‘Cả thế giới là một sòng bạc’ – Bitcoin lại tăng giá, niềm tin cũng vậy – Tổng kết tuần

Điểm chính:

• Bitcoin đã tiệm cận mốc $80.000 khi Ki Young Ju dự báo mức phục hồi 30%, khơi dậy lại khẩu vị rủi ro đối với tiền điện tử.
• Tether đã phát hành $3 tỷ và đóng băng lượng USDT kỷ lục, làm nổi bật sự phân chia giữa Bitcoin và stablecoin.
• THORChain đã chuyển 75.700 ETH trong 1,5 ngày, với các cuộc tranh luận về bảo mật và quyền riêng tư của DeFi dự kiến sẽ gia tăng.

Tổng kết tuần

Bitcoin đã chạm mốc 80.000 USD trong tuần này, trong khi Ethereum và thị trường altcoin lại tiếp tục sụt giảm. Chỉ số S&P 500 một lần nữa chạm mức cao nhất mọi thời đại, trong khi chỉ số Russell 2000 phá vỡ mức kỷ lục, cho thấy sự trở lại rõ rệt của khẩu vị rủi ro.

Vàng và bạc đều ghi nhận nến đỏ hàng tuần trong khi chỉ số đô la (DXY) tăng nhẹ lên 98,8, nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với mức tâm lý 100.

Với việc gia hạn thỏa thuận ngừng bắn ở Trung Đông và sự lắng dịu của các tin tức liên quan đến chiến tranh và dầu mỏ, một bầu không khí bình lặng đến lạ lùng đã bao trùm thị trường.

Và trong tuần này, tiền điện tử bắt đầu trở lại là chính nó.

Không phải vì mọi thứ đều sạch sẽ hay lành mạnh. Không phải vậy. Các vụ hack vẫn tiếp diễn, các đồng stablecoin bị đóng băng về quy mô, các cuộc tấn công bằng công cụ vặn ốc tại Pháp vẫn tiếp diễn, Ethereum phải chịu thêm một đợt "tra tấn tâm lý", và các "token tội phạm" lại xuất hiện. Và dù vậy, bất chấp tất cả những điều đó, tâm lý thị trường đã chuyển biến nhờ đợt tăng giá của Bitcoin.

Một trong những số liệu đáng chú ý nhất đang lan truyền là ý tưởng rằng mỗi khi Bitcoin tăng 30% so với mức đáy, nó chưa bao giờ quay lại mức đáy đó. Mốc 30% của chu kỳ này nằm ở mức $79,694, tạo ra một đường tâm lý rõ ràng cho thị trường tổ chức xung quanh. Việc nó có giữ vững với độ chính xác toán học hay không không phải là vấn đề. Các nhà giao dịch muốn một lý do để tin rằng đáy đã hình thành, và giờ họ đã có nó.

Đồng thời, tỷ lệ phí tài trợ đã trở nên cực kỳ âm, điều này lịch sử thường được coi là tín hiệu đáy hơn là khởi đầu của một đợt sụp đổ. Đó là một trong những đặc điểm kinh điển của thị trường đang phục hồi: vị thế trở nên quá bi quan ngay khi tài sản cơ bản bắt đầu ổn định. BTC thích bắt mọi người phải bất ngờ. CEO Ki Young Ju của Cryptoquant chỉ ra rằng “Bitcoin thường gần đáy nhất khi nó trông kém hấp dẫn nhất.”

Jurrien Timmer của Fidelity góp phần vào không khí này bằng nhận định Bitcoin đang xây dựng nền tảng cho đợt tăng giá lớn tiếp theo. Peter Brandt, một nhà phân tích biểu đồ cổ điển kiên định, lập luận rằng dù đáy có thể chưa đến cho đến tháng 9 hoặc tháng 10, thị trường tăng giá tiếp theo vẫn có thể nhắm đến mức $300.000 đến $500.000.

Jordi Visser xuất hiện trên CNBC để ủng hộ Bitcoin, lưu ý sự tách biệt giữa BTC và cổ phiếu phần mềm.

Sự chuyển hướng tăng giá của Bitcoin diễn ra trong bối cảnh các tín hiệu vĩ mô bất thường.

Bộ Tài chính vừa thực hiện đợt mua lại nợ lớn nhất trong lịch sử. Kevin Warsh, người có khả năng trở thành Chủ tịch Fed tiếp theo, đã quyết định công khai lên án những tác động tiêu cực của QE và lạm phát, dù không phải ai cũng bị thuyết phục bởi quan điểm của ông. Tom Lee cảnh báo rằng các Chủ tịch Fed mới thường đi trước các đợt điều chỉnh thị trường, đồng thời dự đoán một đợt tăng giá lịch sử sau khi đợt sụt giảm kết thúc.
Nhà kinh tế Steve Hanke bổ sung thêm một góc nhìn khi kêu gọi một chu kỳ bùng nổ hàng hóa, khuyên nhà đầu tư chuyển hướng khỏi công nghệ sang các tài sản thực.
Trong khi đó, cổ phiếu liên quan đến AI hiện chiếm tới 45% chỉ số S&P 500, cho thấy mức độ tập trung cao độ của các khoản đầu tư cổ phiếu truyền thống. Sự tập trung như vậy thường khiến nhà đầu tư sẵn sàng tìm kiếm cơ hội tăng trưởng bất đối xứng ở nơi khác, và Bitcoin vẫn là một trong những lựa chọn thanh khoản, khan hiếm rõ ràng nhất.
Một lý do khiến tâm lý lạc quan quay trở lại với Bitcoin có thể là phần còn lại của hệ sinh thái tiền điện tử vẫn trông mong manh và rủi ro.
Vụ tấn công KelpDAO của Triều Tiên là lời nhắc nhở lớn rằng DeFi vẫn có lỗ hổng cấu trúc. Aave đã phản ứng với vụ hack bằng cách đóng băng các thị trường liên quan đến tài sản bị ảnh hưởng, và Arbitrum được cho là đã thu hồi được hàng chục triệu đô la, làm bùng lên lại cuộc tranh luận lâu đời về phi tập trung.
Hệ sinh thái Ethereum xứng đáng được ghi nhận vì đã cố gắng phản ứng một cách tập thể. Stani Kulechov cho biết anh đang đóng góp cá nhân 5.000 ETH cho các nỗ lực cứu trợ thiệt hại từ rsETH, và những người khác đang làm việc để chính thức hóa các cam kết bổ sung.

Giữa tình trạng hỗn loạn kéo dài trong DeFi, những quan điểm cứng rắn hơn đang được ủng hộ. Pentoshi tuyên bố rằng giấc mơ DeFi thực chất đã chết, lập luận rằng người dùng hiện có thể đạt được lợi suất tương tự thông qua các nhà môi giới truyền thống mà không phải đối mặt với những rủi ro an ninh tồn tại tương tự. Bạn không cần phải hoàn toàn đồng ý để hiểu tại sao lập luận này lại có sức thuyết phục. Tiền điện tử hứa hẹn tài chính mở, nhưng hiện tại, nó chỉ là mức độ rủi ro, căng thẳng và nghi ngờ ở mức hài hước liên tục.

Ansem đã liên tục đăng bài bi quan về Ethereum, cho rằng việc giữ ETH đến năm 2030 có thể là một trong những quyết định đầu tư tồi tệ nhất có thể. Điều đó có thể hơi cực đoan, nhưng nó phản ánh sự chia rẽ cảm xúc hiện tại trên thị trường: Bitcoin đang lấy lại niềm tin, trong khi phần lớn phần còn lại của tiền điện tử vẫn đang chống chọi với sự thất vọng.

Haseeb Qureshi tuyên bố Triều Tiên là kẻ thù của tiền điện tử. Anh ta không sai. Lazarus có thể là nhóm hacker tiền điện tử giỏi nhất mà thế giới từng chứng kiến. Chuyên gia bảo mật Taylor Monahan cho biết để thực hiện vụ hack KelpDAO, các hacker đã thực hiện 1.610 giao dịch trong 11 giờ, tức 146 giao dịch mỗi giờ, hoặc 2,4 giao dịch mỗi phút.

“Đúng vậy. Họ là vô song.”

THORChain vẫn là tâm điểm của cuộc thảo luận đó. Sau khi bị các hacker KelpDAO sử dụng, nó được cho là cũng được hacker Balancer sử dụng để chuyển tiền từ Ethereum sang Bitcoin thông qua hệ thống THORChain. Những kẻ tấn công đã đổi gần như toàn bộ số ETH nắm giữ (75.700 ETH), trị giá khoảng $175 triệu, sang BTC chỉ trong một ngày rưỡi.

Mert Mumtaz đang ám chỉ về một dự án bảo mật nào đó, điều này dường như rất kịp thời. Trong một tuần đầy rẫy các cuộc tấn công mạng, theo dõi, đóng băng tài khoản và ép buộc, câu chuyện về bảo mật dường như có cơ sở hơn.

Tether đã có một trong những giai đoạn tiết lộ nhất trong tuần. Một mặt, Tether đã phát hành $3 tỷ trong một tuần, với Abraxas Capital nhận được gần như số tiền tương đương từ Kho bạc. Mặt khác, công ty này cũng đang ở giữa vụ đóng băng USDT lớn nhất từ trước đến nay.

Sức hấp dẫn của Bitcoin tăng lên khi tính trung lập trở nên quan trọng. Stablecoin thắng thế khi tính tiện dụng và khả năng tương thích với hệ thống nhà nước được ưu tiên. Tuần này, cả hai yếu tố này đều được củng cố đồng thời.

Thị trường altcoin vẫn còn kỳ lạ. Ngoài Bitcoin, phần còn lại của thị trường tiền điện tử tiếp tục làm điều mà nó giỏi nhất: pha trộn vốn lớn, lòng trung thành của cộng đồng, hành vi phi lý và những cuộc thảo luận chưa có hồi kết về giá trị.
Cộng đồng Bittensor tiếp tục duy trì đà phát triển. Algod cho biết anh đã mua thêm TAO, Barry Silbert được nhìn thấy cùng cộng đồng tại một sự kiện, và podcast của Jason Calacanis đã phỏng vấn đồng sáng lập.

Sam Bankman-Fried lại xuất hiện trên dòng thời gian khi ngày càng rõ ràng rằng việc tài sản của FTX bán các khoản đầu tư của anh ta gần đáy thị trường có thể là sai lầm lớn nhất mọi thời đại, với danh mục đầu tư hiện được ước tính trị giá $114 tỷ. Dù con số đó có chính xác hay không, đây là loại phân tích hồi cứu chỉ thu hút sự chú ý khi mọi người đã bắt đầu lạc quan trở lại.

Tiền điện tử tiếp tục tài chính hóa mọi thứ, kể cả những điều vô nghĩa. Ví dụ nổi bật nhất tuần này là vụ việc Polymarket tại Paris, nơi một nhà giao dịch được cho là đã đặt cược vào thời tiết nóng hơn và sau đó sử dụng máy sấy tóc để tác động vào nhiệt kế tại sân bay, thu về $34.000 lợi nhuận. Việc biến những sự kiện hoàn toàn vô hại thành công cụ tài chính đã trở thành một trong những ứng dụng hàng đầu của tiền điện tử.

Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) đã khởi tố một thành viên quân đội Mỹ về tội giao dịch nội gián trong một sự kiện Polymarket liên quan đến Nicolas Maduro và thu lợi $404.000. Bloomberg sau đó đưa tin Nhà Trắng đang theo dõi chặt chẽ hơn các thị trường loại này để phát hiện giao dịch nội gián trong tương lai.

Đề cập đến sự trỗi dậy của các thị trường dự đoán và vấn đề giao dịch nội gián, Tổng thống Trump nhắc nhở chúng ta rằng “thế giới, đáng tiếc thay, đã trở thành một sòng bạc”.