CFTC 取消全美预测市场运营商的掉期报告义务

CFTC发布通告性不采取行动函，免除事件合约的SDR报告义务

CFTC市場監督部與清算與風險部聯合宣布了此立場。兩部門表示，對於未向掉期資料庫報告事件合約交易資料的指定合約市場、衍生品清算機構或其參與者，將不會建議採取執法行動。

该不予追究豁免还涵盖了根据现有掉期法规本应适用的记录保存要求。CFTC明确表示，该立场仅适用于5月13日发布的函件中概述的条款范围。 监管机构解释称，此决定是应指定合约市场（DCM）和衍生品清算机构（DCO）关于上市和清算事件合约的反复请求而作出的。多家运营商曾分别提交申请寻求类似豁免，促使该机构采取统一处理方式。

各司透露，预计后续将收到更多申请。其中部分申请预计将要求修改先前的不予采取行动立场，以适应DCM指定令的变更、新DCO的加入及其他市场动态。

通过发布一份通用的立场声明，该大宗商品和衍生品监管机构旨在减轻监管机构和市场参与者的行政负担。这种框架结构免除了该机构每次有新实体寻求相同救济时，都需发布重复性个别信函的必要性。 新框架涵盖了此前就事件合约数据报告获得“不予追究”函的所有实体。这些既往受益方无需重新提交申请，仍受该框架保护。

今后希望上市或清算类似合约的实体可申请纳入该函。若各司批准，申请者的名称将被添加至CFTC函件的附录中。 CFTC表示，附录方式确保了新申请者与此前获得单独函件的实体之间受到一致对待。监管机构称，此举旨在简化处理未来申请的流程。

过去两年间，预测市场日益受到联邦监管机构的关注。Polymarket和Kalshi等平台允许用户对政治、经济及其他现实事件的结果进行交易，这促使监管机构需明确事件合约在现有衍生品法律框架下的定位。

该不采取行动函并未改变事件合约的基本法律地位。在更广泛的监管框架持续完善之际，该函件缩小了CFTC将积极执行的报告义务范围。上个月，CFTC主席迈克尔·塞利格向立法者表示，该监管机构使用微软的AI工具来监控预测市场。 不属于该函件条款范围的运营商不受其保护，也不能享有同等的保护。 CFTC表示，处于该情况的实体需提交直接申请，以被列入附录。该函件确立了CFTC作为美国境内预测市场合规体系主要联邦监管机构的地位，至少目前如此。该函件发布之际，数十个州正与CFTC在法庭上就预测市场领域的监管权归属问题发生冲突。