«أنثروبيك» تبدأ الترويج للاكتتاب العام بتقييم 64.35 مليار دولار

شركة «أنثروبيك» تحدد خطط التسعير والإدراج في بورصة ناسداك

أطلقت شركة «أنثروبيك»، المتخصصة في الذكاء الاصطناعي (AI) والمطورة لبرنامج «كلود»، جولتها الترويجية للاكتتاب العام في 10 نوفمبر، وبدأت في تقديم عروضها للمستثمرين المحتملين بخصوص بيع مقترح لـ 825 مليون سهم من الفئة «أ». ومن المتوقع أن تدر هذه الصفقة ما بين 57.75 مليار دولار و64.35 مليار دولار قبل خصومات الاكتتاب، والرسوم المدفوعة للبنوك التي تنظم عملية البيع، والمصروفات الأخرى.

وفي إعلانها عن جولة الترويج، ذكرت الشركة:

"من المتوقع أن يتراوح سعر الطرح العام الأولي بين 70.00 دولارًا و78.00 دولارًا للسهم الواحد. وقد تقدمت أنثروبيك بطلب لإدراج أسهمها العادية من الفئة أ في سوق ناسداك جلوبال سيليكت تحت الرمز 'ANT'."

ومن بين الأسهم المقترحة، ستبيع شركة «أنثروبيك» 801,351,354 سهمًا، بينما سيطرح المساهمون الحاليون 23,648,646 سهمًا. وعند سعر متوسط يبلغ 74 دولارًا، ستدر المبيعات الإجمالية 61.05 مليار دولار، بما في ذلك حوالي 59.3 مليار دولار للشركة قبل خصم التكاليف. وجاء في الإعلان: «لن تحصل شركة Anthropic على أي عائدات من بيع الأسهم من قبل المساهمين البائعين.»

سيحصل المكتتبون على خيار لمدة 30 يومًا لشراء ما يصل إلى 123.75 مليون سهم إضافي من شركة «أنثروبيك» لتغطية المبيعات التي تتجاوز الحصة الأساسية. ومن شأن الممارسة الكاملة لهذا الخيار أن ترفع حجم الصفقة إلى 948.75 مليون سهم. وبسعر 78 دولارًا للسهم الواحد، ستصل العائدات الإجمالية المجمعة إلى حوالي 74 مليار دولار.

استعدادات الاكتتاب العام الأولي وتحديد أسعار العملات المشفرة سبقت الجولة الترويجية

بدأت الاستعدادات بتقديم مسودة سرية إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في 1 يونيو. ولم يكن قد تم تحديد عدد الأسهم المعلن عنه ونطاق السعر في ذلك الوقت.

قبل الجولة الترويجية، كانت العقود الآجلة الاصطناعية الدائمة في منصات مثل Binance وBitget تشير إلى تقييمات لشركة Anthropic تجاوزت 2 تريليون دولار في سبتمبر. جاءت هذه التقديرات من أسعار العقود وعدد الأسهم المفترض، بشكل مستقل عن شروط الاكتتاب العام.

لا تحتوي هذه الأدوات على تاريخ انتهاء صلاحية ولا تنطوي على ملكية أسهم. ومثل عقود العقود الآجلة الدائمة الأخرى، فإنها تسمح بالمضاربة على تحركات الأسعار، بما في ذلك من خلال المراكز ذات الرافعة المالية.

تبع ذلك تقديم طلب تسجيل عام في 26 أكتوبر، قبل الجولة الترويجية. وفي إعلانها الصادر في 10 نوفمبر، ذكرت شركة «أنثروبيك» أن بيان التسجيل لم يدخل حيز التنفيذ بعد، مما يعني أنه لا يمكن بيع الأسهم أو قبول عروض الشراء في الوقت الحالي. وأوضحت الشركة أن طرحها سيتم فقط من خلال نشرة اكتتاب، متاحة لدى «جولدمان ساكس» أو «مورجان ستانلي».

الاستثمار الخاص والإنفاق وسيطرة المساهمين

بشكل منفصل، أوضح بيان التسجيل المعدل لشركة Anthropic المقدم إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في 10 نوفمبر طرحًا خاصًا مشروطًا بقيمة 26 مليار دولار فورًا بعد الاكتتاب العام الأولي. وكان من بين المشترين كل من Google وNvidia وAdvanced Micro Devices وBroadcom وMicron Technology وMicrosoft وTSMC Partners. وكان من المقرر تخصيص عائدات كلتا الصفقتين للعمليات، والبنية التحتية الحاسوبية، والتوظيف، وعمليات الاستحواذ أو الاستثمارات المحتملة.

وأظهرت البيانات المالية إيرادات بلغت 33.2 مليار دولار وخسارة تشغيلية قدرها 1.3 مليار دولار خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2026. وشملت الخسارة الصافية البالغة 104 مليارات دولار ما يقارب 94.3 مليار دولار من تكاليف القيمة العادلة المتعلقة بالتمويل. وتُميّز هذه التعديلات المحاسبية الخسارة الصافية عن النقد المستهلك في العمليات.

بلغ إجمالي التزامات الشراء والتأجير حوالي 900.9 مليار دولار، معظمها في مجال الحوسبة والبنية التحتية، منها 70.7 مليار دولار مستحقة السداد في غضون 12 شهرًا، بينما تمتد الالتزامات الأخرى حتى عام 2045. وفي الوقت نفسه، ستمنح الأسهم الخاصة من الفئة F المملوكة للمؤسسين 50.1% من حقوق التصويت في الشؤون العامة للمساهمين. وامتلك صندوق المزايا طويلة الأجل بشكل منفصل حقوقًا في انتخاب وعزل أعضاء مجلس الإدارة الذين يشكلون أغلبية المجلس، مما يحد من تأثير المساهمين العاديين.