CFTC bãi bỏ nghĩa vụ báo cáo giao dịch hoán đổi đối với các nhà điều hành thị trường dự đoán trên toàn nước Mỹ

CFTC ban hành thư miễn trừ hành động chung cắt giảm báo cáo SDR cho các hợp đồng sự kiện

Phòng Giám sát Thị trường và Phòng Thanh toán và Quản lý Rủi ro của CFTC đã cùng nhau công bố quan điểm này. Hai phòng ban này cho biết họ sẽ không đề xuất các biện pháp thi hành đối với các thị trường hợp đồng được chỉ định, các tổ chức thanh toán bù trừ phái sinh hoặc các thành viên của họ vì không báo cáo dữ liệu giao dịch hợp đồng sự kiện cho các kho dữ liệu hoán đổi.

Miễn trừ không xử phạt này cũng bao gồm các yêu cầu lưu trữ hồ sơ mà lẽ ra sẽ áp dụng theo các quy định hiện hành về hoán đổi. CFTC đã làm rõ rằng quan điểm này chỉ áp dụng trong phạm vi các điều khoản được nêu trong thư ban hành ngày 13 tháng 5.

Các cơ quan quản lý giải thích rằng quyết định này được đưa ra nhằm đáp ứng các yêu cầu lặp đi lặp lại từ các thị trường hợp đồng được chỉ định (DCM) và các tổ chức thanh toán bù trừ phái sinh (DCO) về việc niêm yết và thanh toán bù trừ các hợp đồng sự kiện. Nhiều nhà điều hành đã nộp các yêu cầu riêng lẻ để tìm kiếm sự miễn trừ tương tự, dẫn đến việc cơ quan này hợp nhất cách tiếp cận của mình.

Các bộ phận này tiết lộ rằng họ dự kiến sẽ có thêm nhiều yêu cầu tiếp theo. Một số yêu cầu trong số đó dự kiến sẽ đề nghị sửa đổi các quan điểm miễn trừ trước đó, nhằm phản ánh những thay đổi trong các lệnh chỉ định DCM, các DCO mới gia nhập thị trường và các diễn biến khác trên thị trường.

Bằng việc ban hành một lập trường chung duy nhất, cơ quan quản lý hàng hóa và phái sinh nhằm mục đích giảm bớt gánh nặng hành chính cho cả cơ quan quản lý và các bên tham gia thị trường. Cấu trúc này loại bỏ nhu cầu cơ quan phải ban hành các thư riêng lẻ lặp đi lặp lại mỗi khi một thực thể mới yêu cầu sự miễn trừ tương tự.

Khung quy định mới áp dụng cho tất cả các thực thể đã từng nhận được thư không can thiệp về báo cáo dữ liệu hợp đồng sự kiện. Các bên được hưởng lợi trước đây vẫn được bảo đảm mà không cần nộp đơn lại.

Các thực thể muốn niêm yết hoặc thanh toán bù trừ các hợp đồng tương tự trong tương lai có thể yêu cầu được đưa vào thư. Nếu các bộ phận phê duyệt, tên của bên yêu cầu sẽ được thêm vào phụ lục đính kèm thư của CFTC.

CFTC cho biết phương pháp phụ lục đảm bảo sự đối xử nhất quán giữa các đơn vị mới nộp đơn và những đơn vị đã nhận được các thư riêng lẻ trước đó. Các cơ quan quản lý mô tả mục tiêu là đơn giản hóa quy trình xử lý các yêu cầu trong tương lai.

Thị trường dự đoán đã thu hút sự chú ý ngày càng tăng từ các cơ quan quản lý liên bang trong hai năm qua. Các nền tảng như Polymarket và Kalshi cho phép người dùng giao dịch dựa trên kết quả của các sự kiện chính trị, kinh tế và các sự kiện thực tế khác, điều này đã thúc đẩy các cơ quan quản lý làm rõ vị trí của các hợp đồng sự kiện trong khuôn khổ pháp luật hiện hành về các sản phẩm phái sinh.

Thư không can thiệp không thay đổi trạng thái pháp lý cơ bản của các hợp đồng sự kiện. Nó thu hẹp phạm vi nghĩa vụ báo cáo mà CFTC sẽ tích cực thực thi trong khi khung pháp lý rộng hơn tiếp tục được phát triển. Tháng trước, Chủ tịch CFTC Michael Selig đã thông báo với các nhà lập pháp rằng cơ quan quản lý sử dụng các công cụ AI của Microsoft để giám sát các thị trường dự đoán.

Các nhà điều hành nằm ngoài các điều khoản của thư này không được bảo vệ và không thể giả định rằng họ được hưởng sự bảo vệ tương tự. CFTC cho biết các thực thể ở vị trí đó cần nộp đơn yêu cầu trực tiếp để được bổ sung vào phụ lục.

Thư này xác định CFTC là cơ quan quản lý liên bang chính phụ trách cấu trúc tuân thủ cho các thị trường dự đoán hoạt động tại Hoa Kỳ, ít nhất là vào thời điểm hiện tại. Thư này được ban hành trong bối cảnh hàng chục bang đang tranh chấp với CFTC tại tòa án về việc ai nắm quyền quản lý trong lĩnh vực thị trường dự đoán.