美国证券交易委员会将代币化、人工智能和量子计算列为2027年审查重点

SEC将2027年监管重点锁定在证券代币化

SEC审查部在新兴趋势中确定了这三项技术，这些趋势将指导其对受监管金融机构（包括清算机构、证券交易所、经纪自营商和投资顾问）的监管工作。

通证化——即将股票和债券等传统金融资产以数字通证的形式呈现于区块链网络上——在报告的两个独立章节中均有提及。

在清算机构监管重点方面，SEC表示检查将聚焦于违约管理、证券借贷、运营控制及代币化等高风险领域。清算机构在证券交易的处理和结算中发挥着关键作用，其技术可靠性对市场稳定至关重要。

该监管机构还将代币化证券列为《系统合规与完整性条例》（SCI）下的新兴关注点，该条例为某些关键市场参与者确立了运营韧性和技术保障措施。“根据《SCI条例》进行的检查将侧重于新兴趋势，包括 [AI]证券代币化、延长交易时间以及量子计算，”报告指出。

这些提及正值传统金融机构日益探索区块链技术，以实现证券交易、结算和资产管理的现代化之际。 然而，美国证券交易委员会（SEC）并未就代币化资产提出具体的新要求，尤其未针对加密货币、稳定币或去中心化金融（DeFi）制定单独的审查优先事项。

人工智能成为焦点

在整份报告中，人工智能受到了显著更多的关注，尽管SEC多次将该技术称为“超级智能”（SI）。该监管机构承认，金融机构正越来越多地部署先进的人工智能系统，用于投资分析、投资组合管理、客户沟通、软件开发以及合规监管。“随着这些能力日益成熟并融入日常业务流程，本部门正加大力度，以了解这些技术如何影响业务结果，”报告指出。 SEC还警告称，恶意行为者正在利用先进的人工智能发起日益复杂的网络攻击，包括自动化的网络钓鱼活动，以及用于欺骗员工和客户的深度伪造音频和视频。

检查人员将评估金融机构是否已为应对这些威胁做好充分准备，并实施了防范身份盗用、账户接管和欺诈交易的保障措施。该机构还计划对基于人工智能的交易算法和自动化投资建议进行审查，特别是检查各公司是否准确描述了其技术，并提供了符合投资者财务目标和风险偏好的建议。

用于支持欺诈检测、反洗钱合规及后台运营的人工智能应用也将接受审查。与此同时，美国证券交易委员会表示，正在将其自身审查流程中融入先进的人工智能技术，以提高效率、识别模式并评估风险，同时保持人工监督。

量子计算成为监管焦点

量子计算在《SCI条例》下也被明确认定为一项新兴技术，尽管美国证券交易委员会（SEC）对其具体关切之处未作详细说明。 这一纳入值得关注，因为量子计算的进步引发了人们对支撑金融基础设施的密码系统长期安全性的质疑。

对于加密货币行业而言，性能足够强大的量子计算机最终可能会威胁到用于保障比特币及其他区块链网络安全的公钥加密技术，这可能需要升级至抗量子加密方案。

美国证券交易委员会并未直接将量子计算与加密货币安全联系起来，也未公布具体的后量子安全要求。 除新兴技术外，该报告还强调了网络安全、第三方供应商监管、投资者保护以及与其他监管机构（包括商品期货交易委员会（CFTC））的协调。

该文件概述的是检查重点而非新规，但其对通证化、先进人工智能和量子计算的关注，凸显了随着传统金融业的发展，技术韧性日益重要的地位。