美联储几乎确定加息 比特币跌至6.5万美元

CME Fedwatch预示12月加息，预测市场亦呈相同趋势

根据CME Fedwatch工具及Bitcoin.com News周六上午查阅的数据，期货交易员认为美联储在12月8日至9日的会议上将基准利率上调25个基点的概率为88.5%。 另有11.5%的概率倾向于更激进的50个基点加息，而维持利率不变或降息的概率均为零。

当前联邦基金利率目标区间为3.75%至4%。若加息25个基点，该区间将升至4%至4.25%；若加息50个基点，借贷成本将升至4.25%至4.5%之间。

市场预期已发生显著变化。11月6日，CME将利率维持不变的概率定为23.7%，加息四分之一个百分点的概率为76.3%。截至周六，加息半个百分点的情况已纳入考量，概率为11.5%。

与此同时，Kalshi交易员对加息25个基点的预期定价为89%，而对更大幅度加息的预期仅为10%。该平台12月政策决议市场的交易量约为1430万美元。

在Polymarket平台上，相应的概率分别为88%和约9%，累计交易量超过3370万美元。与CME基于期货的计算不同，这两个预测平台均维持了利率维持不变的概率在约4%。

这些数据代表的是市场预期而非已确定的货币政策，但通常情况下，市场的判断是正确的。联邦公开市场委员会尚未公布其12月的决议，且这三个平台采用的定价方法和合约规格各不相同。距离美联储做出年底政策决定还有相当长的时间。

为何美联储加息概率正在攀升？

通胀已成为核心关切。10月份消费者价格指数（CPI）上涨0.4%，超出经济学家0.3%的预期；核心通胀率上涨0.3%，同样超出预期。持续的价格压力强化了进一步收紧货币政策的论据。

能源成本使前景更加复杂。布伦特原油价格突破每桶100美元，加上柴油价格居高不下，推高了运输成本，可能将巨大的价格压力蔓延至食品、服务和消费品领域。

劳动力市场也使收紧政策的论据变得复杂。10月美国非农就业人数增加16.5万人，远超市场预期（约6.5万人）。强劲的就业数据为政策制定者提供了更多空间，使其可以考虑提高借贷成本。

美联储理事克里斯托弗·沃勒主张进一步收紧货币政策，并表示如果核心通胀率持续居高不下，可能加息半个百分点。其他官员也对持续的价格压力表示担忧，尽管关于收紧政策的适当节奏仍存在争议。

随着货币压力加剧，比特币触及65,000美元关口

比特币价格的下跌进一步表明，投机市场普遍存在日益加剧的焦虑情绪。 Bitstamp的30分钟图表显示，该加密货币从72,128美元回落至65,020美元，随后于美国东部时间上午11:14左右小幅回升至65,274美元。

上图显示，价格呈现连续的“高点下移、低点下移”走势，且伴随成交量放大。近期支撑位位于65,000美元附近，而66,000美元则是首个重要阻力位。若持续跌破该水平，价格可能下探至64,500至64,000美元区间。 今日比特币盘中低点为65,020美元，导致整个加密货币市场24小时内出现10亿美元的强制平仓，其中3.82亿美元来自BTC的强制平仓。

利率上升会增加融资成本，使生息替代品更具吸引力，从而削弱投机性资产的吸引力。尽管如此，比特币的下跌不能完全归因于对美联储政策的预期。还有许多其他因素在起作用，包括Strategy公司MSCI指数纳入的不确定性以及交易所交易基金（ETF）的资金流出。

随着12月的决议临近，投资者面临着一个日益棘手的局面：通胀依然顽固，货币政策可能进一步收紧，而比特币则难以确立一个令人信服的支撑位。市场普遍预期12月将加息，但加息幅度和后果仍未明朗。