مايكل سايلور يدعو إلى «إصلاح البيتكوين» يتجاوز المعتقدات التقليدية

سايلور يتحدى عقيدة عصر تأسيس البيتكوين

ينبغي أن تدمج المرحلة التالية من عملة البيتكوين هذا الأصل في المؤسسات المالية والسياسية الحديثة بدلاً من عزله ضمن اقتصاد نقي أيديولوجياً، وفقاً لما قاله مايكل سايلور، الرئيس التنفيذي لشركة Strategy Inc. (ناسداك: MSTR). في مقال من 14 قسمًا نُشر في 24 أغسطس، دعا سايلور إلى إصلاح للبيتكوين يقوم على الإدماج الاقتصادي، وجادل بأن مبادئ البقاء المبكرة قد تصلبت لتصبح عقيدة تقييدية.

تتعامل العقيدة السائدة التي يتحدىها سايلور مع ساتوشي ناكاموتو باعتباره «مصدر الحقيقة»، والورقة البيضاء باعتبارها دستورًا كاملاً، والحفظ الذاتي باعتباره النموذج الوحيد الأصيل للملكية، والأوراق المالية المرتبطة بالبيتكوين باعتبارها «بيتكوين ورقية» غير شرعية. ويؤكد سايلور أن البيتكوين يمكنها الحفاظ على عرضها الثابت، والمشاركة المفتوحة، وخيار الملكية المباشرة، مع تطويرها من خلال البنوك وشركات التأمين والبورصات والشركات والحكومات.

وبدلاً من ذلك، يُصوِّر البيان ساتوشي على أنه مؤسس وليس «مرجعًا مطلقًا»، والورقة البيضاء على أنها أساس وليس دستورًا. كتب سايلور:

"بدأت عملة البيتكوين كنقد إلكتروني من نظير إلى نظير. ثم نضجت لتصبح ذهبًا رقميًّا. وهي الآن في طريقها لتصبح رأس مال رقميًّا: الأساس لجيل جديد من الائتمان، والأسهم، والنقود، والتنظيم الاقتصادي."

لا يحتاج البيتكوين إلى استبدال العملات الورقية في التجارة اليومية ليلعب هذا الدور. فالعملة السيادية تواصل التعامل مع الضرائب والأجور والعقود والمدفوعات، بينما يعمل البيتكوين كرأس مال نادر وغير سيادي. ولا تفصل هذه الإصلاحات المال عن الدولة؛ بل تفصل إصدار رأس المال الأساسي عن السلطة التقديرية للدولة.

يصبح الحفظ الذاتي خيارًا، وليس اختبارًا للنقاء

تظل الحراسة الذاتية ضرورية كخيار للخروج وكضابط على الوسطاء، لكن سايلور يرفض الادعاء القائل بأن كل حامل يجب أن يدير المفاتيح الخاصة مباشرةً. تتيح المحفظة ذاتية الحراسة للمستخدم الاحتفاظ بالعملات والمفاتيح، بالإضافة إلى تحمل مسؤولية النسخ الاحتياطية، وتخطيط الميراث، والحماية من السرقة أو الضياع.

تُحدث الحراسة المؤسسية مخاطر قانونية ومخاطر التركيز ومخاطر الطرف المقابل، على الرغم من أنها يمكن أن تقلل من الأخطاء التشغيلية، والتعرض لمخاطر الأشخاص الرئيسيين، والتهديدات الأمنية المادية. وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) على أسهم المنتجات الفورية المتداولة في البورصة للبيتكوين في يناير 2024، مما يمنح المستثمرين تعرضًا لأسعار العملة دون الحاجة إلى محافظ أو مفاتيح خاصة.

لا تعني حالات الفشل التي تعرضت لها شركات Mt. Gox وBitfinex وFTX وCelsius وBlockfi أن جميع الأطراف المقابلة تشكل خطراً متساوياً، وفقاً لسايلور. استردت السلطات الأمريكية جزءًا كبيرًا من البيتكوين التي سُرقت في اختراق Bitfinex. ويدعو سايلور إلى التمييز بين الأطراف المقابلة بدلاً من رفضها، وفصل الحفظ عن الإقراض، وتقييم العزل، والضمانات، وعمليات التدقيق، والتأمين، وحقوق السحب.

تقسم الأوراق المالية الست المرتبطة بالبيتكوين التي تطرحها شركة «ستراتيجي» المخاطر المؤسسية وحقوق توزيع الأرباح وأولوية رأس المال، مع ترك حامليها معرضين للوضع المالي للشركة وقراراتها الإدارية. ويستند اختباره إلى الإفصاح، والمطالبات القانونية، والضمانات، والرسوم، والرافعة المالية، وطريقة الفشل، بدلاً من تصنيف «البيتكوين الورقية».

فشل كولدكارد يظهر أن «النقاء» ليس نموذجًا أمنيًّا

لم توفر الخلفية الأيديولوجية أي حماية عندما أنتجت «كولدكارد»، وهي محفظة أجهزة مفضلة داخل دوائر البيتكوين فقط، مفاتيح ضعيفة. وكشفت Coinkite أن أخطاء في التكامل أدت إلى إرسال البرامج الثابتة المتأثرة إلى نظام احتياطي برمجي بدلاً من مولد الأرقام العشوائية الخاص بالأجهزة، مما ترك مساحة بحث فعالة تبلغ حوالي 40 بت في بعض الطرز مقابل هدف يبلغ 128 بت. وحذرت الشركة من أنه لا يوجد تحديث يمكنه إصلاح البذرة التي تم إنشاؤها بالفعل.

اكتشف فريق الأمن في Block أن الثغرة قيد الاستغلال الفعلي، وأشارت التقارير المذكورة في المقال إلى خسائر تجاوزت 100 مليون دولار. كشفت شركة Ledger أن اختراقًا وقع في عام 2020 أدى إلى كشف ما يقارب 272,000 سجل عميل، ووجهت النيابة العامة تهمًا إلى أشخاص بالاختطاف واقتحام المنازل للاستيلاء على عملات الضحايا.

مستقبل البيتكوين يتوسع من خلال التبني المؤسسي

تعد المشاركة المؤسسية جوهر حجة سايلور بأن البيتكوين يمكن أن تصل إلى مستخدمين لن يمتلكوا أبدًا مفاتيح خاصة بأنفسهم. وكان قد حذر سابقًا من أن رفض التكامل مع البنوك وأسواق رأس المال قد يحرم معظم سكان العالم من فوائد البيتكوين.

يرسم المقال ثماني طبقات على تلك القاعدة: رأس المال الرقمي، والأسهم، والائتمان، والديون، والعملة، والنقود، والمشتقات المالية، ورأس المال الآلي الذي تمتلكه البرمجيات والروبوتات. وينطبق وصفه للاختراق الجوهري للبيتكوين باعتبارها قيمة اقتصادية يتم التحكم فيها رقميًا على الأفراد، والأسر، والشركات، والآلات، والدول.

انهيار BIP-110 يظهر من الذي يقرر قواعد البيتكوين

أظهر فشل BIP-110 أن حوكمة البيتكوين تعتمد على التبني الاقتصادي وليس على السلطة الأيديولوجية. وقد أشار مستودع BIP إلى إغلاق الاقتراح في 9 أغسطس بعد أن انشق مؤيدوه إلى سلسلة أقلية تعثرت بسبب نقص قوة التعدين، مما دفع سايلور إلى القول بأن «القناعة ليست إجماعًا». يمكن للمطورين اقتراح تغييرات، لكن المُعدنين والعقد والبورصات وأمناء الحفظ والمستخدمين هم من يقررون أي الأفكار سيتم تبنيها.

قدّرت رابطة الأسواق المالية الأمريكية (SIFMA) القيمة السوقية العالمية للأسهم بنحو 157.8 تريليون دولار، وقيمة الأوراق المالية ذات الدخل الثابت المتداولة بنحو 160.7 تريليون دولار لعام 2025، بينما يقدّر مجلس الذهب العالمي قيمة الذهب القابل للاستثمار بنحو 15 تريليون دولار. ولا يحتاج البيتكوين إلى استبدال تلك الأصول ليحصل على حصة كبيرة من رأس المال العالمي.

يختتم المقال باثني عشر مبدأً، بدءًا من «البساطة في البروتوكول مع التعظيم الاقتصادي» وصولًا إلى «الشمولية كنموذج أمني» و«قابلية النقل التي تدوم أطول من أي أمين حفظ». السيادة، في صياغته، هي القدرة على الاختيار والتحقق والانسحاب. وينتهي مقاله برفض «حراسة البوابة الثقافية»:

«البيتكوين للجميع».