تكبد متداول على منصة «هايبرليكويد»، الذي حقق 26 صفقة رابحة متتالية، خسارة قدرها 5.3 مليون دولار في صفقة بيع على المكشوف لعملة «زي كاش» بقيمة 18.95 مليون دولار، حيث يقع سعر التصفية عند 1,317 دولارًا، أي أعلى بنحو 10% من السعر الحالي لتداول «زي كاش».
متداول يفوز بـ 26 رهانًا متتاليًا؛ زكاش والمراكز القصيرة على الاستراتيجية تتكبد خسائر فادحة
بقلم
مشاركة
النقاط الرئيسية
- قام المتداول 0x362a ببيع 15,785 ZEC على المكشوف بسعر 867 دولارًا في 4 سبتمبر، وتكبد خسارة قدرها 5.27 مليون دولار بعد أن وصل سعر ZEC إلى 1,249 دولارًا.
- كما أن الحساب يبيع على المكشوف 30,000 سهم مرموز من Strategy على منصة Hyperliquid، وهو ما يمثل خسارة بنسبة 52% حيث يتم تداول MSTR بالقرب من 142 دولارًا.
- يبلغ الهامش الحر 0 دولار، ويتم تصفية مركز البيع على ZEC عند 1,316.95 دولار، لذا فإن ارتفاعًا بنسبة 10% سيؤدي إلى خسارة الحساب البالغة 3.76 مليون دولار.
1,317 دولار هو الرقم الذي يظهر على الشاشة
كشفت لوحة معلومات Hyperbot عن القصة المؤسفة المحتملة للمتداول في سطر واحد:
- بيع 15,784.87 ZEC على المكشوف، هامش متقاطع بمعدل 5x، سعر الدخول 866.90 دولارًا، السعر المحدد 1,202.51 دولارًا، سعر التصفية 1,316.95 دولار، الخسارة غير المحققة 5,269,660 دولار، أو 139% من الهامش المخصص لها.
ومع ذلك، بحلول صباح يوم الاثنين، سجل ZEC أعلى مستوى له خلال 24 ساعة عند 1,249 دولارًا وكان يتداول حول 1,200 دولار، أي أقل بنحو 10% من خط التصفية. مع رافعة مالية متقاطعة بمقدار 5x، يدعم الحساب بأكمله هذه الصفقة. يبلغ رصيد الحساب 3,755,558 دولارًا، لكن الهامش الحر المتاح: 0 دولار.
الصفقتان القصيرتان
ليست رهان ZEC هو الوحيد، بالنظر إلى أن العنوان نفسه يبيع على المكشوف 30,000 سهم من أسهم شركة «ستراتيجي» (Strategy) المرمزة في عقود الأسهم الدائمة HIP-3 من «هايبرليكويد» (Hyperliquid)، مع عزل الرافعة المالية عند 8x، ودخلت الصفقة عند 133.35 دولارًا مع علامة التصفية عند 146.04 دولارًا. وقد انخفضت قيمة هذه الصفقة بمقدار 381,812 دولارًا، أو 52% من هامشها، مع مستوى التصفية عند 162.37 دولارًا. أغلقت أسهم Strategy يوم 5 سبتمبر عند 142.55 دولارًا في بورصة ناسداك، لذا ارتفعت السعر على السلسلة بشكل ملحوظ خلال عطلة نهاية الأسبوع.
وكلا الصفقات تنطوي على نفس الفكرة، أي المراهنة على تراجع الارتفاعين الأكثر ازدحامًا في سبتمبر. ارتفع سعر ZEC بنسبة 134% خلال 30 يومًا. استأنفت الاستراتيجية شراء البيتكوين في 31 أغسطس بكمية 4,603 بيتكوين بمتوسط سعر 80,318 دولارًا، مما رفع حيازاتها إلى 845,050 بيتكوين، ويتم تداول أسهمها كبديل معزز بالرافعة المالية لسعر البيتكوين.
تبلغ قيمة المركز عبر الشريحتين 23.34 مليون دولار، مقابل 3.76 مليون دولار من رأس المال، وهو ما يمثل نسبة رافعة مالية على مستوى الحساب تبلغ 6.26x. ونظرًا لأن شريحة ZEC تخضع للهامش المتبادل، فإنها تستمد من إجمالي رأس المال الدائم للحساب البالغ 3.65 مليون دولار. أما الهامش المعزول لسلسلة MSTR البالغ 732,163 دولارًا، فهو معزول عن ذلك، مما يعني أنه لا يمكن خسارته في حالة حدوث ضغط على ZEC (ولكن في الوقت نفسه لا يمكن استخدامه للتغلب على مثل هذا الضغط).
السلسلة
ما يجعل هذا الحساب جديرًا بالمتابعة هو سجله. لا يزال إجمالي أرباح Hyperbot من العقود الأبدية عند 3.29 مليون دولار، بانخفاض عن حوالي 10 ملايين دولار في بداية سبتمبر. تبلغ نسبة الفوز خلال الأسبوع الماضي 66.67٪، بينما يبلغ الحد الأقصى للتراجع 65.92٪.
بعبارة أخرى، تسببت صفقة بيع على المكشوف عمرها ثلاثة أيام في خسارة حوالي ثلثي كل ما حققته سلسلة المكاسب. فيما يلي ثلاث طرق يمكن أن تنتهي بها هذه الحالة:
- الضغط: يبلغ حجم العقود المفتوحة لـ ZEC رقمًا قياسيًا يبلغ 2.4 مليار دولار، وفقًا لـ Coinalyze، وتم تصفية مراكز بيع بقيمة 34 مليون دولار عندما تجاوز السعر 1,000 دولار في 4 سبتمبر. أكبر صفقة بيع على المكشوف في السوق، من قبل غاريت جين، تتكبد خسارة بقيمة 25.7 مليون دولار بعد الدخول عند 444 دولارًا وما زالت مفتوحة. إذا قام جين بتغطية صفقته، فإن إعادة الشراء قد تدفع سعر ZEC إلى تجاوز 1,317 دولارًا في غضون دقائق.
- التراجع: يتراوح نطاق ZEC خلال الـ 24 ساعة الماضية بالفعل بين 1,024 دولارًا و1,256 دولارًا. ومن شأن أي تراجع نحو مستوى 1,000 دولار أن يقلل الخسائر بنحو 3 ملايين دولار ويعيد بناء هامش المتداول.
- ضمانات جديدة: مع وجود 105,813 دولارًا من المراكز الفورية وعدم وجود هامش حر، سيحتاج المتداول إلى إيداع أموال لتغيير سعر التصفية. ولا يوجد في بيانات اليوم ما يشير إلى أن هذا هو الحال.
وقد فاز المضاربون على الانخفاض في هذه المعركة من قبل، كما يتضح من قيام «جين» بتغطية صفقة بيع على المكشوف لعملة ZEC بقيمة 11.24 مليون دولار في يونيو عندما انقلب اتجاه عملة الخصوصية. والفرق الآن هو أن المتداول المتتالي لم يعد لديه هامش كافٍ لانتظار انتهاء الموقف. أسبوع مثير للاهتمام ينتظرنا!
تمت ترجمة هذه المقالة من الإنجليزية باستخدام الذكاء الاصطناعي. النسخة الإنجليزية الأصلية هي المصدر الموثوق؛ وقد تحتوي الترجمات الآلية على أخطاء، لا سيما في المصطلحات القانونية والتنظيمية.
