Sự phục hồi đột ngột của Bitcoin đã khiến các vị thế bán khống trị giá khoảng 320 triệu USD trên thị trường tiền điện tử bị thanh lý chỉ trong vòng 15 phút, khi các nhà giao dịch theo xu hướng giảm bị bất ngờ trước đợt đảo chiều nhanh chóng từ mức thấp nhất trong năm.
Sự phục hồi của Bitcoin lên mức 64.000 USD đã xóa sổ 320 triệu USD từ các vị thế bán khống tiền điện tử chỉ trong 15 phút
TÁC GIẢ
CHIA SẺ
Điểm chính
Sự siết chặt vị thế bán trong 15 phút
Hơn 320 triệu USD các vị thế bán khống đã bị thanh lý khỏi thị trường tiền điện tử chỉ trong vòng 15 phút khi giá tăng vọt. Việc thanh lý này xảy ra khi sàn giao dịch buộc phải đóng các vị thế đòn bẩy không còn đáp ứng được yêu cầu ký quỹ, và một biến động giá mạnh có thể kích hoạt chúng theo cụm.
Con số 320 triệu USD xuất hiện khi bitcoin tăng trở lại mức 64.000 USD, tiếp tục đà phục hồi từ mức thấp nhất trong năm. Mặc dù con số này khá lớn nếu xét riêng lẻ, nhưng nó vẫn khiêm tốn so với các khoản lỗ của phe mua đã định hình tuần trước đó.
Từ sự sụp đổ của phe mua đến sự siết chặt phe bán
Sự kiện này đã đảo ngược tình thế trong giai đoạn khó khăn đối với phe bò, khi Bitcoin.com News báo cáo tuần trước rằng thị trường vừa phải chịu $1,57 tỷ thanh lý khi giá BTC giảm xuống dưới $60.000 (với các vị thế mua chịu phần lớn thiệt hại). Do đó, dữ liệu từ Coinglass cũng cho thấy hàng trăm nghìn nhà giao dịch đã bị thanh lý trong vòng 10 ngày qua.
Bitcoin đã chạm đáy gần $59.100 vào ngày 5/6, mức thấp nhất kể từ tháng 2, trước khi bắt đầu đợt phục hồi. Các chỉ báo động lượng đã cho thấy tình trạng bán quá mức nghiêm trọng, với một chỉ số được theo dõi rộng rãi là chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) sụt giảm xuống 16
khi giá ổn định gần mức 61.000 USD.Sự kết hợp đó khiến thị trường dễ bị ảnh hưởng bởi một đợt phục hồi mạnh mẽ bởi vì, ngay khi đợt phục hồi diễn ra, chính đòn bẩy đó đã đẩy nhanh đà bán tháo, trừng phạt những nhà đầu tư bán khống đã đổ xô vào gần mức đáy.
Một thị trường sẵn sàng cho những biến động mạnh
Các đợt thanh lý liên tiếp theo cả hai hướng cho thấy thị trường vẫn đang chịu đòn bẩy nặng nề trong bối cảnh thanh khoản thấp. Mỗi đợt biến động lớn đều gây ra làn sóng đóng vị thế, thường vượt quá mức cần thiết, tạo điều kiện cho đợt đảo chiều tiếp theo. Các nhà giao dịch thường mô tả điều kiện này là "cỗ máy thanh lý", trong đó giá tìm kiếm các cụm mức dừng lỗ dày đặc nhất ở cả hai bên sổ lệnh.
Mô hình này là cả cảnh báo lẫn cơ hội, bởi đòn bẩy quá mức làm phóng đại lợi nhuận khi giá tăng và thua lỗ khi giá giảm, và tốc độ của đợt biến động gần đây ($320 triệu trong vòng 15 phút) cho thấy các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy quá mức có rất ít thời gian để phản ứng trước khi bị đóng vị thế.
Đối với các nhà giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn, chi phí không chỉ là khoản ký quỹ bị mất mà còn là những biến động về phí tài trợ sau đó. Khi các vị thế bán bị ép, tỷ lệ phí tài trợ có thể đột ngột chuyển sang dương, làm tăng chi phí giữ vị thế mua và tạo điều kiện cho đợt bán tháo tiếp theo theo hướng ngược lại.
Việc đợt phục hồi hiện tại có duy trì được hay không sẽ phụ thuộc vào các yếu tố kích thích rộng hơn, bao gồm các lực lượng địa chính trị và vĩ mô đã thúc đẩy đợt bán tháo ban đầu. Một đợt tăng giá bền vững có thể tiếp tục siết chặt các vị thế bán khống muộn, trong khi việc không giữ được mức tăng gần đây sẽ một lần nữa khiến các vị thế mua bị kéo căng phải đối mặt với rủi ro.
