ستراتيجي تستحوذ على 1,036 بيتكوين لترفع حيازاتها إلى 850,364

خزانة بيتكوين لشركة «ستراتيجي» تصل إلى 850,364 بيتكوين

وفقًا للنموذج 8-K الصادر في 9 نوفمبر، مولت شركة Strategy عملية الاستحواذ من خلال بيع أسهمها العادية من الفئة A (MSTR). باعت الشركة 2,051,348 سهمًا، مما حقق عائدات صافية تبلغ حوالي 283.8 مليون دولار، تم توجيه 81.9 مليون دولار منها لشراء البيتكوين.

وقد رفع هذا الاستحواذ إجمالي استثمارات شركة «ستراتيجي» في البيتكوين إلى 64.16 مليار دولار، وهو ما يمثل متوسط سعر شراء يبلغ 75,456 دولارًا لكل بيتكوين، بما في ذلك الرسوم والمصروفات. ولا تزال الشركة أكبر شركة مدرجة في البورصة في العالم تمتلك البيتكوين.

جاء هذا الإعلان في أعقاب الطقس المعتاد الذي يمارسه الرئيس التنفيذي مايكل سايلور كل يوم أحد. في 8 نوفمبر، نشر سايلور مخططًا لعمليات شراء البيتكوين على منصة X مصحوبًا بتعليق غامض يقول: «ربط النقاط». وأعادت هذه الرسالة إحياء التوقعات بحدوث عملية شراء أخرى قبل الإعلان التنظيمي يوم الاثنين.

ثم قال سايلور لاحقًا لمتابعيه البالغ عددهم 5.2 مليون متابع على منصة X:

«استحوذت شركة ستراتيجي على 1,036 بيتكوين وأعادت شراء 188 مليون دولار من سندات STRC. اعتبارًا من 8/11/26، نمتلك 850,364 بيتكوين و4.9 مليار دولار من الأصول بالدولار الأمريكي. تبلغ مدة الأصول بالدولار الأمريكي 3.4 سنوات، وتقلص هامش الائتمان لـ STRC بالبيتكوين إلى 58 نقطة أساس (-2 نقطة أساس)، بافتراض معدل إيرادات سنوي متكرر (ARR) للبيتكوين بنسبة 10٪، وحجم تداول للبيتكوين بنسبة 40٪، وسعر للبيتكوين يبلغ 75,800 دولار."

شركة «ستراتيجي» تعيد شراء أسهم مفضلة من فئة STRC بقيمة 188 مليون دولار

بالإضافة إلى تراكم البيتكوين، خصصت شركة Strategy مبلغ 188.3 مليون دولار لإعادة شراء 1,887,464 سهمًا من أسهمها الممتازة ذات السعر المتغير من السلسلة A الدائمة القابلة للتمديد (STRC). كما تم تمويل عمليات إعادة الشراء هذه من خلال مبيعات أسهم MSTR، مما ترك ما يقارب 560.3 مليون دولار متاحًا في إطار برنامج إعادة شراء الأوراق المالية الممتازة الخاص بالشركة.

وقد تعافت أسهم STRC، المصممة للتداول بالقرب من قيمتها المعلنة البالغة 100 دولار، بشكل ملحوظ من أدنى مستوياتها المسجلة في يونيو. وأغلقت الأسهم الممتازة يوم الجمعة 6 نوفمبر عند حوالي 99.84 دولارًا، مما يعكس عودتها نحو نطاق التداول المستهدف للشركة.

كما كشفت شركة ستراتيجي عن احتياطيها المخصص بالدولار البالغ 4.77 مليار دولار و146.2 مليون دولار في شكل مقتنيات نقدية منفصلة. وخلال الفترة المشمولة بالتقرير، تم استخدام 21.1 مليون دولار من الاحتياطي لتمويل أرباح الأسهم الممتازة.

استمرار تراكم البيتكوين على الرغم من ضعف السوق

بدأت شركة «ستراتيجي» في تجميع البيتكوين في أغسطس 2020، حيث اشترت في البداية 21,454 بيتكوين مقابل حوالي 250 مليون دولار. ومنذ ذلك الحين، تطورت استراتيجيتها المالية لتصبح عملية تمويل معقدة تشمل الأسهم العادية والديون القابلة للتحويل والأوراق المالية الممتازة.

وتأتي عملية الشراء الأخيرة في أعقاب صفقة شراء 811 بيتكوين تم الإعلان عنها في 2 نوفمبر، مما يوضح التزام الشركة المستمر بالتراكم على الرغم من الضعف الأخير في أسعار البيتكوين.

في غضون ذلك، أغلقت أسهم MSTR يوم الجمعة عند حوالي 128.93 دولارًا، مما يعكس الضغط المستمر على الأسهم العادية للشركة. وقد أظهرت الأوراق المالية الممتازة استقرارًا أكبر في الأسعار، على الرغم من أن التزاماتها المتعلقة بتوزيع الأرباح تفرض اعتبارات مالية إضافية.

يوضح الإفصاح الأخير عن الاستراتيجية التوازن الدقيق الكامن وراء طموحات الشركة في مجال الخزانة. فعمليات الشراء الإضافية للبيتكوين توسع تعرض الشركة لهذه العملة المشفرة، في حين أن إصدار الأسهم والتزامات الأسهم الممتازة تعقّد هيكل رأس المال. وتعتمد استدامة هذه الاستراتيجية في نهاية المطاف على إمكانية الحصول على التمويل، والإدارة المنضبطة للسيولة، وأداء سعر البيتكوين على المدى الطويل.