Bitmine đặt mục tiêu huy động 300 triệu USD thông qua cổ phiếu ưu đãi để tích lũy thêm ETH, với tỷ suất sinh lời 9,50%

Đợt chào bán

Công ty cho biết đã nộp bản bổ sung bản cáo bạch sơ bộ lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) vào ngày 3 tháng 6 năm 2026, định giá 3.000.000 cổ phiếu với mệnh giá $100 mỗi cổ phiếu. Nếu hoàn tất, đợt chào bán sẽ được giao dịch trên Sàn Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) với mã chứng khoán BMNP, dự kiến bắt đầu giao dịch trong vòng 30 ngày kể từ ngày phát hành.

Moelis & Company và Cantor Fitzgerald đang đóng vai trò là các nhà điều phối chính.

Cổ tức tiền mặt hàng tuần ở mức 9,50%

Các chủ sở hữu sẽ nhận được cổ tức tích lũy cố định 9,50% mỗi năm, được thanh toán bằng tiền mặt hàng tuần khi được hội đồng quản trị công bố. Nếu bất kỳ khoản cổ tức nào không được thanh toán, lãi kép sẽ được áp dụng, bắt đầu từ 9,50% cộng thêm 5 điểm cơ bản và tăng thêm 5 điểm cơ bản mỗi kỳ, lên đến mức tối đa 15% mỗi năm.

Bitmine có thể mua lại cổ phiếu với giá 110% mệnh giá trong vòng 18 tháng đầu tiên, 105% từ 18 tháng đến ba năm, và bằng mệnh giá sau ba năm.

Tiền sẽ được sử dụng vào đâu

Số tiền thu được ròng, ước tính trong khoảng 290 triệu đô la sau khi trừ chiết khấu và chi phí bảo lãnh phát hành, được dành cho các mục đích chung của công ty. Các mục đích này bao gồm mua thêm ETH và các tài sản kỹ thuật số khác, mở rộng nền tảng xác thực MAVAN của công ty, vốn lưu động, các khoản đầu tư chiến lược liên quan đến phát triển hệ sinh thái Ethereum và các đợt mua lại tiềm năng theo ủy quyền mua lại cổ phiếu phổ thông trị giá 4 tỷ đô la hiện có của công ty.

Kho bạc được xây dựng trên Ethereum

Tính đến ngày 31 tháng 5 năm 2026, Bitmine nắm giữ 5.416.901 ETH, chiếm khoảng 4,49% tổng nguồn cung lưu hành của Ethereum, ước tính khoảng 120,7 triệu token ether. Mục tiêu đã nêu của công ty, được gọi là "Alchemy of 5%", là tích lũy khoảng 5% tổng lượng ETH đang lưu hành.

Khoảng 4.718.677 ETH, tương đương khoảng 87% số ETH nắm giữ, đang được staking. Với giá khoảng $1.827 mỗi ETH, vị thế staking này có giá trị khoảng $8,6 tỷ. Kết hợp với khoảng 203 BTC, 446 triệu USD tiền mặt và cổ phần tại Beast Industries và Eightco Holdings, công ty báo cáo tổng giá trị tiền điện tử, tiền mặt và các khoản đầu tư chiến lược khoảng 11,6 tỷ USD.

Doanh thu từ staking làm nguồn dự phòng cho cổ tức

Doanh thu staking hàng năm của công ty được dự báo khoảng $258 triệu dựa trên tỷ suất sinh lời 7 ngày là 2,73%, và sẽ tăng lên ước tính $296 triệu khi hoạt động ở quy mô đầy đủ thông qua MAVAN và hạ tầng đối tác. Nghĩa vụ cổ tức hàng năm đối với đợt phát hành cổ phiếu ưu đãi trị giá 300 triệu đô la lên tới khoảng 28,5 triệu đô la, khiến thu nhập từ staking phải gấp 9 đến 10 lần con số đó theo dự báo hiện tại.

MAVAN, ra mắt vào tháng 3 năm 2026 với tư cách là nền tảng staking cấp tổ chức, ban đầu phục vụ các tài sản của chính Bitmine nhưng đang mở rộng sang các tổ chức và đơn vị lưu ký bên ngoài.

Theo mô hình chiến lược

Cấu trúc này phản ánh các công cụ ưu đãi có lợi suất cao do Strategy phát hành, như STRC, vốn được giao dịch trong khoảng lợi suất từ 9% đến 11,5%. Chủ tịch Bitmine Tom Lee, đồng sáng lập và trưởng bộ phận nghiên cứu tại Fundstrat Global Advisors, đã định vị công ty là đối tác gốc Ethereum tương ứng với phương pháp kho bạc Bitcoin của Strategy.

Cổ phiếu phổ thông BMNR giảm khoảng 6% vào thời điểm công bố. ETH giảm khoảng 2% trong phiên giao dịch.

Điểm cần theo dõi

Đợt chào bán này đang được đề xuất và phụ thuộc vào điều kiện thị trường. Giá cuối cùng, các điều khoản và chi tiết đóng cửa sẽ được nộp thông qua các thông báo bổ sung của SEC và một bản 8-K. Các nhà đầu tư có thể theo dõi các hồ sơ EDGAR dưới mã CIK 0001829311 để cập nhật thông tin theo thời gian thực. Trong khi đó, với mức giá ether đang giao dịch ở mức rất thấp, Lee và Bitmine đang gánh chịu khoản lỗ chưa thực hiện gần 9 tỷ USD.