراوح بين 4,273 و4,285 دولارًا للأونصة بعد ظهر اليوم، في حين تداولت الفضة بالقرب من 63.30 إلى 64.00 دولارًا. إلى جانب ذلك، لا تؤدي المخاوف الجيوسياسية إلى اندفاع شرائي جامح للمعادن الثمينة، لأن ارتفاع العائدات الحقيقية وقوة الدولار يدفعان السوق في الاتجاه المعاكس.
العملات المشفرة تتأثر بنفس الاتجاه
كما أن العملات المشفرة لا تنجو من ضغوط الأسعار هذه. تداولت عملة البيتكوين (BTC) في نطاق يتراوح بين 83,800 و84,600 دولار، بانخفاض يقارب 2% إلى 3% خلال 24 ساعة، في حين تداولت عملة الإيثر (ETH) بالقرب من 2,670 إلى 2,690 دولار. واستقرت عملة سولانا (SOL) عند مستوى يتراوح بين 114 و116 دولارًا، في حين تعرضت عملة XRP لضربة أقوى، حيث انخفضت بنسبة تتراوح بين 5% و7% تقريبًا لتصل إلى ما بين 1.49 و1.51 دولارًا للوحدة. في وقت كتابة هذا التقرير، تراوحت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة بين 2.85 تريليون و2.96 تريليون دولار.
من ناحية أخرى، لا يبدو هذا وكأنه هروب من العملات المشفرة على غرار ما حدث في عام 2022. تُظهر بيانات السوق أن المنتجات الفورية لـ BTC وETH وSOL وXRP تواصل جذب الأموال، في حين تظل عمليات التصفية في نطاق مئات الملايين بدلاً من المليارات. القاسم المشترك هو أسعار الفائدة. تؤثر عوائد سندات الخزانة المرتفعة على أسهم شركات التكنولوجيا والشركات الصغيرة والعملات المشفرة في آن واحد، بينما يواصل ارتفاع أسعار النفط إثارة المخاوف بشأن التضخم.
الاحتياطي الفيدرالي يضيف عاملاً غير متوقع آخر
ثم هناك الاحتياطي الفيدرالي. بعد رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، يقع هدف سعر الفائدة الفيدرالية عند 3.75% – 4%. تُظهر أداة «Fedwatch» التابعة لمؤسسة CME الآن أن المتداولين يميلون بشدة نحو رفع آخر في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) المقرر عقده في 27-28 أكتوبر. وأفادت مؤسسة CME هذا الأسبوع أن احتمالية رفع أسعار الفائدة في أكتوبر قد ارتفعت إلى ما يزيد عن 70%. في وقت كتابة هذا التقرير، تبلغ احتمالات رفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية 64%.
وهذا يترك الأسواق تتعامل مع متغيرين هائلين في آن واحد. في جوهر الأمر، يتعلق الأمر بجرعة أخرى من التشديد النقدي ومفاوضات دبلوماسية تتعلق بممر مائي محوري بالنسبة للطاقة العالمية. قد يؤدي أي تقدم في مفاوضات مضيق هرمز إلى تخفيف الضغط على أسعار النفط وتغيير تلك المعادلة بسرعة. ومع ذلك، فإن أي انهيار دبلوماسي آخر قد يؤدي إلى النتيجة المعاكسة تمامًا.
بعد أن استمر الاتفاق الذي تم التوصل إليه في يونيو لأسابيع قليلة فقط، لدى المتداولين أسباب وجيهة لعدم الاعتماد على أن هناك سبعة أيام فقط قبل أن تبدأ السفن في التحرك.
تمت ترجمة هذه المقالة من الإنجليزية باستخدام الذكاء الاصطناعي. النسخة الإنجليزية الأصلية هي المصدر الموثوق؛ وقد تحتوي الترجمات الآلية على أخطاء، لا سيما في المصطلحات القانونية والتنظيمية.
