Sygnum Bank的B2B模式助推瑞士加密货币热潮

Bancastato 将加密货币融入日常银行业务

Sygnum解释称，此次整合将比特币、以太坊、莱特币和索拉纳纳入客户日常用于存款、投资和日常银行业务的同一网页及移动银行应用程序中。这一点至关重要，因为银行主导的加密货币采用所面临的最大障碍从来都不是需求。

真正的障碍在于：当客户被迫离开银行的生态系统，完成另一套开户流程，并在独立平台上管理资产时，所产生的操作摩擦。通过将所有功能保留在Bancastato现有的界面内，这种体验更像是添加另一种投资产品，而非建立一种全新的金融关系。

这一安排还使Bancastato成为首家利用Avaloq的软件即服务（SaaS）银行环境，通过Sygnum的应用程序接口（API）提供加密货币交易的银行。实际上，这意味着交易基础设施在后台运行，而客户则继续使用他们已经熟悉的同一银行平台进行操作。

银行无需重建核心系统，客户也不必在每次执行交易时在不同应用程序之间切换。客户可以根据所需的加密货币数量或其美元价值提交市价单。Sygnum负责执行每笔交易，而Bancastato则负责维护客户关系、品牌形象和前端体验。

这种分工反映了受监管金融领域中日益普遍的模式：银行保留客户所有权，而专业服务商则负责处理那些原本需要数年开发、监管审批和持续维护的基础设施。Sygnum还通过其机构级托管平台保障客户的数字资产安全。

托管服务远不止于简单地存储私钥。它涉及多层安全控制、治理程序、独立审计以及旨在将客户资产与银行自身资产负债表分离的法律架构。法律上的隔离已成为机构客户所期待的关键特征之一，因为这有助于在金融机构遭遇运营或财务困境时降低交易对手风险。

Sygnum 构建了银行所缺乏的基础设施

Sygnum首席B2B官弗里茨·约斯特（Fritz Jost）表示，此次整合反映了市场对可直接接入现有银行系统的合规数字资产服务日益增长的需求。他将Bancastato的推出描述为“合规数字资产基础设施成熟度和可扩展性方面的重要一步”。

Bancastato高管库尔齐奥·德·戈塔尔迪（Curzio De Gottardi）解释称，引入数字资产拓宽了该行现有的投资产品线。这一观点反映了传统金融领域正在发生的更广泛转变。 许多地区性银行不再将加密货币视为与传统金融竞争的独立产品。相反，它正越来越多地与外汇、股票和托管投资组合并列，成为客户期望通过单一账户即可获取的另一种资产类别。

这一战略正是 Sygnum 商业模式的核心。这家总部位于苏黎世的公司并不参与零售存款的竞争，而是为合作伙伴机构提供交易、托管、合规和结算基础设施——这些正是合作伙伴机构原本需要在内部设计、构建和维护的系统。 目前已有超过25家银行和国际金融机构依赖其企业对企业（B2B）平台，包括楚格州立银行（Zuger Kantonalbank）、卢塞恩州立银行（Luzerner Kantonalbank）、Postfinance以及VZ Vermögenszentrum。

Sygnum表示，通过这些合作伙伴关系，受监管的数字资产服务已借助现有的银行业务关系覆盖了瑞士超过三分之一的人口。Bancastato将该网络扩展至该国的意大利语区，这进一步印证了欧洲范围内出现的另一趋势：区域性银行在坚持其作为社区金融机构传统角色的同时，正越来越多地采用数字资产。

一家苏黎世初创企业成长为受监管的银行网络

Sygnum的起源可追溯至2017年新加坡金融科技节期间的讨论。该公司于2018年5月在瑞士注册成立，一个月后在新加坡注册，建立了以苏黎世银行业和新加坡资本市场为中心的双枢纽结构。

苏黎世仍是该公司的运营和监管总部，负责托管、合规、风险管理、产品开发以及为合作伙伴机构提供技术支持。Sygnum于2019年获得了瑞士银行牌照和证券交易商牌照，从而受瑞士金融市场监督管理局（FINMA）的监管。

此后，其业务版图已扩展至新加坡、阿布扎比和列支敦士登，并在当地开展持牌业务。6月30日，Sygnum Europe根据欧盟《加密资产市场》框架获得了加密资产服务提供商牌照。 除了开拓更多市场外，此类许可还降低了合作银行面临的监管不确定性，使它们更加确信跨境数字资产服务可以在统一的法律框架内运作，而非受制于分散的当地法规。

这种扩张也凸显了传统银行业内的一项现实情况：构建机构级加密货币托管、合规和执行系统所需的专业知识，远非大多数银行历来的强项。许多机构已得出结论：整合经过验证的基础设施，比试图从头开始重建更快、更经济且运营更安全。

瑞士推动加密货币走向主流

Bancastato的此次推出也反映了瑞士向全球更成熟的受监管数字资产市场之一发展的更广泛趋势。研究估计，瑞士居民中持有加密货币的比例在18%至23%之间，而在18至24岁人群中，这一比例已攀升至约36%。

根据3月份发布的Big Whale报告，截至2026年年中，约有20家瑞士银行为超过250万个客户账户提供了某种形式的加密货币服务。 瑞银（UBS）、苏黎世州立银行、Postfinance以及楚格、卢塞恩、圣加仑、图尔高和提契诺等州的州立银行均已推出受监管的产品，其中许多银行选择与专业基础设施提供商合作，而非自行构建专有平台。

这一模式表明，瑞士在数字资产领域的监管方式与许多司法管辖区有所不同。监管机构并未建立平行金融体系，而是主要通过涵盖托管、交易、合规及反洗钱（AML）要求的许可标准，将加密货币纳入现有的银行监管体系。

加之区块链企业主要集中在楚格的“加密谷”地区，这一监管框架为金融机构指明了一条更清晰的途径，使其无需彻底重构运营模式，即可推出受监管的服务。