المحللون يشيرون إلى وجود مستوى مقاومة عند 79 ألف دولار بعد أن قضت عمليات تصفية بقيمة 766 مليون دولار على مكاسب شهر مايو

المتداولون على مراكز شراء البيتكوين يعانون من خسائر، حيث يشير تقرير Bitfinex إلى حاجز التعادل عند 79 ألف دولار

وفقًا لأحدث تقرير من Bitfinex، أدى حدث تخفيض الرافعة المالية في 23 مايو إلى محو 766 مليون دولار من المراكز الإجمالية، بما في ذلك 458 مليون دولار من المراكز الطويلة، مما يمثل أكبر عملية تصفية فردية في ثلاثة أشهر. أثقلت حالة عدم اليقين الجيوسياسي وارتفاع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له في 16 شهراً على الأصول المحفوفة بالمخاطر قبل عملية التصفية، مما دفع البيتكوين إلى أدنى مستوى له يوم السبت عند 74,027 دولاراً.

يلاحظ المحللون أن العقود المفتوحة قد ألغت الآن بالكامل التراكم الذي حدث خلال الأسابيع الثلاثة السابقة، في حين أعيد تعيين معدلات التمويل إلى مستوى محايد إلى سلبي قليلاً. تشير إعادة التعيين هذه إلى أن الرافعة المالية قد تم تصفية، لكن الزخم الصعودي لا يزال هشاً.

ووفقًا لتقرير Bitfinex، فإن الشاغل الأكثر إلحاحًا هو أن المشترين الجدد أصبحوا الآن في وضع خاسر. تم تداول البيتكوين دون السعر المحقق لحاملي المدى القصير بالقرب من 78,600 دولار، وفشل أساس تكلفة المجمع لمدة 30 يومًا كدعم بعد الإغلاق دون 76,500 دولار. يخلق هذا الفشل مقاومة قوية عند نقطة التعادل بالقرب من 79,000 دولار، مع استمرار أساس تكلفة المجموعة من نوفمبر إلى فبراير عند حوالي 85,900 دولار في العمل كسقف هيكلي رئيسي.

يقول محللو استراتيجيات السوق في Bitfinex إن الفجوة السعرية بين 72,000 و82,000 دولار من UTXO من المرجح أن تحدد نطاق التداول الجديد في المدى القريب ما لم تعود الطلب المؤسسي الجديد. تقع احتياطيات البورصة بالقرب من أدنى مستوياتها في سبع سنوات، ويظل عرض حاملي العملة على المدى الطويل مستقرًا عند 14.43 مليون بيتكوين، مما يشير إلى جني أرباح سلبي بدلاً من خروج منهجي من قبل حاملي العملة ذوي الثقة العالية.

على الصعيد الكلي، يستمر التضخم المستمر في قطاعات الإسكان والطاقة والخدمات في تعقيد مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي. يسلط تحليل Bitfinex الضوء على أن مقاييس التضخم المستعصية لا تزال مرتفعة، حيث يستمر نقص المساكن وارتفاع معدلات الرهن العقاري وارتفاع تكاليف قطاع الخدمات في تغذية ضغوط أسعار أوسع نطاقًا، مما يقلل من احتمالية خفض أسعار الفائدة على المدى القريب.

انخفضت ثقة المستهلكين في الولايات المتحدة إلى مستوى قياسي منخفض حيث تواجه الأسر انخفاض القوة الشرائية وارتفاع تكاليف المعيشة. يشير محللو Bitfinex إلى أن توقعات التضخم على المدى الطويل قد ارتفعت بشكل حاد، مما يخلق ضغطًا إضافيًا على الاحتياطي الفيدرالي لمنع ترسخ تلك التوقعات. تحولت الأجور الحقيقية إلى سلبية حيث يتفوق التضخم على مكاسب الأجور، مما يترك المستهلكين في ضائقة متزايدة على الرغم من استمرار مرونة سوق العمل.

في سوق صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، سحبت Truth Social طلبات صناديق الاستثمار المتداولة المقترحة للبيتكوين، مشيرة إلى اشتداد المنافسة وانخفاض الرسوم في سوق المنتجات المتداولة في البورصة الأمريكية الذي يزداد تشبعًا. واعتبر محللو Bitfinex هذا السحب انعكاسًا لضعف الوضع الاقتصادي للشركات الصغيرة الجديدة التي تحاول التنافس مع اللاعبين المهيمنين مثل Blackrock وFidelity Investments.

أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية منتجات سلعية مدفوعة بالحجم والسيولة والقدرة على تحديد الأسعار، وفقًا لدراسة Bitfinex، مما يترك مجالًا ضئيلًا للشركات الداخلة في مرحلة متأخرة دون ميزة توزيع كبيرة. بشكل منفصل، خصصت وزارة التجارة الأمريكية أكثر من 2 مليار دولار من حوافز قانون CHIPS لشركات الحوسبة الكمومية، مما يمثل أكبر تدخل فيدرالي في الأجهزة الكمومية حتى الآن.

يلاحظ محللو Bitfinex أن أجهزة الكمبيوتر الكمومية المتقدمة بما فيه الكفاية قد تهدد في نهاية المطاف الأسس التشفيرية التي تقوم عليها شبكات البيتكوين والإيثريوم. تثير هذه الاحتمالية الحاجة الملحة لتطوير التشفير ما بعد الكمومي في جميع أنحاء صناعة الأصول الرقمية.

في الوقت الحالي، يراقب متداولو البيتكوين ما إذا كان حاجز التعادل عند 79,000 دولار سيصمد أم سيكسر. يوضح أحدث تقرير لـ Bitfinex أنه بدون طلب مؤسسي جديد، فإن المسار الأقل مقاومة سيبقى جانبيًا أو متجهًا نحو الانخفاض.