OCC bị ngân hàng phản đối vì mối đe dọa stablecoin 850 tỷ USD

Các nhóm ngân hàng thách thức OCC về các lỗ hổng liên quan đến lợi tức từ stablecoin

Hiệp hội Ngân hàng Hoa Kỳ (ABA) và Hiệp hội Ngân hàng Cộng đồng Độc lập Hoa Kỳ (ICBA) đã chỉ trích Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC) vào thứ Tư, ngày 21 tháng 10, về quy định cuối cùng thực thi Đạo luật GENIUS. Cả hai tổ chức đều lập luận rằng việc thiếu các hạn chế đối với phần thưởng từ stablecoin có thể làm cạn kiệt tiền gửi từ các ngân hàng truyền thống, đe dọa khả năng tài trợ cho các khoản thế chấp, doanh nghiệp nhỏ và hoạt động kinh tế địa phương của họ.

Chủ tịch kiêm Giám đốc Điều hành ABA, ông Rob Nichols, hoan nghênh một số nội dung trong khung quy định nhưng đã chỉ trích gay gắt quyết định của OCC khi từ bỏ các biện pháp bảo vệ đã đề xuất trước đó nhằm ngăn chặn lợi suất gián tiếp từ stablecoin. "Kết quả là một quy định cuối cùng sẽ duy trì hiện trạng cho các nền tảng tiền điện tử bất chấp ý định rõ ràng của Quốc hội trong việc bảo vệ hoạt động cho vay địa phương," ông Nichols phát biểu.

Tâm điểm của tranh cãi là một câu hỏi khá đơn giản. Nếu các nhà phát hành stablecoin không thể trả lãi trực tiếp, liệu các sàn giao dịch tiền điện tử, các công ty liên kết và các đối tác kinh doanh khác có nên được phép cung cấp cho khách hàng những ưu đãi tài chính tương tự hay không? ABA lập luận rằng những thỏa thuận này thực chất là cách lách các hạn chế của Quốc hội.

"Quy định cuối cùng đã loại bỏ các biện pháp bảo vệ mà OCC đề xuất ban đầu, vốn nhằm giải quyết các thỏa thuận gián tiếp liên quan đến các công ty liên kết, sàn giao dịch và các đối tác phân phối khác," Nichols khẳng định. Sự khác biệt này rất quan trọng vì stablecoin, loại token kỹ thuật số thường được thiết kế để duy trì giá trị cố định so với các loại tiền tệ như đồng đô la Mỹ, đang ngày càng cạnh tranh với các sản phẩm tài chính truyền thống.

Các ngân hàng cộng đồng cảnh báo về mối đe dọa cho vay trị giá 850 tỷ USD

Trong một thông báo chia sẻ với Bitcoin.com News, Hiệp hội Ngân hàng Cộng đồng (ICBA) đã đưa ra phản hồi sắc bén tương tự, đưa vào cuộc tranh luận một ước tính tài chính đáng chú ý. Chủ tịch kiêm Giám đốc Điều hành Rebeca Romero Rainey trích dẫn phân tích kinh tế của hiệp hội, cho rằng việc áp dụng rộng rãi stablecoin trong thanh toán có thể làm giảm quy mô cho vay của các ngân hàng cộng đồng ít nhất 850 tỷ USD trong những năm tới.

Con số này thể hiện một kịch bản dự báo từ hiệp hội ngân hàng, chứ không phải là một kết quả kinh tế đã được xác định. Romero Rainey nhấn mạnh rằng tổ chức này vẫn lo ngại về việc các stablecoin hoạt động mà không có các biện pháp bảo vệ đầy đủ và các hạn chế có ý nghĩa đối với các khoản thanh toán giống như lãi suất.

"Chúng tôi vẫn tập trung vào việc đảm bảo các chính sách của cơ quan này bảo vệ khỏi những rủi ro mà stablecoin thanh toán gây ra đối với hoạt động cho vay của các ngân hàng cộng đồng, các cộng đồng địa phương và sự ổn định tài chính," bà cho biết trong một tuyên bố gửi đến ban biên tập của chúng tôi.

Đối với các ngân hàng cộng đồng, mối lo ngại không chỉ dừng lại ở việc cạnh tranh giành khách hàng. Tiền gửi cung cấp nguồn vốn hỗ trợ các khoản vay cho nông dân, doanh nghiệp địa phương, người mua nhà và các đối tượng vay vốn khác, những người thường phụ thuộc vào các tổ chức tài chính quy mô nhỏ. Nếu khách hàng chuyển một lượng tiết kiệm đáng kể sang các đồng tiền ổn định (stablecoin) có mức thưởng hấp dẫn, các ngân hàng cộng đồng có thể phải đối mặt với chi phí huy động vốn cao hơn và khả năng cho vay bị thu hẹp.

ICBA đã kêu gọi các cơ quan quản lý tăng cường bảo vệ người tiêu dùng, thiết lập các giới hạn hoạt động đối với các nhà phát hành stablecoin và ngăn chặn các cơ chế phần thưởng làm suy yếu các hạn chế theo quy định của pháp luật. Romero Rainey nhấn mạnh thêm:

"ICBA sẽ tiếp tục nỗ lực bảo vệ các doanh nghiệp nhỏ địa phương, nông dân và người tiêu dùng khỏi những rủi ro mà các đồng stablecoin thanh toán có sinh lời nhưng ít bị quản lý chặt chẽ gây ra đối với khả năng cho vay của các ngân hàng cộng đồng."

Một tổ chức ngân hàng 150 năm tuổi đối mặt với sự cạnh tranh từ tiền điện tử

Cuộc đối đầu này mang ý nghĩa lịch sử rất lớn. Được thành lập vào năm 1875 sau cuộc khủng hoảng năm 1873, ABA đã dành hơn 150 năm để bảo vệ lợi ích của các tổ chức tài chính Mỹ. Ảnh hưởng của hiệp hội này không chỉ dừng lại ở việc vận động hành lang. Hiệp hội này đã giúp thiết lập các mã định tuyến ngân hàng tiêu chuẩn, thúc đẩy công nghệ xử lý séc và tham gia vào việc tạo ra mạng lưới thanh toán tự động của trung tâm thanh toán bù trừ.

Ngày nay, hiệp hội này đại diện cho một ngành công nghiệp bảo vệ khoảng $20,7 nghìn tỷ tiền gửi và cung cấp $13,9 nghìn tỷ khoản vay. Điều thú vị là ABA không hoàn toàn phản đối tiền điện tử hay công nghệ blockchain. Hiệp hội khẳng định ủng hộ sự tham gia có quy định của các ngân hàng vào việc lưu ký tài sản kỹ thuật số, phát hành stablecoin và các dịch vụ tài chính dựa trên blockchain khác.

Sự phản đối của ABA tập trung vào việc liệu các công ty tiền điện tử có nên cung cấp các ưu đãi tài chính tương tự như tiền gửi mà không phải tuân thủ các nghĩa vụ quy định tương đương hay không. Hiệp hội đã nhiều lần đưa ra lập luận này, và vào tháng 12 năm 2025, ABA đã cùng với 52 hiệp hội ngân hàng tiểu bang yêu cầu áp đặt các hạn chế nghiêm ngặt hơn đối với phần thưởng từ stablecoin. Các kiến nghị tiếp theo vẫn tiếp diễn trong suốt năm 2026.

ABA cũng phản đối việc Ngân hàng Trung ương Mỹ phát hành tiền kỹ thuật số dành cho người tiêu dùng, với lý do lo ngại về việc chuyển dịch tiền gửi và khả năng cho vay bị suy giảm. Nichols cảnh báo rằng các cơ quan quản lý không nên chờ đến khi thiệt hại kinh tế thực sự xảy ra mới giải quyết vấn đề mất mát tiền gửi tiềm ẩn. Giám đốc điều hành ABA giải thích:

"Những lỗ hổng đó có nguy cơ làm suy yếu sự phân biệt mà Quốc hội đã vạch ra giữa các đồng stablecoin thanh toán và tiền gửi ngân hàng truyền thống."

Đối với ngành ngân hàng, cuộc đối đầu mới nhất này đặt ra một câu hỏi khó trả lời. Liệu các tổ chức cho vay truyền thống có thể cạnh tranh với các sản phẩm tài chính kỹ thuật số trên cơ sở bình đẳng hay không, hay cuối cùng chính Washington sẽ quyết định mức độ cạnh tranh mà thị trường stablecoin được phép tạo ra?