يقوم متداول على منصة «هايبرليكويد» يتمتع بمعدل نجاح يبلغ 92.5% بفتح صفقة شراء على 911.55 بيتكوين برافعة مالية تبلغ 40 ضعفًا، ويستقر سعر البيتكوين حاليًا عند مستوى يزيد بأقل من 1% عن المستوى الذي يؤدي إلى إغلاق المركز بالكامل.
لا يتعين على سعر البيتكوين سوى أن ينخفض بمقدار 750 دولارًا فقط ليقضي على صفقة شراء البيتكوين التي تبلغ قيمتها 70 مليون دولار والتي أبرمها أحد كبار المستثمرين
بقلم
مشاركة
النقاط الرئيسية
- فتحت المحفظة 0x396d صفقة شراء برافعة مالية 40x على 911.55 بيتكوين بسعر 77,733 دولارًا، بقيمة تقارب 70.08 مليون دولار.
- تُظهر البيانات على السلسلة أن نفس المتداول قد حقق ربحًا في 92.5% من آخر 80 صفقة تداول للبيتكوين.
- سيؤدي انخفاض السعر إلى 76,308.60 دولارًا إلى الإغلاق القسري للصفقة، وذلك بعد يومين من عمليات التصفية التي بلغت قيمتها 562 مليون دولار في 10 سبتمبر.
المركز
قامت محفظة تحمل العلامة 0x396d بفتح صفقة شراء لـ 911.55 بيتكوين بمتوسط سعر دخول قدره 77,733 دولارًا في وقت متأخر من يوم 10 سبتمبر. مع رافعة مالية تبلغ 40 ضعفًا، يتحكم هذا الهامش في تعرض يبلغ حوالي 70.08 مليون دولار على Hyperliquid، وهي منصة تداول لامركزية (DEX) مصممة للعقود الآجلة الدائمة (أي عقود المشتقات التي لا يوجد لها تاريخ انتهاء صلاحية والتي يقوم المتداولون بتمديدها إلى أجل غير مسمى طالما يمكنهم تمويلها).
ويبلغ سعر التصفية 76,308.60 دولارًا.
حتى وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول البيتكوين بالقرب من 77,150 دولارًا، بانخفاض بنسبة 1.59% عن يوم أمس. وهذا لا يترك سوى هامش ضئيل جدًا لهذا المستثمر، خاصة خلال شهر شهد تقلبات حادة في سعر البيتكوين (سواء صعودًا أو هبوطًا).
لماذا الرافعة المالية 40x تغير كل شيء
الرافعة المالية هي الكلمة المفتاحية هنا؛ لأنه عند 40x، يكون المتداول قد أودع ضمانات تبلغ حوالي 1.75 مليون دولار للتحكم في 70 مليون دولار من البيتكوين. ويؤدي أي تحرك بنسبة 2.5% ضد المركز إلى فقدان الضمانات.
وهذه الديناميكية التسلسلية هي بالضبط ما حدث في 10 سبتمبر، عندما أدت بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأمريكية، التي جاءت أقوى من المتوقع، إلى تصفية مراكز بقيمة 562 مليون دولار عبر أسواق العملات المشفرة ودفعت سعر البيتكوين إلى ما دون 77,000 دولار. وقد فتح هذا المتداول مركزه الشراء في أعقاب تلك الموجة من التصفية.
علاوة على ذلك، تجدر الإشارة إلى أن Lookonchain أحصت 80 صفقة بيتكوين حديثة من هذه المحفظة، حيث أُغلقت 92.5% منها في المنطقة الخضراء، وهي نسبة نجاح استثنائية على أقل تقدير.
قدمت منصة Hyperliquid عدة أمثلة عملية من هذا القبيل هذا العام حول هذا النوع من عدم التناسق بالضبط، حيث حقق أحد المتداولين سلسلة من 26 صفقة رابحة متتالية في صفقة بيع على المكشوف لعملة زكاش (Zcash) انتهت بخسارة بلغت 5.27 مليون دولار، دون أن يتبقى له هامش حر لانتظار انتهاء الصفقة.
في الواقع، تستمر هذه المنصة في توليد هذا النوع من القصص لأنها أصبحت الساحة الافتراضية للرهانات الاتجاهية الضخمة. قام «حوت» آخر بصفقة بيع على البيتكوين بمضاعفة 40 ضعفًا وخسر 20.3 مليون دولار عند سعر 82,236 دولارًا، بينما أعاد عنوان آخر فتح صفقة بيع على البيتكوين بقيمة 121 مليون دولار بمضاعفة 10 أضعاف.
العوامل الحاسمة
هناك جانبان رئيسيان هنا:
- الأول هو مستوى 76,308.60 دولار: يجب أن يحافظ البيتكوين على تداوله فوق هذا المستوى.
- والثاني هو الجدول الزمني: لم يتبقَ أمام حركة سعر البيتكوين سوى قائمة قصيرة من التواريخ الاقتصادية الكبرى المقررة هذا الشهر، بما في ذلك قراءات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) وقرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، وأي منها يمكن أن يحرك السوق بأكثر من 1% في غضون دقائق. وقد أظهرت قراءة مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في 10 سبتمبر هذا النطاق بالفعل.
بالإضافة إلى ذلك، هناك أيضًا نتيجة لا تعني التصفية. يمكن للمتداول إضافة هامش، مما يخفض سعر التصفية ويمنحه متسعًا من الوقت، أو يمكنه الإغلاق مبكرًا وتسجيل ربحًا مهما كانت قيمة المركز. عند دخول الصفقة بسعر 77,733 دولارًا مقابل سعر فوري يبلغ 77,073 دولارًا، فإنه يتكبد خسارة في الصفقة نفسها حاليًا، مما يقلل من جاذبية الخروج بشكل لائق.
تمت ترجمة هذه المقالة من الإنجليزية باستخدام الذكاء الاصطناعي. النسخة الإنجليزية الأصلية هي المصدر الموثوق؛ وقد تحتوي الترجمات الآلية على أخطاء، لا سيما في المصطلحات القانونية والتنظيمية.
