6 أعضاء في مجلس الشيوخ يطعنون في قاعدة رأس المال الخاصة بالبيتكوين البالغة 1,250%، قائلين إنها تمنع البنوك من التعامل مع العملات المشفرة

تصاعد الضغط في مجلس الشيوخ بشأن القواعد المصرفية التي قد تؤثر على الوصول إلى البيتكوين

كشف أعضاء مجلس الشيوخ الأمريكي في 4 يونيو عن حملة جديدة لإصلاح قواعد رأس المال المصرفي التي تحكم التعرض للأصول الرقمية. ويقع في قلب النقاش إطار عمل بازل الذي يخصص وزن مخاطر بنسبة 1,250% لبعض التعرضات للأصول المشفرة، وهو معاملة يقول النقاد إنها تجعل مشاركة البنوك في أسواق البيتكوين غير مجدية اقتصاديًا.

بالنسبة للمستثمرين والبنوك وشركات العملات المشفرة، قد تؤثر هذه القضية على مدى عمق دخول التمويل التقليدي إلى أسواق البيتكوين.

حثت رسالة مؤرخة في 27 مايو من أعضاء مجلس الشيوخ سينثيا لوميس (جمهورية-وايومنغ)، ودان سوليفان (جمهورية-ألاسكا)، وبيل هاجيرتي (جمهورية-تينيسي)، وبرني مورينو (جمهورية-أوهايو)، تيد بود (جمهوري عن ولاية كارولينا الشمالية)، وجون هستد (جمهوري عن ولاية أوهايو) مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي، ومؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC)، ومكتب المراقب المالي للعملة (OCC) لإعادة النظر في معايير رأس المال للأصول الرقمية. وأشاد المشرعون بالمعاملة الأخيرة للجهات التنظيمية للأوراق المالية الرمزية، والتي تستند متطلبات رأس المال فيها إلى الأصل الأساسي.

وأوضح أعضاء مجلس الشيوخ:

"إن وزن المخاطر البالغ 1,250٪، مضروبًا في نسبة رأس المال الدنيا البالغة 8٪، ينتج عنه متطلبات رأس مال تعادل 100٪ من التعرض للمخاطر — مما يتطلب من البنوك الاحتفاظ برأس مال يزيد عن قيمة الأصول الرقمية بنفس النسبة."

يصنف إطار عمل بازل تعرضات البنوك للعملات المشفرة إلى مجموعات مخاطر. يمكن أن تحظى الأصول التقليدية المرمزة والعملات المستقرة المؤهلة بمعاملة رأسمالية أقل. يمكن أن تندرج الأصول غير المدعومة، بما في ذلك البيتكوين، في فئة المخاطر العالية. تحصل هذه الفئة على وزن مخاطر بنسبة 1,250% عندما لا تستوفي التعرضات معايير الحماية التي يفرضها الإطار. يربط هذا النتيجة تكاليف رأس المال المصرفي بتصنيف الأصول ومخاطر السوق والسيولة والتحوط والضوابط التشغيلية.

الجهات التنظيمية تواجه دعوات متزايدة لإعادة تقييم معايير رأس المال للعملات المشفرة

قال المشرعون إن نهج بازل يتعارض مع المعاملة المحايدة تكنولوجياً التي طبقتها الهيئات التنظيمية مؤخراً على الأوراق المالية الرمزية. وجادلوا بأن الهيئات التنظيمية يجب أن تقيّم المخاطر الكامنة في كل أصل. وقد يصبح هذا التمييز أكثر أهمية مع استكشاف البنوك لحفظ البيتكوين، والتعرض في الميزانية العمومية، وخدمات التسوية، وأنشطة الأصول الرقمية الأخرى.

تشير الإجراءات الأخيرة التي اتخذتها الاحتياطي الفيدرالي ومؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية ومكتب المراقب المالي للعملة إلى أن الهيئات التنظيمية تعيد بالفعل تقييم جوانب نهجها تجاه الأصول الرقمية. في مارس، أوضحت الوكالات أن الأوراق المالية الرمزية المؤهلة تتلقى عمومًا نفس المعاملة الرأسمالية التي تتلقاها الأوراق المالية التقليدية. كما سحبت الهيئات التنظيمية أو عدلت العديد من التوقعات الإشرافية التي كانت تتطلب سابقًا من البنوك الحصول على موافقة مسبقة قبل القيام ببعض الأنشطة المسموح بها المتعلقة بالعملات المشفرة.
كتب أعضاء مجلس الشيوخ:

"نحن نشجعكم على البدء في العمل على إطار عمل جديد لرأس المال لأنشطة الأصول الرقمية."

وأثار منتقدون من خارج القطاع المصرفي مخاوف مماثلة. وقدم معهد سياسات البيتكوين حجة مماثلة في ورقة بحثية حديثة بعنوان "خطأ بازل بنسبة 1250٪". جادلت المنظمة بأن وزن المخاطر البالغ 1250% الذي حددته بازل يطبق عقوبة مصممة لشرائح التوريق غير الشفافة على البيتكوين، على الرغم من تداول البيتكوين في أسواق عالمية شفافة. وقالت إن مخاطر السوق والحفظ والتشغيل الخاصة بالبيتكوين يمكن قياسها من خلال أطر عمل بازل الحالية. كما جادلت الورقة بأن على المنظمين الأمريكيين المساعدة في تشكيل المراجعة المستهدفة لبازل، بدلاً من استيراد معيار معيب مع تزايد الطلب على خدمات البيتكوين الخاضعة للتنظيم.