研究发现，瑞士的加密货币使用量是德国的两倍

瑞士在数字货币领域领先

贝恩咨询于7月30日发布的调查报告，对德国、奥地利和瑞士的4,000多名成年人进行了问卷调查。 奥地利位居中间位置，18%的受访者表示至少偶尔使用加密货币，这进一步印证了差距不仅在于对数字资产的兴趣，更在于各市场随时间推移的发展轨迹。

YouGov于6月18日至29日期间开展了这项在线调查，调查对象包括德国的2,031人、奥地利的1,003人和瑞士的1,001人。样本按年龄、性别和地区进行了加权处理，从而提供了各国成年人的代表性快照。

差异远不止于持有情况。在瑞士，37%的受访者认为加密货币是一项值得的投资，而奥地利和德国的这一比例分别为28%和23%。 瑞士受访者也更愿意看到数字资产最终成为国际贸易或储备货币，45%的人表达了这一观点，而奥地利和德国的这一比例分别为36%和32%。这些数据通常只有在人们对该技术感到熟悉之后才会出现，而不仅仅是对其有所了解。

在对政府发行的数字货币的接受度方面，瑞士同样领先。44%的受访者表示，他们会考虑在日常生活中使用央行数字货币（CBDC），例如数字法郎，而奥地利和德国的这一比例分别为38%和29%。 央行数字货币只是政府发行货币的数字版本，而非私营机构发行的加密货币。贝恩咨询（Bearingpoint）全球金融服务负责人罗伯特·博世（Robert Bosch）博士表示，调查结果表明，瑞士不仅对加密货币更持开放态度，而且总体上更愿意接受数字货币。博世指出：

“德国还在讨论风险，而邻国们已经开始使用并加大了投资力度。”

早期监管为瑞士奠定了基础

瑞士的领先地位源于早在当前采用率数据出现之前数年所作出的决策。 2020年9月，瑞士议会批准了《分布式账本技术法》，该框架于2021年8月1日全面生效。分布式账本技术（DLT）是一种共享记账系统，使区块链网络能够安全地记录和验证交易。

瑞士并未制定全新的加密货币法律，而是对现有的金融和民法立法进行了修订。这些修订明确了代币化资产如何融入现有的法律框架，解决了破产处理问题，并针对专门的DLT交易设施引入了许可制度。这种法律确定性往往在消费者调查中显现出来之前，就已经吸引了众多企业。

时机至关重要。当欧洲大部分地区仍在构建监管框架时，瑞士企业早已在明确的规则下开展运营。这使创始人、投资者和金融机构在更广泛的欧洲法规出台之前，有时间建立业务、完善产品并积累实践经验。

这些早期决策也助推了横跨瑞士和列支敦士登的“加密谷”（Crypto Valley）发展。该生态系统在2024年行业报告中统计了1,749家活跃的区块链和DLT公司，年增长率达14%，自2020年以来增长了132%。

加密谷创造自身发展动能

楚格仍是加密谷的核心，拥有约719家企业，占整个生态系统的41%，而苏黎世则占约15%。 此外，在日内瓦、提契诺、卢塞恩、纳沙泰尔和列支敦士登等地也形成了新的产业集群，使区块链企业无需离开该地区，即可获得律师、银行、开发人员、风险投资公司及技术人才的支持。

这种产业集聚形成了难以复制的优势。随着更多企业在此设立运营，专业金融服务、合规专长和投资资本往往随之而来。瑞士已成为与以太坊、卡尔达诺、索拉纳、波卡、泰泽斯、Sygnum银行、Amina银行和比特币瑞士等机构相关的组织的大本营，进一步强化了这一良性循环。

调查还发现，加密货币的采用率在年轻成年人中依然最高，且继续因性别、教育程度和收入水平而存在差异。 在瑞士，18至24岁的受访者中有36%表示使用加密货币，而奥地利和德国也呈现出同样的趋势，只是参与度较低。这些人口统计趋势有助于解释哪些群体率先采用加密货币，但并不能完全解释瑞士在国家层面的整体领先地位。

加密货币正与传统金融并行发展

调查结果表明，数字资产正在融入传统金融（TradFi）习惯，而非取代它们。这三个国家的受访者中，仍有80%至87%的人认为政府发行的货币是有效的支付工具，而约64%的瑞士受访者仍青睐黄金作为对冲通胀的手段。

这种结合方式已变得越来越普遍。人们往往将加密货币视为另一种金融工具，而非传统货币的替代品，这使得银行和政策制定者能够在不取代现有金融产品的情况下，拓展数字金融服务。

德国寄望银行弥合差距

德国在零售端采用率方面仍落后于瑞士，但其银行业或将扭转这一局面。与DZ银行相关的合作银行以及与Dekabank关联的储蓄银行，合计拥有约8000万客户关系，其覆盖范围是大多数加密货币平台难以企及的。

DZ银行于2025年12月下旬获得了其“meinkrypto”平台的授权，该平台正在整合到VR Banking App中。该服务上线时支持比特币、以太坊、莱特币和卡尔达诺，托管业务由斯图加特交易所数字公司（Börse Stuttgart Digital）负责。各家合作银行仍需自行决定是否启用该功能。

德卡银行正在为德国储蓄银行网络（服务约5000万客户）构建一个类似的平台。 该服务预计将持续推出至2026年，初期将支持比特币和以太坊。将加密货币整合到熟悉的银行应用中，消除了新手面临的最大障碍之一——无需在独立的数字资产平台上开设账户。

德国的银行业规模与瑞士的早期领先地位相抗衡

瑞士凭借监管确定性和多年的生态系统建设建立了自身优势。德国则采取了不同的策略，利用成熟银行和现有的客户关系，在欧洲监管框架下扩大加密货币的覆盖范围。

这种做法赋予德国巨大的分销潜力，但瑞士仍受益于多年积累的专业知识、基础设施和行业集中度。贝恩咨询（BearingPoint）未来的调查，加上德国银行平台的客户采用数据，应能更清晰地展现双方差距是否开始缩小，还是瑞士将继续保持领先。