قبل أكثر من عقد من الزمن، نصحت شركة «فاندسترات» العملاء الراغبين في الدخول إلى عالم العملات المشفرة بتخصيص 2% فقط من محفظتهم الاستثمارية للبيتكوين. ثم تركت الأمر على حاله بشكل أساسي. ووفقًا لتوم لي، مؤسس شركة Fundstrat ورئيس مجلس إدارة Bitmine، فقد تضخمت تلك الحصة الضئيلة منذ ذلك الحين لتصل إلى أكثر من 85% من متوسط المحفظة الاستثمارية التي اتبعت النصيحة، ليس لأن العملاء استمروا في الشراء، بل لأن البيتكوين هي التي قامت بالجزء الأكبر من العمل. والآن، يعتقد لي أن سوق العملات الرقمية قد يكون يستعد لموجة صعود كبيرة أخرى.
توم لي يقول إن رهانًا بنسبة 2% على البيتكوين تحول بهدوء إلى محفظة استثمارية تبلغ قيمتها 85%
بقلم
مشاركة
النقاط الرئيسية
- نمت الحصة الأصلية للبيتكوين التي حددتها Fundstrat بنسبة 2% لتصل إلى أكثر من 85% دون أن يقوم العملاء بشراء المزيد.
- يقول توم لي إن 80% إلى 90% من المستثمرين لا يزالون لا يمتلكون أي عملات مشفرة، في حين قفز مؤشر Bitmine بنسبة 99% في الربع الثالث.
- يتوقع لي 12 شهراً صعودياً للعملات المشفرة مع عودة الرافعة المالية وتغير الدورة التي تستمر 4 سنوات.
الرهان على البيتكوين بنسبة 2% الذي أصبح 85%
تخيل أنك تستثمر 2 دولار من كل 100 دولار في محفظتك في شيء اعتبره الكثيرون أمراً سخيفاً، وتركته هناك لأكثر من عقد من الزمن، لتكتشف في النهاية أنه استحوذ على الحساب بأكمله تقريباً. وفقاً للي، هذا هو بالضبط ما حدث لعملاء Fundstrat الذين اتبعوا استراتيجية الشركة المبكرة لتخصيص حصص البيتكوين.
في ذلك الوقت، بدأت Fundstrat في الدعوة إلى تخصيص حصة متواضعة بنسبة 2% منذ أكثر من عقد من الزمن، عندما كان سعر البيتكوين أقل من 1,000 دولار، وكان التشكك سائدًا في كل مكان.
قال لي لموقع Wealthion خلال مقابلة نُشرت يوم الجمعة: «توصيتنا الأصلية بتخصيص حصة بنسبة 2٪، بالنسبة للحساب المتوسط لدى Fundstrat الذي اتبع نصيحتنا فعليًّا، تشكل الآن أكثر من 85٪ من محفظتهم». "لقد اشتروا 2٪، وارتفع سعر البيتكوين بشكل كبير." هذا هو الجزء المثير. لم يستمر العملاء في ضخ الأموال في البيتكوين. فالتخصيص الذي كان صغيرًا بشكل متعمد للحد من الخسائر في حال فشل الفكرة، أصبح في النهاية الأصل المهيمن لمجرد أن البيتكوين ارتفعت قيمتها بشكل كبير.
معظم المستثمرين لا يزالون لا يمتلكون أي عملات مشفرة
في حديثه مع Wealthion، قدر لي أن ما بين 80% و90% من الجمهور على الأرجح لا يمتلك أي استثمارات في العملات المشفرة على الإطلاق، على الرغم من أن العديد من المستثمرين يمتلكون الذهب ويشاركون بشكل كبير في الأسهم. وكان سؤاله الموجه إلى تلك الفئة أقل تقنية بكثير من مناقشة حول البلوكشين أو السياسة النقدية أو الترميز.
وأكد لي قائلاً:
«هل يريدون أن يكونوا على صواب أم يريدون جني الأموال؟»
لا تتمثل حجة لي في أن المستثمرين بحاجة إلى فهم كل تفاصيل البيتكوين قبل امتلاكها. فقد قارن هذا التردد بتقنيات أخرى يستثمر فيها الناس بشكل روتيني دون فهم كامل لكيفية عملها، بما في ذلك السيارات الكهربائية ونماذج اللغة الكبيرة. كانت إجابة Fundstrat الأصلية على هذا الشك هي 2%، وهي نسبة صغيرة بما يكفي للحد من الخسائر في حالة فشل البيتكوين، لكنها كبيرة بما يكفي لتكون ذات أهمية في حالة نجاحها. وبالنسبة للعملاء الذين راهنوا على ذلك، فقد كان الأمر مهمًا للغاية في النهاية.
تلاشت الرافعة المالية للعملات المشفرة
توقيت تعليقات لي مهم لأنه يعتقد أن العملات المشفرة قد مرت بالفعل بأحد أسوأ أجزاء دورتها. وصف لي الفترة الحالية بأنها «شتاء العملات المشفرة» الرابع للبيتكوين، مقارناً إياها بسوق الأسهم الهابطة حيث تنخفض الأسعار، ويُقضى على المتداولين الذين يستخدمون الرافعة المالية، وفي النهاية يصاب بعض المؤمنين القدامى بالإحباط الشديد لدرجة أنهم ينسحبون ببساطة.
يطلق لي على هذا الجزء الأخير اسم «الانسحاب الغاضب»، موضحًا أن «بعض الناس يخسرون أموالًا طائلة لدرجة أنهم يغضبون ويقررون الانسحاب». ووفقًا للي، تعرضت العملات المشفرة لحدث كبير لتخفيض الرافعة المالية في أكتوبر، تلاه حدث آخر بعد اندلاع الحرب مع إيران. وقد تم منذ ذلك الحين تصفية جزء كبير من الديون التي تراكمت في جميع أنحاء النظام، ويرى لي أن عملية التصفية هذه هي سمة مميزة لقيعان العملات المشفرة السابقة.
لي يعتقد أن الأشهر الـ 12 المقبلة ستبدو مختلفة
وأوضح لي أن الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة أصبحت بالفعل مساهماً رئيسياً في أداء مؤشر راسل 1000 خلال الربع الثالث. وقال إن أربعة من أفضل 21 سهماً أداءً في المؤشر هي أسهم متعلقة بالعملات المشفرة، في حين ارتفعت أسهم شركة «بيتماين» نفسها بنسبة 99%. وفي الوقت نفسه، يرى لي أن الرافعة المالية بدأت تعود في أماكن مثل كوريا، في حين أن تبني وول ستريت لتقنية البلوكشين والعملات المستقرة والأوراق المالية المرمزة يفتح سوقًا لم يكن موجودًا تقريبًا خلال الدورات السابقة.
كما يعتقد لي أن الخدمات المالية قد تصبح واحدة من أكثر القطاعات التي ستشهد إعادة تشكيل جذرية بفعل الذكاء الاصطناعي (AI) وتكنولوجيا البلوكشين، حيث ستعمل العملات المشفرة كأداة لإعادة بناء البنية التحتية المالية المتقادمة. وأكد أنه إذا تم تحويل أصول بقيمة 100 تريليون دولار في نهاية المطاف إلى رموز رقمية، فإن الاستحواذ على 1% فقط من تلك الأنشطة قد يمثل فرصة لتحقيق دخل صافٍ يبلغ تريليون دولار، وهو ما يعتبره كافياً لإنشاء عدد كبير من الشركات الجديدة وتوليد ثروات هائلة.
لا تزال هناك العديد من العقبات في الطريق. يتوقع لي أن تواجه الأسواق تصحيحًا، ولا يزال التضخم موضع خلاف، ولا يزال قانون «CLARITY» قيد المناقشة في واشنطن. ولكن مع اقتراب دورة العملات المشفرة التي تستغرق أربع سنوات مما يعتبره لي «القاع»، وعودة الرافعة المالية بعد انهيار كبير، وتعمق وول ستريت في مجال البلوك تشين، قال لـ Wealthion: «أعتقد أنها ستكون فترة صعودية حقًا للعملات المشفرة خلال الـ 12 شهرًا القادمة».
وهذا يعيدنا إلى قصة عملاء Fundstrat. فهم لم يبدأوا بمحفظة تضم 85% من البيتكوين. بل بدأوا بنسبة 2%، وبعد أكثر من عقد من الزمن، فإن وجهة نظر لي هي أن أصغر مركز في الحساب لا يظل صغيرًا في بعض الأحيان. ونظرًا لأن ما يقدر بنحو 80% إلى 90% من المستثمرين الذين أشار إليهم لا يزالون لا يمتلكون أي عملات مشفرة على الإطلاق، فإنه يرى أن تجربة الـ 2% القديمة قد تستحق إعادة النظر فيها مع تبلور دورة جديدة للعملات المشفرة.
تمت ترجمة هذه المقالة من الإنجليزية باستخدام الذكاء الاصطناعي. النسخة الإنجليزية الأصلية هي المصدر الموثوق؛ وقد تحتوي الترجمات الآلية على أخطاء، لا سيما في المصطلحات القانونية والتنظيمية.
