Công ty mẹ của William Hill tham gia các cuộc đàm phán về việc bán Bally's cho Intralot với giá 225 triệu bảng Anh

Điểm chính:

• Evoke xác nhận đề nghị mua lại của Bally's Intralot với giá 50 pence mỗi cổ phiếu, định giá tập đoàn ở mức 225,3 triệu bảng Anh.
• Bally's Intralot có thời hạn đến ngày 18 tháng 5 để đưa ra đề nghị chính thức hoặc rút lui.
• Thỏa thuận này diễn ra sau khi Anh tăng thuế đối với trò chơi trực tuyến từ 21% lên 40% vào tháng 11 năm 2025.

Cổ phiếu Evoke tăng 16% sau khi xác nhận đàm phán mua lại

Tuyên bố của Evoke vào thứ Hai cho biết đề xuất dự kiến sẽ có hình thức sáp nhập toàn bộ cổ phiếu kèm theo lựa chọn thanh toán bằng tiền mặt một phần, bao gồm “toàn bộ vốn cổ phần đã phát hành và sẽ phát hành của công ty”. Đề nghị 50 pence tương đương mức chênh lệch 29% so với giá đóng cửa 38,85 pence của Evoke vào thứ Sáu, và cổ phiếu của công ty này đã tăng gần 16% vào sáng thứ Hai.

Morgan Stanley và Rothschild & Co đang tư vấn cho Evoke về việc đánh giá. Theo quy định niêm yết của Anh, Bally's Intralot có thời hạn đến 5 giờ chiều ngày 18 tháng 5 để công bố ý định của mình, trừ khi cả hai bên đồng ý gia hạn.

Ông Robeson Reeves, Giám đốc Điều hành (CEO) của Bally's Intralot, cho biết công ty đã xác định được “những lợi ích chiến lược và vận hành đáng kể” từ việc sáp nhập. “Chúng tôi đã xây dựng một doanh nghiệp với biên lợi nhuận nổi bật trong ngành này. Evoke có quy mô. Chúng tôi nhìn thấy cơ hội hấp dẫn để áp dụng mô hình vận hành của mình vào một doanh nghiệp lớn hơn đáng kể, và tiềm năng cải thiện hiệu quả tài chính thông qua những lợi ích hợp nhất khổng lồ mà chúng tôi có vị thế độc đáo để mang lại.”

Bối cảnh quan trọng của đề xuất này là cuộc đánh giá chiến lược của Evoke từ tháng 12 năm ngoái. Evoke nợ các chủ nợ khoảng £1,8 tỷ, phần lớn trong số đó đến từ thương vụ £2 tỷ của 888 khi mua lại các hoạt động ngoài Hoa Kỳ của William Hill vào năm 2021. Tập đoàn này cũng vận hành các thương hiệu Mr Green và 888.

Gánh nặng nợ nần càng trở nên trầm trọng hơn do đợt tăng thuế gần đây. Bộ trưởng Tài chính Rachel Reeves đã công bố việc tăng thuế đối với cờ bạc trực tuyến trong ngân sách mùa thu năm 2025, nâng thuế cờ bạc từ xa từ 21% lên 40% có hiệu lực từ tháng 4 năm 2026 và áp dụng mức thuế mới 25% đối với cá cược thể thao trực tuyến từ năm 2027, với đua ngựa được miễn thuế. Evoke cho biết vào tháng 3 rằng họ sẽ đóng cửa khoảng 200 cửa hàng cá cược từ tháng 5 trở đi, viện dẫn việc tăng thuế là yếu tố chính và dự báo chi phí thuế tăng lên tới 135 triệu bảng mỗi năm từ năm 2027.

Deutsche Bank đã hạ xếp hạng cổ phiếu Evoke xuống "giữ" vào tháng 1 với mức giá mục tiêu là 35p.

Theo Racingpost, nhà phân tích ngành giải trí và trò chơi David Brohan của Goodbody mô tả thông báo này là "không có gì bất ngờ" trước những đồn đoán gần đây. "Bally's Intralot đang giữ vị trí dẫn đầu trên thị trường iGaming của Anh, và chúng tôi xem thương vụ tiềm năng này là một nước đi thông minh của họ trong bối cảnh môi trường kinh doanh ngày càng khó khăn sau khi Anh tăng thuế," Brohan cho biết.

Giá trị định giá đề xuất £225,3 triệu tương đương hơn gấp đôi vốn hóa thị trường của Evoke tại thời điểm công bố đánh giá chiến lược tháng 12/2025, vốn chỉ ở mức khoảng £98 triệu sau đợt sụt giảm giá cổ phiếu do ngân sách mùa thu gây ra.

Intralot của Bally đã báo cáo tổng doanh thu dự kiến khoảng 1,1 tỷ euro và EBITDA điều chỉnh là 431 triệu euro vào năm 2025 sau khi mua lại International Interactive. Evoke cho biết không có gì chắc chắn rằng đề nghị này sẽ được thực hiện và khuyên các cổ đông không nên có bất kỳ hành động nào để đáp lại đề xuất này – đây là ngôn ngữ tiêu chuẩn ở giai đoạn này trong các cuộc đàm phán mua lại, bất kể điều gì có thể xảy ra sau đó.